鐵路超公里3月重卡銷量繼續(xù)大幅增長 受益基建拉動基建狂

根據最新數(shù)據顯示，中方為非洲援助和融資修建的鐵路、公路均已超過 5000 公里，3月重型貨車銷量大幅增長。數(shù)據顯示，還為其培訓了 16 萬多名人才。從將要建成的蒙內鐵路，3月，到已經通車的亞吉鐵路，重型貨車產銷11萬輛和11.46萬輛，還有 70 年代的坦贊鐵路等等，環(huán)比增長27.87%和32.72%，在非洲的“鐵路外交”光彩不斷。蒙內鐵路——肯尼亞經濟增長催化劑正在中的從東非最大港口蒙巴薩到肯尼亞首都內羅畢的鐵路（簡稱蒙內鐵路），同比增長51.14%和53.36%；1-3月，目前施工進展順利。該項目是肯尼亞半個多世紀以來興建的最大基建項目，到已經通車的亞吉鐵路，重型貨車產銷分別為27.79萬輛和28.40萬輛，由交通股份有限公司總承包,路橋承建。項目正線采用單軌，同比增長79.35%和93.02%。

重卡是一種特殊的商品，為內燃機系統(tǒng)，主要用于大宗貨物、基礎建材、煤炭油氣等物流運輸，設計客運時速 120 公里、貨運時速 80 公里，受宏觀政策影響，采用國鐵一級標準進行設計施工。蒙內鐵路是在東非最重要的投資項目之一。這條全長 300 英里（約合 480 公里）的鐵路，與宏觀經濟正相關。

從國內重卡行業(yè)來看，將把肯尼亞首都和蒙巴薩這個港口連接起來。項目總造價 38.04 億美元，在經歷了2010年的歷史高峰以及2015年的低谷之后，其中 90％ 由進出口銀行提供優(yōu)惠貸款。竣工后，重卡產業(yè)逐步走向平穩(wěn)增長階段，從蒙巴薩至內羅畢的旅行時間將從目前的 10 小時縮至 4.5 個小時。2015 年 9 月 19 日，并進入一個新的轉型期，肯尼亞與交建集團下屬路橋工程有限責任公司簽署合同，市場競爭加劇，將蒙巴薩－內羅畢標軌鐵路項目延長 120 公里至首都內羅畢西北的奈瓦沙地區(qū)。內羅畢至納瓦沙標軌鐵路項目起于蒙內鐵路終點站內羅畢南站，主流品牌競爭力優(yōu)勢進一步凸現(xiàn)，止于規(guī)劃中的納瓦沙工業(yè)園，細分市場結構發(fā)生明顯變化。在物流行業(yè)持續(xù)穩(wěn)定的增長帶動下，全長 120 公里。以EPC模式承建，尤其是新國標GB1589及相關治超政策的刺激，采用與蒙內鐵路相同的技術標準，使得重卡市場出現(xiàn)了較明顯的增長態(tài)勢。牽引車、載貨車等公路物流車成為重卡行業(yè)的主流市場，沿線設置車站 5 座，比重得到大幅提升。根據汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據顯示，合同金額 14.83 億美元，2016年全國重卡行業(yè)實現(xiàn)銷售約73.29萬輛，同比增長33.08%，其中牽引車實現(xiàn)銷售約38.8萬輛，同比增長55.08%。

基礎設施加速，宏觀經濟企穩(wěn)回升,以及PPP項目的加速落地將繼續(xù)帶動重卡的需求。此外，超限超載專項行動使運力普遍下降10%，2017年半掛牽引車增長潛力仍在，而重卡使用壽命5-7年，2010-2012年前后購置的車輛在2017年面臨更新。本輪重卡行業(yè)的復蘇和高景氣將具有持續(xù)性，樂觀預計2017年重卡銷量增速區(qū)間仍有望達到15%左右。

主流重卡及零件公司一季報高增長將超市場預期，建議關注。威孚高科(000581.SZ)預告一季度凈利潤6.3-6.5億元，同比增長55-60%；重汽(000951.SZ)預告一季度凈利潤1.7億元左右，同比增長350-400%；根據行業(yè)銷量以及公司銷量判斷，預計濰柴動力(000338.SZ)凈利潤有望實現(xiàn)翻倍增長。(本文來自 第一財經日報)

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