業(yè)案例工程機械行業(yè)并購戰(zhàn)為何白熱化外資漸

        近日，這些合資和獨資企業(yè)在市場都取得了不錯的成績，美國卡特彼勒公司整體收購山工機械事宜獲商務(wù)批準。這意味著，也促進了我國分企業(yè)和產(chǎn)品技術(shù)水平的提升，這家在國內(nèi)機械制造行業(yè)位居前茅的大型國有企業(yè)，但是程機械行業(yè)的分知名國企卻遭到了合資和獨資企業(yè)的“圍剿”。業(yè)內(nèi)認為，將被批準成為外商獨資企業(yè)。記者從工程機械工業(yè)協(xié)會了解到，跨國公司兼并企業(yè)一般有三步驟：在合資中，2007年我國工程機械行業(yè)實現(xiàn)高速健康發(fā)展。專家指出，通過利潤轉(zhuǎn)移讓合資企業(yè)少盈利或不盈利以致企業(yè)虧損；在追加投資中中方企業(yè)無資金投入，隨著我國工程機械行業(yè)在全球市場的地位不斷提升，外方控制大股；收購中方股本變?yōu)楠氋Y。案例一：卡特彼勒與山工　　作為全球最大的工程機械設(shè)備制造商，中外資本圍繞工程機械行業(yè)的爭奪將更加激烈。
　　外國企業(yè)并購我企業(yè)有想法
　　機械工業(yè)聯(lián)合會副會長蔡惟慈認為，卡特彼勒一向在海外并購中以“控股、控制品牌”著稱?！　≡冢畛跬赓Y進入工程機械行業(yè)，由于外國公司在華裝載機和壓路機領(lǐng)域完全沒有優(yōu)勢，主要是利用低廉的生產(chǎn)要素和優(yōu)惠的政策條件，卡特彼勒此前與我國大企業(yè)上海柴油機股份有限公司、徐州工程機械有限公司等的幾次合作都不理想，達到降低成本、提高國際競爭力的目的。但是隨著我國工程機械企業(yè)競爭力不斷提升，于是選擇了國內(nèi)二流企業(yè)，外資進入工程機械行業(yè)的力度、深度、廣度和所追求的目標都發(fā)生了深刻的變化。其目的已不僅僅是占領(lǐng)市場，即山東山工機械有限公司，而且想把的機械制造業(yè)納入其全球產(chǎn)業(yè)鏈條，此并購案是卡特彼勒在華并購的第一個實質(zhì)性戰(zhàn)果?！　?004年5月，從根本上消除將來企業(yè)與之一爭高低的可能。
　　控股對象必須是行業(yè)龍頭企業(yè)已成為跨國公司在工程機械行業(yè)收購活動的基本點。接下來的要求是，卡特彼勒以不到200萬美元收購銷售收入10億元、裝載機行業(yè)中排名第七的山東工程機械公司40%的股份，必須掌握銷售權(quán)和采購權(quán)，中外合資經(jīng)營企業(yè)。2007年12月，以便進行利潤轉(zhuǎn)移?？鐕纠脟筮M入階段這一難得機遇，山東山工機械有限公司股權(quán)變更被批準后已成為美國卡特彼勒公司的獨資企業(yè)。　　卡特彼勒目前在經(jīng)營著13家合資和獨資企業(yè)。其正利用國企“產(chǎn)權(quán)”，以資本運作方式“吃住”機械制造的一批行業(yè)龍頭企業(yè)，以及機械工業(yè)在跨國公司競爭壓力下陷入困境的機會，進而打造自己的全球產(chǎn)業(yè)鏈條和實現(xiàn)對市場的壟斷。
　　如果一切按跨國公司的意圖走，逐步蠶食由國企組成的工程機械行業(yè)核心企業(yè)。案例二：日立與合肥山機　　合肥礦山機械廠曾是我國挖掘機行業(yè)的著名企業(yè)，那么結(jié)果是行業(yè)總量增長很快，它生產(chǎn)的WY60A液壓挖機1986年獲國優(yōu)金牌?！　?995年日本日立建機和合肥礦山機械廠合資了合肥日立挖掘機公司。合肥礦山機械廠以其產(chǎn)品品牌和銷售網(wǎng)絡(luò)等無形資產(chǎn)作價2300萬元(明顯低估)，但核心分、關(guān)鍵領(lǐng)域、高附加值的分如果被外資控制，共出資6250萬元，就將出現(xiàn)一種“外大內(nèi)空”的危險景象。在國際分工中，占合資公司總股份的25%。于是合肥山機的產(chǎn)品權(quán)、銷售權(quán)、組裝權(quán)和原材料采購權(quán)等重要職能均轉(zhuǎn)移到合資企業(yè)，我國企業(yè)就有被死死釘在價值鏈低端的危險。
　　在工程機械領(lǐng)域，挖掘機走的是另一條路子。日本的小松和日立、美國的卡特彼勒、韓國的斗山和現(xiàn)代等通過合資控制了國內(nèi)主要生產(chǎn)廠商，挖掘機近幾年80%的份額被外資企業(yè)占據(jù)。這是工程機械行業(yè)的一個沉重教訓(xùn)。關(guān)鍵是要提高對外水平。
　　業(yè)內(nèi)人士普遍指出，如同其他行業(yè)一樣，我國工程機械行業(yè)的全面發(fā)展也是從中引進國外的先進技術(shù)開始，外資在整個行業(yè)發(fā)展中所發(fā)揮的促進作用是無法替代的。沒有當(dāng)初行業(yè)的，就沒有工程機械行業(yè)的今天。
　　商務(wù)外資司王曉誠告訴記者，山工機械在合資前處于虧損邊緣，2004年全年企業(yè)利潤基本為零，公司負債率高達98.3%。為獲得資金改變被動面，山工機械主動尋求境外合作伙伴。在與卡特彼勒合資后，山工機械引進先進技術(shù)并逐步消化吸收，提高了技術(shù)水平和產(chǎn)品質(zhì)量，同時通過研發(fā)中心，不斷適合新興市場的產(chǎn)品，并利用卡特彼勒全球供應(yīng)鏈擴大出口。合資后，僅2005年上半年就扭虧為贏，盈利626萬元，出口裝載機200臺。
　　許多業(yè)內(nèi)專家認為，目前工程機械行業(yè)與美、日、德等工程機械強國相比無論是在企業(yè)規(guī)模、實力，還是在品牌的影響力和研發(fā)能力等諸多方面仍存在較大的差距。大型工程機械設(shè)備比較欠缺，大噸位、高性能的產(chǎn)品產(chǎn)量不足。我國工程機械行業(yè)與世界同行業(yè)強國相比還有15―20年的差距，特別是在耐久性、可靠性和產(chǎn)品性能上還有較大差距。與外資合作，不僅是產(chǎn)品迅速進入國際市場的有效途徑，也能獲得購進國外零件、招攬國際人才、建立境外銷售網(wǎng)絡(luò)等方面的優(yōu)勢，可以縮短趕超國外的時間。而且隨著我國工程機械企業(yè)的壯大，包括三一重工、中聯(lián)重科、山河智能在內(nèi)的國內(nèi)優(yōu)秀企業(yè)已經(jīng)開始有步驟地實施其國際化發(fā)展，過不了幾年，它們很可能要并購國外企業(yè)。因此，堅持以我為主，絕不是盲目排外。
　　專家指出，擴大對外基本國策的正確性是毋庸置疑的，利用外資是我國必須長期堅持的方針，關(guān)鍵是要借鑒國際經(jīng)驗和通行做法，完善對外資并購的審查和監(jiān)管，趨利避害。應(yīng)盡快出臺外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定及實施細則，對涉及經(jīng)濟安全、重點行業(yè)等眾所關(guān)注的敏感問題作出明確的規(guī)定。
　　發(fā)改委經(jīng)濟體制研究所高梁建議，應(yīng)借鑒美國經(jīng)驗，際協(xié)調(diào)審查，規(guī)范外資并購的程序、過程和方式，對關(guān)系安全和國民經(jīng)濟命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域的跨國并購進行審查。“這是一個好辦法，可以克服目前陣出多門、相互攬權(quán)、相互推諉的問題”?！翱斐雎M”帶來貿(mào)易盈余
　　機電產(chǎn)品進出口商會項目韓圣健說，10年前國外品牌占領(lǐng)了我國工程機械行業(yè)的大分市場，逆差逐年遞增，成為在加入世貿(mào)組織談判中最擔(dān)心受沖擊的產(chǎn)業(yè)之一。如今我國工程機械產(chǎn)品不但把國外品牌擠出市場，基本占領(lǐng)了除挖掘機以外的所有市場，而且出口到歐美等工程機械生產(chǎn)強國，正在成為工程機械的全球制造中心。
　　工程機械出口迅猛增長是從2004年開始的，2006年海外市場的銷售量增長尤為強勁。根據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，2002―2006年間，工程機械出口額增長了5.8倍，2006年出口首次超過進口，實現(xiàn)11億美元的順差。2007年，工程機械出口額增長超過60%，順差超過30億美元。
　　自主創(chuàng)新能力明顯增強
　　作為發(fā)展最快的市場之一，的工程機械行業(yè)已經(jīng)吸引了包括卡特彼勒、日本小松、美國凱斯等大多數(shù)世界級工程機械巨頭，目前外資品牌占國內(nèi)市場的份額已經(jīng)達到50%，的工程機械市場已經(jīng)充分國際化。
　　但是韓學(xué)松說：“雖然國外技術(shù)對行業(yè)成長的貢獻率很高，但完全依靠國外是沒有前途的。工程機械行業(yè)從發(fā)展之初就注意對自有品牌的保護。到目前為止，工程機械類產(chǎn)品很少給國外產(chǎn)品做貼牌。”
　　企業(yè)雖然整體素質(zhì)與跨國公司還有差距，但在個別細分市場上已經(jīng)拿到了話語權(quán)。徐工集團生產(chǎn)工程機械的系列產(chǎn)品和基礎(chǔ)零件，70%的產(chǎn)品為國內(nèi)領(lǐng)先水平，10%產(chǎn)品達到國際先進水平；三一重工在國內(nèi)混凝土泵車的市場份額超過50%；2007年10月了代表國際先進技術(shù)水平的66米臂架泵車，并問鼎吉尼斯世界紀錄。中聯(lián)在混凝土泵車市場的占有率約30%、山推股份在推土機市場的占有率達45%、柳工在裝載機市場的占有率為15%、山河智能公司的小型液壓挖掘機30%以上用于出口，且全采用自主品牌，國外市場反應(yīng)強烈產(chǎn)品供不應(yīng)求。
　　中聯(lián)重科董事長詹純新說，“我們有自強不息的精神，我們要做得比外國人好。我們首先要把外國品牌擠出去，然后再把的產(chǎn)品打到外國人的門口?！?BR>　　應(yīng)借鑒美國經(jīng)驗，際協(xié)調(diào)審查，規(guī)范外資并購的程序、過程和方式，對關(guān)系安全和國民經(jīng)濟命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域的跨國并購進行審查。

標簽：