通項目復(fù)工從第二季度起，工程機械行業(yè)有望迎來較快增長發(fā)

【路面機械網(wǎng) 整理報道】關(guān)于疫情過后工程機械行業(yè)的走勢成為當前行業(yè)人士議論的熱點，全力以赴保開工、保進度、保質(zhì)量。2月24日，在疫情得到有效控制，基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展司又主持了推動重大交通項目開工復(fù)工視頻會，企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)形勢一天天好轉(zhuǎn)的情況下，要求各區(qū)市要積極借鑒江蘇、廣東、湖南、四川等份的好經(jīng)驗、好做法，工程機械行業(yè)正在逐步走上正軌。關(guān)于今年的行業(yè)形勢大分人持樂觀態(tài)度，精準施策，認為今年的旺季雖然有所推遲，全面推進重大交通項目復(fù)工。截至2020年3月18日，但工程機械向好的趨勢卻不會改變，發(fā)展委基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展司調(diào)度的533個交通重大項目中，從4月份以后，除湖北及西北東北等分區(qū)尚未具備開工條件的23個項目外，工程機械行業(yè)有望迎來較快的增長。

行業(yè)仍然處于景氣周期

工程機械行業(yè)具有明顯的周期性和季節(jié)性，已全實現(xiàn)復(fù)工。其中鐵路項目37個，挖掘機的產(chǎn)銷量亦呈現(xiàn)周期性特征，已開復(fù)工34個；高速公路項目459個，本輪景氣周期始自2016年，已開復(fù)工443個；長江干線航道整治工程項目7個全復(fù)工；機場項目30個，挖掘機月度產(chǎn)量增速逐步提高，已開復(fù)工26個。除湖北外其余項目也將隨著氣候等條件改善，2018年后增速開始回落，預(yù)計在4月底前實現(xiàn)復(fù)工。(本文來自光明網(wǎng))，2019年淡季月份出現(xiàn)負增長，但全年仍為正增長。

2007-2019年挖掘機產(chǎn)量及增長情況

根據(jù)工程機械工業(yè)協(xié)會行業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2020年1月，納入統(tǒng)計的25家主機制造企業(yè)，共計銷售各類挖掘機械產(chǎn)品9942臺，同比減少15.4%。其中，國內(nèi)市場銷量7758臺，同比減少23.5%；出口銷量2184臺，同比增長35.3%。1月份挖掘機國內(nèi)銷量下滑主要與春節(jié)因素導(dǎo)致的工作日減少有關(guān)；隨著我國工程機械產(chǎn)品國際競爭力提高，出口保持高增長，成為行業(yè)需求的重要增長點。

挖掘機分月度銷量及增長情況

2019年挖掘機產(chǎn)銷量繼續(xù)保持較快增長，主要有三方面因素：一是更新?lián)Q代需求，工程機械產(chǎn)品前期消費高峰在2010年左右，存量設(shè)備已進入更新?lián)Q代高峰期；二是房地產(chǎn)投資需求的拉動，房地產(chǎn)投資增速自2016年低位回升，連續(xù)三年保持較快增長；三是國產(chǎn)品牌競爭力提高，在國內(nèi)市場實現(xiàn)國產(chǎn)替代，出口量也大幅增長，根據(jù)工程機械工業(yè)協(xié)會挖掘機機械分會行業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2019年，挖掘機出口量26616臺，同比增長39.4%。

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2013-2019年起重機和壓實機械產(chǎn)量增速走勢

根據(jù)項目開工順序，首先是挖掘機等土方設(shè)備進場作業(yè)，然后是起重設(shè)備進場吊裝，最后是混凝土機械進場，起重機、混凝土泵車等為后周期產(chǎn)品。本輪工程機械行業(yè)復(fù)蘇中，挖掘機產(chǎn)量增速自2016年4月轉(zhuǎn)正，起重機產(chǎn)量增速自2016年11月轉(zhuǎn)正。2019年，起重機產(chǎn)量921.7萬噸，同比增長22.6%。

二季度有望實現(xiàn)較高增長

房地產(chǎn)和基建是工程機械國內(nèi)需求的兩大支撐，今年受疫情影響，全國各地基建、地產(chǎn)項目復(fù)工推遲，工程機械產(chǎn)品的春季采購也將推遲；外需是工程機械需求的重要組成，目前海外疫情快速傳播，出口也將受到一定影響。綜合來看，工程機械一季度銷量大概率不及預(yù)期，銷售旺季將延后；在生產(chǎn)端，由于物流及供應(yīng)鏈基本中斷，廠商復(fù)工時間紛紛推遲，一季度產(chǎn)量也將不及預(yù)期。

疫情可能會影響整個一季度，目前生產(chǎn)廠商和下游工地開始復(fù)工，隨著后續(xù)疫情逐漸得到控制，疫情過后，逆周期政策加碼，工程機械將率先受益，行業(yè)需求會在二季度集中釋放，同時去年二季度產(chǎn)銷量基數(shù)較低，今年二季度工程機械同比數(shù)據(jù)值得期待。

海外市場成為重要增長極

在經(jīng)濟面臨下行壓力背景下，房地產(chǎn)投資的平穩(wěn)態(tài)勢可能被打破，新開工和投資增速大概率回落，對工程機械需求的帶動效應(yīng)將減弱，后期需關(guān)注地產(chǎn)調(diào)控、融資政策等逆周期調(diào)節(jié)的空間以及給房地產(chǎn)行業(yè)帶來的邊際效應(yīng)。

2017-2019年房地產(chǎn)投資和基建投資增速趨勢

疫情給今年的經(jīng)濟運行帶來巨大沖擊，為穩(wěn)定經(jīng)濟增長，政策將在促消費和擴基建兩個方面發(fā)力，基建投資成為穩(wěn)增長的重要手段。疫情控制后，基建投資將加碼，增速有望底回升，進而對工程機械需求形成拉動作用。

此外，我國工程機械產(chǎn)品國際競爭力提升，帶動產(chǎn)品在海外尤其是相關(guān)和地區(qū)的銷售。疫情海外擴散，海運受限及企業(yè)停工短期影響出口，但日韓等疫情嚴重非工程機械主要出口國，出口將是支撐全年銷量的重要組成分。

相比上輪行業(yè)景氣周期，本輪行業(yè)復(fù)蘇需求更加多元化，包括存量設(shè)備的更新替代需求、房地產(chǎn)投資增長及出口帶來新增需求。在多元化需求帶動的景氣周期中，行業(yè)韌性相對更強，疫情對工程機械產(chǎn)品需求的影響主要在短期，旺季被推遲，需求釋放可能出現(xiàn)延期但不會消失。

行業(yè)景氣度有望保持

預(yù)計全年挖掘機銷量小幅波動，起重機、混凝土機械等后周期產(chǎn)品增速有望高于挖掘機增速，作為增長最快的細分產(chǎn)品，高空作業(yè)平臺將繼續(xù)保持較快增長。

長期來看，老齡化加劇使勞動力成本上升，建筑作業(yè)中機器替代人工的趨勢促進小型機械發(fā)展；同時，隨著產(chǎn)品國際競爭力提升，優(yōu)勢企業(yè)參與全球競爭，借助推進，拓展海外市場帶來長期增量，國際需求有望延長產(chǎn)業(yè)生命周期，并有利于抑制行業(yè)周期波動，本輪景氣周期下半場，產(chǎn)銷量退坡可能相對平緩。

從上述分析可以看出，在未來兩三年內(nèi)工程機械行業(yè)有望保持持續(xù)增長。對大多數(shù)企業(yè)來說，目前重要的任務(wù)是，在做好疫情防控的同時，協(xié)調(diào)好人員、物流、供應(yīng)鏈等環(huán)節(jié)，進一步夯實生產(chǎn)基礎(chǔ)，同時繼續(xù)堅持高質(zhì)量發(fā)展的方針，為迎接即將到來的生產(chǎn)旺季做好充分準備。

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