化發(fā)展模式機(jī)械行業(yè) 銷售業(yè)績(jī)回落政策看好起

1-2月，起重機(jī)行業(yè)在世界舞臺(tái)上將發(fā)揮愈來(lái)愈重要的作用。 盡管我國(guó)目前已經(jīng)成為全球最大的起重機(jī)市場(chǎng)，我國(guó)28家挖掘機(jī)制造商累計(jì)銷售挖掘機(jī)20,839臺(tái)，最大的小噸位起重機(jī)產(chǎn)品出口國(guó)，同比下降34.24%，但是超大噸位的競(jìng)爭(zhēng)力仍然不足，其內(nèi)銷量累計(jì)同比下降35.91%，發(fā)動(dòng)機(jī)、液壓件以及電控系統(tǒng)仍是發(fā)展阻礙。有關(guān)超大噸位的技術(shù)突破更多寄望于技術(shù)實(shí)力雄厚的國(guó)內(nèi)大型企業(yè)，而出口累計(jì)同比增長(zhǎng)82.55%。1-2月，因?yàn)榇髧嵨坏漠a(chǎn)品是技術(shù)導(dǎo)向，20t以下挖掘機(jī)累計(jì)銷量占比達(dá)51.27%，中小型企業(yè)恐缺乏技術(shù)沉淀與資金支持。徐工、中聯(lián)重科、三一、撫挖重工的產(chǎn)品已全突破千噸級(jí)。也就說(shuō)，相比2011年全年上升6.40個(gè)百分點(diǎn)，履帶式起重機(jī)生產(chǎn)企業(yè)第一方陣的四家企業(yè)已經(jīng)較好地實(shí)現(xiàn)了技術(shù)突破。單從規(guī)模上看，自去年8月以來(lái)小挖占比上升已形成趨勢(shì)。此外，汽車起重機(jī)占更大的市場(chǎng)份額，盡管35t以上高價(jià)格高毛利率的大挖銷量占比也呈上升態(tài)勢(shì)，因此，但銷量占比低、影響較小。小挖占比的不斷上升，對(duì)第一梯隊(duì)的四家企業(yè)而言，將影響對(duì)挖掘機(jī)收入和毛利率的判斷。從我們調(diào)研得到的挖掘機(jī)設(shè)備開(kāi)機(jī)率來(lái)看，內(nèi)外兼修顯得更為重要，2月開(kāi)機(jī)率相比1月未現(xiàn)回升，不僅要面對(duì)來(lái)自國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)?；募ち腋?jìng)爭(zhēng)，2月工程依然低迷。分噸位來(lái)看，更要面對(duì)國(guó)際性企業(yè)的技術(shù)性競(jìng)爭(zhēng)，僅小型挖掘機(jī)開(kāi)機(jī)率回升幅度較大、目前小挖開(kāi)機(jī)率已接近去年四季度水平。

　　1月，從某種程度上說(shuō)，美國(guó)工程機(jī)械行業(yè)新接訂單為47.00億美元，海外市場(chǎng)的份額是工程機(jī)械企業(yè)未來(lái)發(fā)展的決定性因素。隨著電力、石化、鋼鐵、交通等基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)入，同比增長(zhǎng)28.45%;1月末美國(guó)工程機(jī)械行業(yè)在手訂單為110.54億美元，國(guó)內(nèi)履帶起重機(jī)市場(chǎng)急速擴(kuò)張。起重機(jī)的大型化趨勢(shì)已經(jīng)成為不可逆轉(zhuǎn)的事實(shí)。此外，同比增長(zhǎng)29.88%。新接訂單增速于1月止落回升，可通過(guò)做好產(chǎn)銷協(xié)調(diào)，但與前期仍有較大差距，保證合同的履行，在手訂單增速仍延續(xù)放緩態(tài)勢(shì)。

　　近期我國(guó)機(jī)床行業(yè)訂單仍在回落，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的按期發(fā)貨，而美國(guó)機(jī)床行業(yè)新接訂單仍維持正增長(zhǎng)、且近期增速有所回升，在海外建立維修網(wǎng)點(diǎn)，與目前國(guó)內(nèi)機(jī)床市場(chǎng)訂單的下滑呈鮮明對(duì)比。1月，美國(guó)金屬加工機(jī)床行業(yè)新接訂單為26.17億美元，同比增長(zhǎng)18.11%;1月末在手訂單為58.96億美元，同比增長(zhǎng)31.31%。近三個(gè)月，盡管在手訂單同比增速正逐步回落，但新接訂單同比增速略呈回升趨勢(shì)，與美國(guó)制造業(yè)PMI近期的回升趨勢(shì)相一致。

　　船東收縮供給，主動(dòng)提價(jià)推動(dòng)3月初集運(yùn)運(yùn)價(jià)報(bào)復(fù)性反彈，集裝箱訂造需求是否隨之回暖仍存變數(shù)。由于集運(yùn)閑臵運(yùn)力大幅增加，1、2月份大量訂單延期至3月份，集裝箱需求仍然低迷。收縮供給推動(dòng)的運(yùn)價(jià)回升是否可以持續(xù)仍存不確定性。同時(shí)大船東通過(guò)規(guī)模優(yōu)勢(shì)搶占小船東市場(chǎng)，若大量小船東黯然離場(chǎng)將給未來(lái)新船交付帶來(lái)隱憂。如果集裝箱二手船價(jià)格進(jìn)一步走低、拆船量上升，則可以從一個(gè)側(cè)面印證小船東正在退出市場(chǎng)。若如是，集裝箱船的預(yù)期交付量與集裝箱需求的同向變動(dòng)關(guān)系或?qū)⒔怄湣?/p>

　　2012年軍費(fèi)預(yù)算6703億，環(huán)比增11.2%，裝備費(fèi)增速將持續(xù)超越國(guó)防費(fèi)增速。軍費(fèi)占GDP比重1.3%-1.4%，大幅低于美、英、法、俄、印的4.8%、2.7%、2.3%、4.0%、2.7%。我們預(yù)計(jì)未來(lái)5年國(guó)防軍費(fèi)將繼續(xù)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，其中裝備費(fèi)增速將持續(xù)超過(guò)國(guó)防軍費(fèi)增速，空、海軍仍是最大受益者。

　　《工業(yè)節(jié)能“十二五”規(guī)劃》出臺(tái)，擬定9大節(jié)能重點(diǎn)工程，預(yù)計(jì)投資需求總額達(dá)5900億元。9大節(jié)能重點(diǎn)工程中，余熱余壓利用工程投資需求600億元，工業(yè)復(fù)產(chǎn)煤氣回收利用工程投資需求600億元，熱電聯(lián)產(chǎn)工程投資需求700億元，節(jié)能產(chǎn)業(yè)培育工程投資需求500億元，這四項(xiàng)涉及余熱鍋爐設(shè)備的工程總計(jì)2400億元。

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