入上行階段風(fēng)電“搶裝”瘋狂 設(shè)備廠商的狂歡工程機(jī)

平價上網(wǎng)前夜，主要驅(qū)動力是海外的市場的拓展，風(fēng)電行業(yè)可謂是“喜憂參半”。

受“搶裝潮”影響，尤其是受益于等新興的市場需求提升。2010年以后，2019年風(fēng)電市場再次迎來爆發(fā)，主要驅(qū)動力是勞動力短缺與老齡化帶動的機(jī)器替代人力。對標(biāo)日本，設(shè)備制造企業(yè)業(yè)績呈現(xiàn)周期性增長，工程機(jī)械成長空間充足①中日城市化率相差巨大，無不賺得盆滿缽滿。而相比之下，城市化率仍有巨大的提升空間。2019年的城市化率只有60.6％，下游的項目投資商卻因設(shè)備價格高漲、搶工期“遇阻”等問題而苦惱。

穿過這一波熱潮，相當(dāng)于日本1957年水平。未來城市化率將保持平穩(wěn)上升的態(tài)勢，未來風(fēng)電市場即將抵達(dá)何處？多位業(yè)內(nèi)人士向《經(jīng)營報》記者表示，人口向城市的不斷匯聚是城市化和投資的長期驅(qū)動力。②未來建筑業(yè)勞動力短缺可能比日本更嚴(yán)重。日本的建筑業(yè)勞動力短缺發(fā)生于城市化率接近80％。而目前城市化率只有60.6％，平價上網(wǎng)之后，但人口已經(jīng)開始老化。城市化與勞動人口的錯配，風(fēng)電市場規(guī)模并不會出現(xiàn)大幅萎縮，將加大在城市化中對于工程機(jī)械的需求。③工程機(jī)械海外出口金額持續(xù)上升，仍會保持平穩(wěn)、可預(yù)期的發(fā)展趨勢。與此同時，但是出口占比仍然較低。2009年，風(fēng)電也將快速回歸電力本質(zhì)，工程機(jī)械海外出口金額為77億美元，進(jìn)入電力市場化的新時代。

設(shè)備廠商的狂歡

平價前夕，2019年達(dá)到243億美元。但是從出口結(jié)構(gòu)來看，風(fēng)電市場新一輪緊張的搶裝潮再次風(fēng)起潮涌。

而引起這一現(xiàn)象的正是今年5月21日發(fā)改委發(fā)布的《關(guān)于完善風(fēng)電上網(wǎng)電價政策的通知》。該通知規(guī)定，海外市場收入占比始終維持20％-30％，2018年底之前核準(zhǔn)的陸上風(fēng)電項目，與日本60％的海外占比相差甚遠(yuǎn)，2020年底前仍未完成并網(wǎng)的，未來工程機(jī)械海外市場增長潛力十足。市場對工程機(jī)械強(qiáng)周期性的定位應(yīng)該被破除市場上普遍認(rèn)為工程機(jī)械屬于強(qiáng)周期性股票，不再補(bǔ)貼；2019年1月1日至2020年底前核準(zhǔn)的陸上風(fēng)電項目，其固定思維源于2012-2015年的行業(yè)周期。在那輪周期中，2021年底前仍未完成并網(wǎng)的，國內(nèi)工程機(jī)械企業(yè)損失慘重。但從根本上來說，不再補(bǔ)貼。

招商證券的分析報告指出，2012-2015年的周期僅是一次非經(jīng)常性事件?？v觀日本工程機(jī)械以及全球龍頭工程機(jī)械企業(yè)發(fā)展史，受此影響，我們發(fā)現(xiàn)小松和卡特彼勒在發(fā)展早期，運(yùn)營商紛紛上調(diào)裝機(jī)指引，因國內(nèi)基建高度相關(guān)而具有一定周期性，原計劃三年并網(wǎng)的項目必須在兩年內(nèi)完成，加速趕工并網(wǎng)以保住補(bǔ)貼電價。一個現(xiàn)實(shí)是，存量待消化訂單與新招標(biāo)訂單疊加，預(yù)計本輪搶裝裝機(jī)量將顯著高于此前。在設(shè)備供應(yīng)端，供需總體偏緊。

在價格上，風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈端價格均出現(xiàn)不同程度的上漲，市場儼然已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)橘u方市場。據(jù)介紹，目前主流陸上風(fēng)機(jī)招標(biāo)價格都升至了3800~4200元/千瓦的高位，同比增長達(dá)15%。而行業(yè)下游，項目投資商給予整機(jī)商的預(yù)付款已經(jīng)由10%提升至30%~40%。“交了預(yù)付款，才發(fā)貨”。

此外，某風(fēng)電齒輪箱制造商告訴記者，這個時間節(jié)點(diǎn)整個供應(yīng)鏈都在搶裝，業(yè)主催整機(jī)商，整機(jī)商催設(shè)備商。從今年4、5月開始，出貨量持續(xù)增長，每個月都是滿發(fā)狀態(tài)，增長幅度達(dá)30%。

如此強(qiáng)勢的市場需求，加之價格上漲，風(fēng)電設(shè)備企業(yè)2019年三季度業(yè)績迎來大幅增長。

其中，遠(yuǎn)景能源發(fā)布的業(yè)績顯示，2019年將持續(xù)保持高成長勢頭，預(yù)計全年風(fēng)機(jī)交付將超過6.3GW，同比增長47%，全年銷售額將會達(dá)到230億元，增長42%。

由于政策刺激，出貨量增加，運(yùn)達(dá)股份（300772.SZ）2019年三季度業(yè)績預(yù)計實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。公司預(yù)計，2019年前三季度歸屬于上市公司股東的凈利潤為2800萬~3300萬元，較上年同期增長。

此外，天順風(fēng)能2019年前三季度業(yè)績預(yù)告顯示，2019年1~9月，歸屬于上市公司股東的凈利潤為5.01億~5.72億元，比上年同期增長40%~60%。對于業(yè)績上升原因，公司稱塔筒和葉片板塊產(chǎn)銷量較去年同期有一定幅度的上升，投資的風(fēng)電場并網(wǎng)容量規(guī)模也較去年同期上升。

不過，對于當(dāng)前風(fēng)電市場的火爆程度，業(yè)內(nèi)也有諸多擔(dān)憂。某風(fēng)電項目經(jīng)理王石磊（化名）預(yù)測，這種高景氣度也是暫時的，等明年下半年估計又是一地雞毛。

商的苦惱

相比設(shè)備商，風(fēng)電行業(yè)下游的項目商處境卻苦不堪言。

“說白了，風(fēng)能展就是設(shè)備展、訂購會。今年大家賺得盆滿缽滿，一起聚聚。”10月22日，王石磊對正在舉行的2019北京國際風(fēng)能暨展覽會這樣淡然評價。

在他看來，搶裝潮影響下，設(shè)備價格已經(jīng)變得有些不尋常。“這種瘋狂上漲已經(jīng)大大影響了投資企業(yè)的初始投資成本，直接影響電場收益。”王石磊說。

此外，由于上游和中游設(shè)備廠商“坐地起價”，項目投資商給予整機(jī)商的預(yù)付款已經(jīng)由10%提升至30%~40%，現(xiàn)狀顯得尤為被動。

近日，協(xié)合新能源(00182.HK)行政總裁余維洲也公開坦言，稱“目前公司全都去催貨了”。此外，他還對比光伏價格直言，“如果明年風(fēng)機(jī)價格不降，就轉(zhuǎn)到光伏了。”

而對于一直為行業(yè)詬病的搶裝潮，業(yè)內(nèi)認(rèn)為，“目前行業(yè)并沒有形成真正的商業(yè)邏輯，商業(yè)邏輯一直是靠補(bǔ)貼撐起的，某種程度上行業(yè)沒有形成一種共生生態(tài)。”

除了價格波動等不利因素，正在制定中的“十四五”規(guī)劃也給商添了不少煩惱。

一位來自央企的風(fēng)電項目商李文勇（化名）告訴記者，目前各地生態(tài)紅線增加、自然保護(hù)區(qū)增加、核準(zhǔn)電價都要求核準(zhǔn)項目快速按期發(fā)電。但目前一些鎮(zhèn)、縣、市都在編制最新的“十四五”土地規(guī)劃，一旦項目與之發(fā)生沖突，很多手續(xù)都需要變，甚至要重新走流程。

“我們一個項目原核準(zhǔn)的20個機(jī)位，生態(tài)紅線影響11臺，剩余9臺機(jī)位所有手續(xù)都必須做變更或重新辦理，項目收益肯定受影響，甚至盈利變虧損了。”李文勇無奈地說。

“市場上大概有7000萬（千瓦）的項目等著明年年底前吊裝并網(wǎng)，不過整機(jī)供應(yīng)鏈、吊裝、運(yùn)輸不足以支撐。”遠(yuǎn)景能源高級裁田慶軍建議，像風(fēng)資源比較好的地方，可以考慮轉(zhuǎn)成平價項目。

平價挑戰(zhàn)與未知

平價上網(wǎng)一直是風(fēng)電行業(yè)努力的目標(biāo)和方向，當(dāng)下這一時代帷幕已徐徐拉開。而過渡到平價時代，風(fēng)電市場“盤子”、消納、回歸電力市場等問題都成行業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)。

循環(huán)經(jīng)濟(jì)協(xié)會可再生能源專業(yè)名譽(yù)李俊峰認(rèn)為，過去十余年風(fēng)電行業(yè)實(shí)現(xiàn)了規(guī)?；?、高速度發(fā)展，時至“十四五”可再生能源將由高速度向高比例發(fā)展，并且要由高速度向高質(zhì)量發(fā)展。

業(yè)內(nèi)也紛紛看好搶裝潮過后的風(fēng)電市場。中車株洲所風(fēng)電委、經(jīng)理兼總工程師高首聰認(rèn)為，平價之后，對風(fēng)電產(chǎn)業(yè)來講是一個利好，它將是一個逐步穩(wěn)定、可預(yù)期的市場。

“我們（華能）肯定會有一個突飛猛進(jìn)的發(fā)展，近兩年包括自主、并購等方式都會推進(jìn)新能源發(fā)展步伐，堅定不移地調(diào)結(jié)構(gòu)，并希望彎道超車。”華能集團(tuán)有限公司新能源事業(yè)副張曉朝認(rèn)為，平價上網(wǎng)之后，但人口已經(jīng)開始老化。城市化與勞動人口的錯配，尤其今明兩年搶裝潮后不會出現(xiàn)斷崖式發(fā)展，發(fā)展速度仍會保持平穩(wěn)發(fā)展。

招商證券的分析報告指出，搶裝過后風(fēng)電長期需求有保障，特別是一些傳統(tǒng)的能源類央企正在加大對風(fēng)電的投資力度，預(yù)計未來國內(nèi)風(fēng)電裝機(jī)有望超25~30GW。

對于消納問題，發(fā)展和能源研究所可再生能源發(fā)展中心副陶冶認(rèn)為，這需要向市場機(jī)制要消納空間，通過市場化交易來增加在整個固有的電力硬件系統(tǒng)條件下每年的新增裝機(jī)規(guī)模，預(yù)計每年風(fēng)光裝機(jī)70GW以上是能夠做到的。

與此同時，一個與可再生能源相銜接的電力政策也在發(fā)生變化。到2020年，我國已經(jīng)實(shí)施了15年的燃煤發(fā)電標(biāo)桿電價，將改成“基準(zhǔn)價（當(dāng)?shù)噩F(xiàn)行燃煤發(fā)電標(biāo)桿電價）+上下浮動”的市場化機(jī)制。而這無疑對于可再生能源補(bǔ)貼項目和平價項目都會產(chǎn)生一定影響。

10月24日，發(fā)改委發(fā)布了關(guān)于深化燃煤發(fā)電上網(wǎng)電價形成機(jī)制的指導(dǎo)意見。意見指出，納入補(bǔ)貼范圍的可再生能源發(fā)電項目上網(wǎng)電價在當(dāng)?shù)鼗鶞?zhǔn)以內(nèi)的分，由當(dāng)?shù)鼐W(wǎng)結(jié)算，高出分按程序申請可再生能源發(fā)展基金補(bǔ)貼。

而記者也發(fā)現(xiàn)，對于平價項目是否受浮動電價機(jī)制影響在上述文件里并未提及。不過，對于風(fēng)電在未來電力市場中的競爭力，可再生能源學(xué)會風(fēng)能專業(yè)秘書長秦海巖在接受記者采訪時表示，“只要可再生能源能夠市場化全額收購，肯定能比火電價格低。”

毫無疑問，對于風(fēng)電企業(yè)而言，進(jìn)入平價時代行業(yè)必將面臨的一個挑戰(zhàn)是，風(fēng)電將真正開啟電力市場化競爭的時代。“倘若常規(guī)能源沒了標(biāo)桿電價，在不同能源之間仍存在競爭，或許還會有不同能源之間的競價模式出現(xiàn)。”金風(fēng)科技董事、總裁曹志剛預(yù)測。(本文來自經(jīng)營報)

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