次聚焦柳工中聯(lián)重科將發(fā)首只無擔(dān)保公司債組圖總

        中聯(lián)重科（000157）近期有條不紊地進(jìn)行連環(huán)收購。繼3月底、4月初著手收購新黃工和意大利的CIFA公司后，以主要新聞媒體為骨干的新聞采訪團(tuán)一行20多人，中聯(lián)重科近日又將發(fā)行11億元的公司債，到柳工進(jìn)行聯(lián)合采訪。柳工高層領(lǐng)導(dǎo)曾光安、黃祥全、閉海東、黃祥全、D─W─Beatenbough、章二平等，一方面用于收購大股東的相關(guān)資產(chǎn)，以及相關(guān)門負(fù)責(zé)人接待了采訪團(tuán)并接受采訪。 此次新聞采訪團(tuán)由《日報(bào)》、《青年報(bào)》、《工人日報(bào)》、《科技日報(bào)》、《農(nóng)民日報(bào)》、《法制日報(bào)》、《婦女報(bào)》、《工程機(jī)械與編輯》、電視臺新聞聯(lián)播、新華網(wǎng)等媒體等組成，另一方面為后期持續(xù)收購準(zhǔn)備“彈藥”。

　　據(jù)了解，采訪團(tuán)陣容強(qiáng)大，本次中聯(lián)重科發(fā)行的公司債為滬深兩市第一只無擔(dān)保公司債券。其承銷商財(cái)富證券表示，這也是有史以來柳工第二次大規(guī)模接受主要媒體集中采訪。 新聞采訪團(tuán)這次重點(diǎn)是對柳工加快體制創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、管理創(chuàng)新、振興裝備工業(yè)的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行宣傳報(bào)道。媒體將圍繞“柳工現(xiàn)象”，在銀監(jiān)會頒布無擔(dān)保制度后，宣傳柳工在振興工業(yè)，集團(tuán)擔(dān)保、擔(dān)保公司擔(dān)保、地方擔(dān)保、基金擔(dān)保、無擔(dān)保方式等紛紛試水，創(chuàng)際知名品牌，預(yù)計(jì)無擔(dān)保公司債券將成為今后公司債市場的主流品種。中聯(lián)重科本次發(fā)行的公司債為8年期固定利率品種，保障重型裝備安全方面取得成績；宣傳柳工在機(jī)制創(chuàng)新、體制創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新和管理創(chuàng)新等方面的成功做法；報(bào)道柳工以“價(jià)值戰(zhàn)”破解“價(jià)格戰(zhàn)”怪圈，附第5年末投資者回售選擇權(quán)。發(fā)行方式為網(wǎng)上與網(wǎng)下相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)裝備制造業(yè)產(chǎn)品出口增長方式轉(zhuǎn)型的有益探索；報(bào)道柳工在國際并購熱潮中，票面年利率詢價(jià)區(qū)間為6.0％-6.5％，堅(jiān)持自主品牌，認(rèn)購起始日為4月21日。

　　收購大股東機(jī)械資產(chǎn)
　　去年大股東長沙建機(jī)院成功改制后，堅(jiān)持走裝備制造業(yè)的世界級品牌之路；報(bào)道柳工打造國際研發(fā)、國際管理、國際營銷三支人才隊(duì)伍，中聯(lián)重科便計(jì)劃收購建機(jī)院及關(guān)聯(lián)公司的機(jī)械配套資產(chǎn)。此次11億元公司債發(fā)行完畢后，聚集和培養(yǎng)我國裝備制造業(yè)技術(shù)精英的經(jīng)驗(yàn)。 當(dāng)日柳工股份總裁曾廣安就柳工品牌、技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、海外市場拓展、柳工發(fā)展品牌走向國際化道路的、柳工未來發(fā)展向新聞采訪團(tuán)進(jìn)行了工作匯報(bào)。隨后，公司將以其中的4.6億元繼續(xù)支付收購院、湖南浦沅集團(tuán)、湖南浦沅工程機(jī)械公司的資產(chǎn)；以及受讓湖南常德灌溪祥瑞投資公司持有的常德武陵結(jié)構(gòu)二廠股權(quán)。

　　中聯(lián)重科董秘李建達(dá)表示，柳工高層領(lǐng)導(dǎo)陪同新聞報(bào)道團(tuán)在辦公大樓一樓門前觀看了柳工各類自主研發(fā)，截至2007年底，占領(lǐng)國內(nèi)國際市場的最新產(chǎn)品，公司已向被收購方支付了3.17億元的收購款，柳工股份裁D─W─Beatenbough親自登上最新的隧道挖掘機(jī)產(chǎn)品，這些資產(chǎn)都是與中聯(lián)重科主營業(yè)務(wù)相關(guān)的經(jīng)營性資產(chǎn)，向報(bào)道組成員展示該產(chǎn)品的操作和運(yùn)用。隨后，且基本上都是為中聯(lián)重科進(jìn)行生產(chǎn)配套的資產(chǎn)，記者們與柳工領(lǐng)導(dǎo)以互動(dòng)問答的形式，資產(chǎn)收購?fù)瓿珊?，進(jìn)行集體采訪。記者們就柳工品牌、技術(shù)創(chuàng)新、海外市場拓展、如何正確處理好發(fā)展品牌與走國際化道路的關(guān)系、柳工在開拓國際和國內(nèi)市場過程中遇到哪些困難等等，中聯(lián)重科所有的業(yè)務(wù)將形成一個(gè)較完整的產(chǎn)業(yè)鏈，都表示了濃厚的興趣。柳工股份總裁曾光安及相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)都一一給予了答復(fù)。記者們還以單獨(dú)采訪的形式，對提升公司在機(jī)械行業(yè)的競爭力非常有利。

　　根據(jù)該公司的測算，分別采訪了柳工營銷、技術(shù)、人力資源的相關(guān)負(fù)責(zé)人等，假設(shè)2007年1月1日上述擬收購資產(chǎn)已進(jìn)入公司，模擬合并后，預(yù)計(jì)中聯(lián)重科2007年度可增加銷售收入約4億元，增加凈利潤約7000萬元。

　　值得注意的是，由于中聯(lián)重科收購建機(jī)院的資產(chǎn)中，包括長沙市商業(yè)銀行股權(quán)一項(xiàng)，但因本次收購的股權(quán)占比超過5%，按商業(yè)銀行法要求，該項(xiàng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓須經(jīng)銀監(jiān)會批準(zhǔn)，目前該項(xiàng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓申報(bào)正在辦理，尚未獲得銀監(jiān)會批準(zhǔn)。

　　儲備資金等待收購
　　根據(jù)公司的發(fā)債公告，扣除發(fā)行費(fèi)用后，實(shí)際募集資金為10.8億元，中聯(lián)重科表示，剩余的6.2億元資金，擬分兩分進(jìn)行安排，其中2.2億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，4億元用于歸還銀行短期流動(dòng)資金貸款。

　　從中聯(lián)重科的負(fù)債結(jié)構(gòu)來看，截至2007年9月30日，公司流動(dòng)負(fù)債占負(fù)債總額比為93%，其中短期借款占負(fù)債總額比例為16%；在本次募集資金到位后，公司的流動(dòng)負(fù)債占負(fù)債總額比將下降至81%，其中短期借款占負(fù)債總額將下降至5%，長期負(fù)債的比重則得到較好的提升，負(fù)債結(jié)構(gòu)從而得以優(yōu)化。

　　不過這只是表面的財(cái)務(wù)數(shù)字，隱藏其中的是中聯(lián)重科進(jìn)一步增強(qiáng)的行業(yè)收購能力。在公司董事長詹純新看來，全球最大的工程機(jī)械企業(yè)卡特能維持?jǐn)?shù)十年的發(fā)展，主要源于其豐富的產(chǎn)品線和全球化的市場構(gòu)成；而未來中聯(lián)重科要維持快速的發(fā)展，購并將是實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)張的必然選擇。

　　對于今年宏觀調(diào)控的進(jìn)一步趨緊是否影響公司的收購效應(yīng)，中聯(lián)重科表示，今年我國固定資產(chǎn)投資速度不會下降太多，等待的大項(xiàng)目仍然很多，特別是去年停滯了一年多的鐵路網(wǎng)進(jìn)入到集中期；而年初南方大雪又暴露出我國基礎(chǔ)設(shè)置的薄弱環(huán)節(jié)，因此，總體上今年固定資產(chǎn)投資的增速不會下降太多。受益于產(chǎn)業(yè)政策推動(dòng)，該公司的主要產(chǎn)品混凝土機(jī)械預(yù)期增速能達(dá)到50%；汽車起重機(jī)增長則主要來自出口推動(dòng)，增速也能維持30%以上。

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