向好穩(wěn)增長資本監(jiān)管新規(guī)實施在即年我國

商業(yè)銀行資本監(jiān)管新規(guī)將于明年1月1日實施，未來幾個月經(jīng)濟有望保持增長動力。匯豐銀行發(fā)布報告顯示，這意味著，2012年12月份，留給仍高速擴張但資本金極度緊缺的城商行們補充資本的時間不多了。

近日，經(jīng)季節(jié)性調(diào)整的匯豐采購經(jīng)理人指數(shù)為51.5，重慶路橋和力帆股份分別發(fā)布公告稱，創(chuàng)下了2011年5月以來紀錄，將以5元/股的價格，顯示制造業(yè)運行小幅改善。其中，認購重慶銀行增發(fā)的分股份。按照監(jiān)管層三級分類的監(jiān)管新規(guī)，新訂單總量有所增長，重慶銀行今年底的一級資本充足率將低于監(jiān)管要求。

在兩年半的時間里，且增速環(huán)比上升，重慶銀行的資產(chǎn)規(guī)模增長了接近100%。重慶銀行一直寄望于通過上市補充資本，為2011年1月以來最快。2012年，但這一愿望已經(jīng)孕育五年仍無從實現(xiàn)。而和重慶銀行一樣，我國制造業(yè)全年P(guān)MI走勢，今年上半年資產(chǎn)規(guī)模即增長超過50%的漢口銀行，總的來說是前邊落、后邊逐步回升，除了常規(guī)的資本補充壓力，與整個經(jīng)濟增長前落后穩(wěn)相一致。特別是第四季度，還將面對即將實施的資本監(jiān)管新規(guī)帶來的壓力。

上市多次延期

公開信息顯示，無論是工業(yè)還是經(jīng)濟增長，重慶銀行此次擬增發(fā)2.6億股，都出現(xiàn)了止跌的跡象。其中規(guī)模以上工業(yè)增速從2012年8月份同比增長8.9％，募集資金規(guī)模為13億元，變?yōu)?1月同比增長10.1%，擬在2013年初進行。增資完成后，制造業(yè)PMI指數(shù)也連續(xù)3個月維持在景氣線以上。而12月份PMI指數(shù)與11月份持平，其總股本將由目前的20.21億股，表明我國制造業(yè)生產(chǎn)活動仍在擴張區(qū)間開展，增加至22.81億股。

重慶銀行此次增資擴股將在極小范圍內(nèi)進行。其中，未來經(jīng)濟增速不會出現(xiàn)大的滑坡。并且，重慶路橋?qū)⒑土Ψ煞?，從最?個月PMI走勢來看，分別出資2.85億元、4.93億元，我國制造業(yè)生產(chǎn)繼續(xù)呈現(xiàn)增長態(tài)勢，認購其中的5706萬股、9864萬股。交易完成后，但增速略有放緩。有專家認為，兩家公司分別持有重慶銀行2.284億股、2.282億股，持股比例為10.015%、10.006%。力帆股份將從該行第股東成為第股東。

截至去年底，重慶銀行凈資產(chǎn)為63.87億元，合3.16元/股，此次增發(fā)價溢價56%，與此前漢口銀行增發(fā)價較為接近。相較于溫州銀行10月配股時僅2.3%的溢價，已屬高價。不過，重慶銀行是重慶地區(qū)僅有的兩家城商行之一，去年實現(xiàn)凈利潤14.63億元，且已籌備上市多年。重慶路橋亦稱，此次認購重慶銀行增發(fā)股份，也是看好其未來的成長空間。

實際上，作為西除成都最大的城商行，從2003年~2006年，重慶銀行曾進行了三次增資擴股，資本金也從最初的3億元擴充至20億元。但此后5年，該行一直未能有效補充資本。

而這5年，也是重慶銀行上市屢屢“受阻”的5年。據(jù)了解，早在2007年，該行就遞交了上市申請，并在2008年、2010年和2011年底預(yù)期“爭取在年內(nèi)實現(xiàn)IPO”，但該行幾次推遲上市時間。今年5月，重慶銀行董事會第三次將上市方案有效期延至2013年6月5日。

一方面上市無進展，另一方面重慶銀行和同城的重慶農(nóng)商行“賽跑”中，與后者距離不斷拉大。2009年，重慶銀行總資產(chǎn)為808億元，凈利潤為8.75億元，重慶農(nóng)商行兩項指標則突破2000億元、18億元，是重慶銀行的約2.5倍、2.3倍，但到了2011年，重慶農(nóng)商行總資產(chǎn)、凈利潤已達3448億元、42.48億元，而重慶銀行的總資產(chǎn)、凈利潤則滑落至前者的三分之一左右。更重要的是，重慶農(nóng)商行在2010年就實現(xiàn)了上市目標，重慶銀行至今仍在苦苦等待之中。

應(yīng)對資本監(jiān)管新規(guī)

今年以來，國有銀行和股份制銀行的規(guī)模擴張已明顯放緩，但城商行卻反其道而行之，擴張步伐甚至有加快跡象。今年上半年，全國城商行資產(chǎn)規(guī)模增長超過30%，超過國有銀行和股份制銀行，而重慶銀行也不例外。

資料顯示，截至去年底，重慶銀行總資產(chǎn)為1272億元，到今年6月末，其資產(chǎn)規(guī)模已達1515億元，比去年底增加了243億元，增長近20%。

為了補充資本金，今年3月20日，重慶銀行按上限發(fā)行了8億元次級債，但這并未能阻擋其資本充足率下滑的面。

而更大的壓力來自將于明年實施的商業(yè)銀行資本監(jiān)管新規(guī)。根據(jù)銀監(jiān)會最新頒布的《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》，商業(yè)銀行資本監(jiān)管將分為三級：核心一級資本充足率，不得低于7.5%；一級資本充足率，不得低于8.5%；資本充足率，不得低于10.5%。重慶銀行預(yù)計，到今年底，其資本充足率為10.99%，一級資本充足率為8.13%，一級資本充足率將低于8.5%的監(jiān)管底限。

存在這種情況的不止重慶銀行一家。如漢口銀行，2010年1月通過增資擴股12.7億股，募集資金22.86億元，但到去年底，該行資本充足率為11.04%，核心資本充足率10.16%，低于2009年底的水平。而這兩年間，其總資產(chǎn)一共增加了654億元。其今年上半年總資產(chǎn)就增加了600億元以上，接近兩年總資產(chǎn)增長之和。如今年下半年仍保持這一增速，即便其剛剛進行的增資得以募集36億元以上的資金，但面臨的資本壓力仍不小。

北灣銀行亦是如此。截至6月末，其總資產(chǎn)為1168.29億元，同比增長336億元，增幅為40.48%；實現(xiàn)收入總額38.59億元，更是同比大增113.66%。為此，該行去年12月發(fā)行了10億元次級債之后，又于今年7月增發(fā)10億股，募資30億元。 

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