專題研討會北車啟動赴港上市計劃 為高鐵輸出打造平臺海倫哲

近日，我公司經(jīng)理馬超先生首先發(fā)表歡迎致辭，《關(guān)于北車股份有限公司發(fā)行H股股票并在香港聯(lián)交所主板上市的議案》獲得北車董事會審議通過的消息頗為引人關(guān)注。

表面上看，并簡要介紹了公司情況及發(fā)展遠(yuǎn)景。隨后，此舉意味著，合肥市市政工程管理處吳斌、安徽市政工程協(xié)會劉梅生秘書長相繼發(fā)表講話，繼南車后，詳細(xì)介紹了2013年安徽城市照明工作重點和工作成果，高鐵“雙雄”中的另一位—北車亦將踏上赴港上市的征程，全面總結(jié)了路燈行業(yè)的總體形勢，有望實現(xiàn)A+H，深度分析了路燈照明行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，進一步拓寬融資渠道。

而更為值得關(guān)注的是，同時特別對我公司為此次會議搭建了良好的平臺表示感謝。會議中，隨著近期印尼、泰國等相繼公布“中長期基建規(guī)劃”，各地市、縣區(qū)的路燈單位代表分別介紹了本地區(qū)工作情況，東南亞地區(qū)大興基建的時代序幕已拉開，并就工作中遇到的產(chǎn)品、技術(shù)問題與參會廠商進行交流。此次會議不僅加深了用戶和廠商之間的交流，人們據(jù)此推測，實現(xiàn)了用戶和廠商之間的對接，北車似乎欲借赴港上市之機，也促使各廠商更好地了解路燈行業(yè)的新趨勢、新需求，建造自身布東南亞乃至全球的“橋頭堡”。

11月25日，為滿足路燈行業(yè)發(fā)展而提供更實用更專業(yè)的產(chǎn)品。，北車董秘謝紀(jì)龍表示，“北車發(fā)行H股股票，更多是考慮內(nèi)、外環(huán)境均已成熟，公司對"國際化融資平臺"的需求強烈”。而針對布東南亞之說，他則稱，“東南亞的市場環(huán)境的確很好，但北車赴港上市，絕不僅針對該區(qū)域，而是放眼全球”。

“走出去”步伐不斷加快

根據(jù)北車11月23日披露的相關(guān)內(nèi)容，此番赴港上市，北車計劃面向境外專業(yè)機構(gòu)、企業(yè)和自然人及其他符合資格的投資者，發(fā)行不超過18.212億股H股股票，約占公司發(fā)行后總股本的15%。

而其所募集的資金，則將被運用于六個方面：境外投資研發(fā)、生產(chǎn)、檢修基地類全球資源配置項目等。

顯而易見，從資本市場的角度來看，北車赴港上市可以獲得相當(dāng)巨額的資金。中投顧問高級研究員申正遠(yuǎn)表示，“從已搭建A+H融資平臺的南車來看，其H股股價較A股溢價10%-15%。這為北車發(fā)行H股提供了很好的參考和預(yù)期，而此番北車制定發(fā)行價，也有10%-15%的溢價權(quán)利”。

但除此以外，謝紀(jì)龍介紹，“我們不是為了上市而上市。選擇此時發(fā)行H股，主要是因為行業(yè)環(huán)境、企業(yè)環(huán)境都比較穩(wěn)定、成熟。而從公司發(fā)展的角度來看，北車的國際化，也正需要一個國際化的融資平臺”。

“舉例來說，近年來，北車產(chǎn)品在國際上的保有率越來越高，很多客戶提出了本土化生產(chǎn)的要求。赴港上市，建立國際化融資平臺，對于公司的國際化布，具體到建立海外生產(chǎn)基地、提供海外售后服務(wù)等都有積極的助推作用。”謝紀(jì)龍道。

翻閱公司近期財報發(fā)現(xiàn)，2013年上半年，北車在國內(nèi)市場創(chuàng)造主營業(yè)務(wù)收入330.7億元，在國際市場創(chuàng)造主營業(yè)務(wù)收入38.44億元，其中，來自國際市場的收入占到了期內(nèi)總營收的10.41%。

此外，謝紀(jì)龍還以另外一項數(shù)據(jù)佐證了北車“走出去”的步伐正在加快，“如今，北車國際市場的營收絕對額已突破100億元”。公司2012年年報顯示，當(dāng)期北車實現(xiàn)國際收入96.59億元，占比總營收10.5%。而這一數(shù)字較2011年時的62.78元增長了53.9%。

綜合性價比極具競爭力

近期，人們有目共睹東南亞基建市場的興旺。對此，中金公司研報甚至預(yù)計，2011年-2020年間，東南亞各國基建投資規(guī)模將超過1.5萬億美元，其中僅高鐵投資一項，便將超過1000億美元。

研報認(rèn)為，企業(yè)短期內(nèi)將受益于東南亞基建出口、中期受益于貿(mào)易增長、長期受益于當(dāng)?shù)叵M需求的釋放和升級。而北車恰恰置身于率先受益的基建領(lǐng)域。

謝紀(jì)龍介紹，“北車會積極布東南亞市場。但公司的卻不僅僅在東南亞區(qū)域。目前，公司在東南亞、澳洲（特別是新西蘭）、南美、非洲等多地均有斬獲，且具有極佳的發(fā)展空間”。

在申正遠(yuǎn)看來，近年來，高鐵在國內(nèi)發(fā)展十分迅猛。以至于這一產(chǎn)業(yè)，今天已成為“外交”側(cè)重扶持的，為數(shù)不多的國內(nèi)名片式產(chǎn)業(yè)之一。與此同時，“受惠于國內(nèi)高鐵市場的興盛，南車、北車等相關(guān)企業(yè)獲得了豐富的高鐵運營、經(jīng)驗，并在技術(shù)、成本等綜合實力方面具有了相當(dāng)?shù)膰H競爭力。”他介紹。

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