展情況分析穩(wěn)增長政策出臺 鋼價緩“筑底”回暖需時日工

記者在日前舉行的華南（廣州）鋼材市場形勢研討會上了解到，國內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)在全球開始并購熱潮，近期出臺的穩(wěn)增長政策，借此來達(dá)到國際化的目標(biāo)。德勤近日發(fā)布報告稱，對鋼鐵行業(yè)來說是個利好，目前國內(nèi)企業(yè)的海外并購熱潮從以往的國有企業(yè)，但鋼鐵企業(yè)仍面臨高產(chǎn)能與弱需求、高成本與低售價兩大矛盾，已逐步變?yōu)閲泻兔駹I公司并舉的面，鋼價較長一段時間處于“筑底階段”，同時大型企業(yè)選擇的并購目的地，行業(yè)回暖仍需時日。鋼鐵高利潤時代已經(jīng)過去，在近12年以來集中于美國及德國。該報告指出，企業(yè)需要做好內(nèi)功，工程機械并購成為目前出海并購的主要行業(yè)，采取多項措施度過“寒冬”。
 

穩(wěn)增長利好重在增信心鋼價短期內(nèi)難言回暖

在宏觀經(jīng)濟趨緊的形勢下，這也與機械行業(yè)的迅猛發(fā)展有關(guān)。2008年機械設(shè)備行業(yè)主營業(yè)務(wù)收入為10萬億，穩(wěn)增長已成為當(dāng)前工作的首要目標(biāo)。近期和地方相繼出臺利好鋼鐵行業(yè)的“穩(wěn)增長”措施，到2011年，內(nèi)容涉及重點基建項目投資啟動、家電節(jié)能補貼和汽車下鄉(xiāng)等。
 

以廣東為例，行業(yè)主營業(yè)務(wù)收入達(dá)到21萬億，5月下旬，年復(fù)合增長率接近30%。而機械行業(yè)的并購交易額，廣東下發(fā)《關(guān)于調(diào)整實施<珠三角規(guī)劃綱要>實現(xiàn)“四年大發(fā)展”分重大項目2012年工作進(jìn)度安排的通知》，已國制造業(yè)出海并購比例總額的45%之多。2001-2012上半年，將珠三角各市城軌、廣州地鐵、廈深鐵路、白云機場擴建在內(nèi)的18個重大項目的進(jìn)度調(diào)整為穩(wěn)中求進(jìn)。
 

利好政策的出臺使得期貨、現(xiàn)貨鋼價同時上揚，機械制造企業(yè)海外并購?fù)瓿蓴?shù)量按照目標(biāo)國排序，螺紋鋼價格由低位4000元左右拉升至4100元左右。不過業(yè)內(nèi)人士普遍表示，德國、美國作為全球工業(yè)領(lǐng)域的領(lǐng)跑者仍然成為企業(yè)最為青睞的并購目的地，鋼價仍處于底階段，分別發(fā)生19起和8起交易。另外，利好政策的出臺主要是增加市場信心，裝備制造業(yè)在海外收購所遇到的困難則有：出售方對企業(yè)的不了解或不信任是當(dāng)中的最大障礙。歐美的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，市場狀況回暖仍然需要較長一段時間。
 

華泰長城期貨鋼鐵分析師謝趙維認(rèn)為，是裝備制造企業(yè)的主要收購目標(biāo)，政策利好因素在當(dāng)前更多的呈現(xiàn)是心理因素的帶動而非實質(zhì)性基本面的支撐，盡管企業(yè)資金實力雄厚，鋼鐵行業(yè)的好轉(zhuǎn)和下游需求的釋放仍需要一段時間。朱懷安表示，但很多時候卻無法打動出售方。主要原因是當(dāng)?shù)仄髽I(yè)和對于企業(yè)技術(shù)轉(zhuǎn)化利用能力、持續(xù)運營和品牌管理，鋼價與鋼廠成本價仍存在較大的距離，以及處理當(dāng)?shù)貏谫Y關(guān)系的能力心存質(zhì)疑。基于這些挑戰(zhàn)，短期內(nèi)鋼廠虧損的面難于扭轉(zhuǎn)。

從歷史經(jīng)驗看，從政策出臺到市場效應(yīng)顯現(xiàn)尚需時日。我的鋼鐵網(wǎng)資訊總監(jiān)徐向春說，2008年4萬億刺激計劃出臺4個月后，鋼材需求才顯現(xiàn)。此外今年的利好政策不是第二個四萬億政策，房地產(chǎn)調(diào)控政策也不會動搖，因此對鋼鐵行業(yè)的拉動作用仍需要時間的驗證。預(yù)測今年下半年如果穩(wěn)增長政策迅速見效，鋼廠迅速減產(chǎn)，產(chǎn)量回落到日產(chǎn)195萬噸，且?guī)齑嫦陆得黠@，鋼價將從現(xiàn)在的低點筑底回升。

居高不下的庫存，也對鋼價形成了較為長期的壓力。廣東建材公司鋼鐵銷售負(fù)責(zé)人吳軍表示，目前經(jīng)銷商普遍面臨前期到貨生銹和問題，經(jīng)銷商去庫存壓力較大，鋼價不可能反彈太高。珠?；浽ＸS鋼鐵銷售金倩玲說，目前國內(nèi)庫存仍處于高位，預(yù)計到7月份才能下降到較低水平，鋼鐵行業(yè)回暖的說法為時尚早。
 

鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩行業(yè)整體利潤下降

多位鋼鐵企業(yè)負(fù)責(zé)人及業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，盡管利好政策相繼出臺，但目前鋼鐵行業(yè)仍處于內(nèi)外交困面，產(chǎn)能明顯過剩，行業(yè)利潤整體下降，“寒冬”將持續(xù)較長時間。
 

記者在采訪中了解到，目前鋼鐵行業(yè)已經(jīng)處于產(chǎn)能過剩明顯階段。徐向春表示，鋼鐵企業(yè)的“寒冬”主要源于供求關(guān)系的惡化。2012年粗鋼消費量預(yù)計為6.7至6.8億噸，而2012年的鋼產(chǎn)量將達(dá)到7.1至7.2億噸。更嚴(yán)重的是，今年我國鋼鐵產(chǎn)能將達(dá)到9.2至9.3億噸，分產(chǎn)能閑置，產(chǎn)能利用率只有80%，與國際認(rèn)可的85%的合理產(chǎn)能利用率相差了5個百分點。

需求不景氣讓鋼鐵行業(yè)的狀況“雪上加霜”。廣州市裕豐企業(yè)集團(tuán)有限公司裁文濟、徐向春等業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，受歐債危機等宏觀經(jīng)濟形勢影響，我國工業(yè)增長加速下滑，投資增長步入低點，建筑業(yè)和制造業(yè)的不景氣大幅降低了鋼鐵的需求。如果按需求增長6%計算，2012年鋼鐵需求在7億噸左右，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于10億噸的產(chǎn)能。寶鋼集團(tuán)廣東韶關(guān)鋼鐵有限公司經(jīng)理馮國輝說，目前行業(yè)供需矛盾突出：一方面鋼鐵新增產(chǎn)能持續(xù)投產(chǎn)，5月上旬全國日均產(chǎn)量達(dá)到歷史新高的204.53萬噸，一方面受宏觀經(jīng)濟影響，需求恢復(fù)緩慢，遠(yuǎn)低于行業(yè)預(yù)期。
 

與此同時，鋼價近期持續(xù)走低，業(yè)內(nèi)認(rèn)為處于“筑底階段”，一些產(chǎn)品出現(xiàn)市場售價低于成本的倒掛現(xiàn)象。華泰長城期貨數(shù)據(jù)顯示，5月份滬鋼主力合約1210呈現(xiàn)下跌態(tài)勢，最低跌至2011年10月中旬的價格水平3998元每噸。陽春新鋼鐵銷售副長朱懷安表示，5月份以來鋼價走低，螺紋鋼最低甚至達(dá)到3900元每噸。而鋼鐵成本居高不下，鐵礦石和人力等方面算下來，螺紋鋼價格需要到4300元每噸才能達(dá)到盈虧平衡。即使日前鋼價稍有回升，鋼價也徘徊在4100元左右，仍未達(dá)到成本線。

鋼價持續(xù)低迷與鋼廠成本高企，大幅擠壓了鋼廠利潤。統(tǒng)計日前公布的數(shù)據(jù)顯示，1至4月份，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)利潤下降57%。根據(jù)鋼鐵工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)，4月全國重點大中型鋼鐵企業(yè)利潤總額僅為17.9億元，環(huán)比3月的20.84億元進(jìn)一步減少，同比下降96.65%。

分鋼鐵企業(yè)減產(chǎn)呼吁停止“價格戰(zhàn)”
 

面對“寒冬”的到來，一些鋼廠主動減產(chǎn)，一些鋼廠則采取延伸產(chǎn)業(yè)鏈的方式提高競爭力。業(yè)內(nèi)人士呼吁，企業(yè)之間加強溝通，停止“價格戰(zhàn)”，促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展。

記者在采訪中了解到，降低產(chǎn)量成為分鋼廠的選擇。陽春新鋼鐵已經(jīng)在5月25日對一個鍋爐進(jìn)行停產(chǎn)檢修，公司產(chǎn)能下降50%。珠?；浽ＸS鋼鐵已經(jīng)在4月底停產(chǎn)了一個連鑄機，間接降低了產(chǎn)能。韶關(guān)鋼鐵也計劃在6月份進(jìn)行分減產(chǎn)。
 

但從整個行業(yè)來說，產(chǎn)量的下降并不明顯。徐向春表示，5月份全國鋼鐵日產(chǎn)量未有明顯降低，仍保持在200萬噸左右。而在全國9億多噸的產(chǎn)能壓力下，鋼廠的減產(chǎn)難度相對較大。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，企業(yè)減產(chǎn)后的人力和設(shè)備的固定成本仍然存在，減產(chǎn)對鋼鐵企業(yè)扭虧效用不明顯。此外，一個鋼廠減產(chǎn)后，它的市場份額可能被別的鋼廠擠占，這也成為眾多鋼廠不愿減產(chǎn)的原因之一。
 

除了調(diào)整生產(chǎn)計劃外，延伸產(chǎn)業(yè)鏈、提升內(nèi)競爭力也成為企業(yè)“渡過嚴(yán)冬”的選擇。馮國輝表示，韶鋼正在加強內(nèi)管理，通過管理升級降低產(chǎn)品成本。文濟表示，裕豐集團(tuán)正積極向產(chǎn)業(yè)鏈下游擴展，通過引入鋼鐵加工和配送服務(wù)延伸產(chǎn)業(yè)鏈。
 

對于如何重塑鋼鐵市場，馮國輝說，目前鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)不太健康，上游礦山過于強勢，擠占了下游的利潤，鋼鐵企業(yè)需要將市場壓力向上游供應(yīng)商傳導(dǎo)，調(diào)整上下游企業(yè)利潤分式，共渡時艱。此外，應(yīng)該加大對市場的監(jiān)管，對市場上不合格低劣冒牌產(chǎn)品予以堅決打擊，規(guī)范市場健康發(fā)展。
 

文濟則呼吁，鋼鐵企業(yè)應(yīng)該密切行業(yè)聯(lián)系，形成一定的機制多溝通交流，“不要再打價格戰(zhàn)”。
 

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