2010年出口或退回世界第二？

外需回暖推動出口確立中期反彈趨勢。昨天統(tǒng)計公布的年度宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，2009年我國對外貿(mào)易進(jìn)出口總值約為2.2萬億美元。約1.2萬億美元的出口，事實上已經(jīng)讓超過德國，成為全球出口第國。

　　2010年出口復(fù)蘇力度能否延續(xù)，不僅關(guān)系到對GDP增長的拉動能否由負(fù)轉(zhuǎn)正，而且對判斷政策調(diào)整力度和時點(diǎn)有著重要的意義。外需的庫存周期和投資周期是我們觀察出口復(fù)蘇的兩條核心線索。

　　出口實現(xiàn)超預(yù)期增長

　　海關(guān)總署發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2009年12月我國對外貿(mào)易出口總額為1307.3億美元，同比增長17.71%，這是自2008年11月以來出現(xiàn)的首次同比正增長(圖1)。至此，2009年我國對外貿(mào)易進(jìn)出口總值為22072.7億美元，同比下降13.9%，但略高于2007年的貿(mào)易總值。

　　從主要的貿(mào)易出口對象來看，美國、歐盟、日本是長期以來支撐出口的主要經(jīng)濟(jì)體，對這三個經(jīng)濟(jì)體出口額長期以來占到出口總額的50%左右。2009年12月對美國、歐盟、日本的出口額分別為222億、244億和104億美元，對美國出口總額已經(jīng)連續(xù)4個月站在200億美元之上，對歐盟連續(xù)6個月站在200億美元之上。

　　可以看出，在歐美日等經(jīng)濟(jì)體實行財政和貨幣的“雙寬松”下，其需求在2009年下半年已經(jīng)開始回暖(圖2)。這種外需求的回暖主要來自兩個因素：一是歐美日在政策刺激下所展現(xiàn)出的個人消費(fèi)需求向均衡回歸；二是歐美步入庫存回補(bǔ)周期所激發(fā)的生產(chǎn)需求向均衡回歸。

　　從美國的消費(fèi)需求來看，美國三季度的個人消費(fèi)為2.2%的GDP增長貢獻(xiàn)了1.94個百分點(diǎn)；占美國名義GDP30%左右的商品零售在二季度已經(jīng)見底，并在三季度形成趨勢性的反彈；消費(fèi)者信心這一反映消費(fèi)情緒的指標(biāo)也在2009年一季度筑底，并在二三季度形成回升的趨勢。

　　值得一提的是，去年出口狀況或排世界第一。此前，德國在2003-2008年一直是全球最大的商品出口國，經(jīng)濟(jì)增長嚴(yán)重依賴對外貿(mào)易，去年全球需求下降令德國經(jīng)濟(jì)成長遭遇沉重打擊，經(jīng)濟(jì)萎縮幅度達(dá)創(chuàng)紀(jì)錄的5%.德國聯(lián)邦統(tǒng)計上周稱，2009年可能取代了德國成為全球最大的商品出口國，決策者表示德國的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇是暫時的。

　　中德出口排位或有反復(fù)

　　盡管去年出口趕超德國，但企業(yè)還不能與德國專業(yè)工程企業(yè)的復(fù)雜技術(shù)和質(zhì)量競爭。

　　“目前出口產(chǎn)品的國際競爭力主要表現(xiàn)在價格競爭力上，這主要得益于較低的勞動力、土地、資源等要素價格。”商務(wù)副長傅自應(yīng)昨天在北京的一個論壇上說。

　　商務(wù)新聞發(fā)言人姚堅同樣指出，由于和德國的貿(mào)易結(jié)構(gòu)不同，企業(yè)更多的是生產(chǎn)襯衫、箱包、鞋等勞動密集型產(chǎn)品，而德國則更多是裝備制成品。在金融危機(jī)的背景下，盡管新開工的工廠會少一些，但由于裝備制成品銷售受危機(jī)影響較大，同時勞動密集型產(chǎn)品還保持了一定的市場份額，所以的出口在2009年相比德國來說，是可能會超出一些。但這僅僅是一年的數(shù)字，隨著2010年、2011年全球經(jīng)濟(jì)逐步恢復(fù)景氣以后，這些數(shù)據(jù)也許還會有反復(fù)，現(xiàn)在都不能確定。

　　姚堅表示，雖然現(xiàn)在成為了一個出口大國，但是我們在全球貿(mào)易中的份額確實還很低。從歷史上來看，美國、德國、日本都曾經(jīng)在全球國際貿(mào)易份額中占到過一個極大的比例，比如美國曾占到1/3，德國也曾經(jīng)超過12%，而現(xiàn)在只有8%左右。

　　姚堅又表示，從人口和市場規(guī)模來看，的潛能比較大，因此對外貿(mào)易還會進(jìn)一步發(fā)展，甚至可以說，即使成為第一位也沒有什么太奇怪的。因為美國、德國這些貿(mào)易大國已經(jīng)完成了制造業(yè)走向服務(wù)業(yè)的轉(zhuǎn)型，現(xiàn)在都是以服務(wù)出口見長，更多的是在當(dāng)?shù)赝顿Y。美國在有這么多的投資進(jìn)行本地化生產(chǎn)，這些在投資銷售就不會體現(xiàn)在外貿(mào)進(jìn)出口數(shù)據(jù)中。從這點(diǎn)來說，不管是第一還是第二，都要以平常心看待，不要太計較。

　　“確實，我國還處在轉(zhuǎn)型過程之中，我國目前的產(chǎn)品還大量處于中低檔水平，勞動密集型產(chǎn)品比例較高?！币哉f，雖然這一定程度上解決了的就業(yè)問題，但是我們?nèi)匀幻媾R著產(chǎn)品升級的問題。中低檔產(chǎn)品意味著盈利的環(huán)節(jié)非常少，在出口大量的商品的同時，我們獲得的利潤還相對比較少。

　　傅自應(yīng)認(rèn)為，今年的外需求不太可能大幅增加，而依賴低成本出口不可持續(xù)。應(yīng)加快對外貿(mào)易轉(zhuǎn)型。

　　未來一段時間，將要解決經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展的問題，這必將面臨資源、勞動力等基礎(chǔ)要素價格進(jìn)一步調(diào)整分配關(guān)系，特別是初次分配關(guān)系，“國內(nèi)要素價格上升將是一個長期的趨勢，未來再依靠傳統(tǒng)要素價格的優(yōu)勢開展國際競爭將難以為繼?！?/P>

　　傅自應(yīng)表示，必須加快對外貿(mào)易的轉(zhuǎn)型。一是從規(guī)模速度到質(zhì)量效益轉(zhuǎn)型，利用規(guī)模優(yōu)勢提升比較效益；二是從外生動力到內(nèi)生動力的轉(zhuǎn)型，從外來資本轉(zhuǎn)向國內(nèi)投資為主。三是從市場廣度到市場深度轉(zhuǎn)型，加大品牌，提升產(chǎn)品質(zhì)量；四是從低端要素往高端要素轉(zhuǎn)型，改變過度依賴低成本要素的競爭方式，大力發(fā)展服務(wù)貿(mào)易。

　　從庫存周期和投資周期看出口前景

　　統(tǒng)計長馬建堂在昨日的發(fā)布會上表示，2010年進(jìn)出口對經(jīng)濟(jì)肯定是一個正拉動，不會再是負(fù)拉動(圖5)。

　　而對2010年的出口，發(fā)展研究中心世界發(fā)展研究所副所長丁一凡表示出擔(dān)憂。他表示，有一點(diǎn)值得擔(dān)心的是，它不一定可持續(xù)。因為發(fā)達(dá)在去年底有一個銷售旺季，大量進(jìn)口是很正常的。到今年就不會很順暢，因為它們的經(jīng)濟(jì)還沒有大面積恢復(fù)的形勢，所以出口不會有去年12月份那么猛的增長。

　　莫尼塔高級分析師楊帆認(rèn)為，2010年觀察出口復(fù)蘇有兩條核心線索，分別是庫存周期和投資周期。自次貸危機(jī)以來，美國企業(yè)大多采取削減庫存來對抗萎靡的市場需求。本次危機(jī)使得美國的企業(yè)更加謹(jǐn)慎，去庫存周期更長力度更大，這使得商業(yè)庫存和居住類房地產(chǎn)庫存已經(jīng)降到低位，庫存回補(bǔ)空間巨大。觀察歷次美國經(jīng)濟(jì)從衰退到復(fù)蘇的進(jìn)程，庫存回補(bǔ)都是牽引經(jīng)濟(jì)走出低谷的主要力量之一，并且對GDP的顯著拉動至少將達(dá)到三四個季度之久。目前美國制造業(yè)和房地產(chǎn)行業(yè)都步入了“庫存回補(bǔ)周期”(圖3)，預(yù)計明年上半年補(bǔ)庫存依舊將是支撐美國經(jīng)濟(jì)繼續(xù)復(fù)蘇的主要力量。作為世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的引擎，美國制造業(yè)和房地產(chǎn)行業(yè)的庫存回補(bǔ)或?qū)⒓ぐl(fā)美國企業(yè)對資本品和中間品出口的需求，預(yù)計鋼坯及粗鍛件、鋼材、成品油、家具及其零件、集成電路、電動機(jī)及發(fā)電機(jī)等資本品和中間品出口在2010年二三季度將明顯升溫。

　　楊帆表示，隨著海外制造商庫存銷售比于今年年中見底，意味著“補(bǔ)庫存中期階段”將隨之結(jié)束。那么，下半年觀察出口增長的主要動力將不能再依賴庫存周期，出口的核心推動因素將來自于海外企業(yè)投資的增長前景。作為世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的引擎，美國制造業(yè)和房地產(chǎn)行業(yè)的庫存回補(bǔ)或?qū)Φ馁Y源類產(chǎn)品、中間品出口起到明顯的拉升作用。

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