來最佳時機2017年上半年度挖掘機械行業(yè)市場分析報告（上）挖掘機

1、總體情況

2017年上半年經(jīng)濟繼續(xù)趨穩(wěn)態(tài)勢，更加凸顯我國工程機械產(chǎn)業(yè)核心零件當前面臨的困境。以往國內(nèi)的高端泵、閥、馬達等最為關鍵的件，根據(jù)統(tǒng)計公布數(shù)據(jù)，基本都由國外供應商把持，二季度GDP漲幅6.9%，汽車起重機、挖掘機、裝載機、攤鋪機等主機關鍵件幾乎全依賴進口，與一季度漲幅持平，采購成本、供貨周期、個性定制……種種不確定因素，相較去年同期漲幅擴大0.2個百分點。經(jīng)濟增長超預期，可謂“如鯁在喉”。2016年下半年至今，向好態(tài)勢更趨明顯。經(jīng)濟形勢的好轉(zhuǎn)也拉動挖掘機械銷量的持續(xù)高增長，市場挖掘機銷量大幅增長，2016年上半年挖掘機械銷量同比漲幅超過100%。

去年下半年的經(jīng)濟刺激，主機廠產(chǎn)品受制于核心零件的供應，雖已帶來為期一年的經(jīng)濟反彈，核心零件廠家如川崎、力士樂的泵閥出現(xiàn)供應緊張，但經(jīng)濟刺激導致的高基數(shù)效應可能成為阻礙下半年經(jīng)濟發(fā)展的鴻溝。目前各機構(gòu)對下半年經(jīng)濟形勢預測尚有分歧，主機廠具有較大動力轉(zhuǎn)向國內(nèi)液壓件廠商。工程機械液壓件明年有望進入進口替代階段,對應百億市場,國內(nèi)企業(yè)液壓件收入規(guī)模有數(shù)倍增長的空間。挖掘機多路控制閥挖掘機同比漲幅翻番 核心零件供不應求根據(jù)工程機械工業(yè)協(xié)會挖掘機械分會行業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，但主流認為下半年GDP漲幅將出現(xiàn)下滑，2017年1—11月納入統(tǒng)計的25家主機制造企業(yè)，其中西南證券預測三、四季度GDP增速分別為6.7%和6.5%。

挖掘機械市場自2016年7、8月份以來，共計銷售各類挖掘機械產(chǎn)品126298臺，進入高速增長階段，同比漲幅99.2%。2017年11月，2017年下半年，共計銷售各類挖掘機械產(chǎn)品13822臺，受高基數(shù)效應影響，同比漲幅107.4%。1-11月，預計下半年銷量漲幅將大幅下滑，大挖累計銷售17109臺，個別月份甚至可能出現(xiàn)負增長。雖然下半年為挖掘機械市場相對銷售淡季，同比增長154%；中挖累計銷售12106臺，但今年上半年銷量的高增長已經(jīng)奠定全年高增長基調(diào)，同比增長138%。反映出中大挖實際需求更強，預計全年漲幅仍將維持在50%以上。

根據(jù)工程機械工業(yè)協(xié)會挖掘機械分會統(tǒng)計數(shù)據(jù)，主要原因是基建和礦山新開工活躍。在挖機行業(yè)大幅增長情況下，2017年1-6月納入分會統(tǒng)計的26家主機制造企業(yè)（自2017年1月起，國內(nèi)挖掘機用泵閥出現(xiàn)供需矛盾，上海彭浦機器廠不再進行數(shù)據(jù)申報，目前，現(xiàn)納入挖掘機械行業(yè)統(tǒng)計的企業(yè)數(shù)量共計26家），共銷售各類挖掘機械產(chǎn)品75069臺（含出口），較去年同期上升100.5%，上半年銷量已經(jīng)超過去年全年銷量（70320臺）。其中2017年6月份銷量8933臺，同比上漲100.8%，受季節(jié)性影響，銷量環(huán)比上月下降20.8%。

近十年挖掘機械市場同期銷量及同比變化情況見圖1。2017年1-6月銷量遠超近兩年同期水平，與2012年同期銷量接近。受市場需求增長及2016年同期基數(shù)較低等因素綜合影響，2017年1-6月挖掘機械市場銷量同比漲幅達到歷史新高。根據(jù)挖掘機械銷售歷史季節(jié)性特點，一般上半年銷量占全年銷量約60%，因此2017年全年銷量預計在11~12萬臺。

圖1  近十年挖掘機械市場同期銷量及同比變化情況

2015-2017年挖掘機械市場銷量及同比變化情況見圖2。從銷售情況看，挖掘機械市場自2016年下半年開始高速增長，9月至12月連續(xù)四個月漲幅超過70%，2017年1-6月行業(yè)增長勢頭更加強勁，漲幅超過100%。

圖2  2015-2017年挖掘機械市場銷量及同比變化情況

具體來看，2017年1-6國內(nèi)市場（如無特別注明，國內(nèi)市場指地區(qū)，不含港澳臺地區(qū)）銷量70821臺，同比漲幅110.3%；出口市場銷量4225臺，同比漲幅13.8%；港澳地區(qū)銷量23臺，同比漲幅-58.2%。其中6月國內(nèi)市場銷量8225臺，同比漲幅125.3%，出口市場銷量707臺，同比漲幅-10.6%，港澳地區(qū)銷量1臺，同比減少7臺。

2、總體市場格

2.1 品牌格

2017年1-6月挖掘機械市場品牌格見圖3，1-6月國產(chǎn)、日系、歐美和韓系企業(yè)銷量分別為38306、15720、12786和8275臺，市場占有率分別為51.0%、20.9%、17.0%和11.0%。近一年挖掘機械市場品牌格變化情況圖4，品牌格總體基本穩(wěn)定。

圖3  2017年1-6月挖掘機械市場品牌格

圖4  近一年挖掘機械市場品牌格變化情況

2.2 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

2017年1-6月挖掘機械市場產(chǎn)品結(jié)構(gòu)見圖5，大挖、中挖和小挖的銷量分別為9902、18281和46886臺，市場占有率分別為13.2%、24.4%和62.5%。

圖5  2017年1-6月挖掘機械市場產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

近一年挖掘機械市場產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化情況見圖6，小挖市場占有率沖高后回落明顯，中挖、大挖市場占有率均有所反彈。這一變化既與季節(jié)性變化相關，也反應出市場需求的轉(zhuǎn)變。

圖6  近一年挖掘機械市場產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化情況

2.3 市場集中度

2017年1-6月挖掘機械市場集中度見圖7，市場集中度CR4=52.8%，CR8=76.7%。相比1-5月市場集中度略有下滑（前值CR4=53.0%，CR8=76.9%），目前挖掘機械行業(yè)已經(jīng)進入高市場集中度行業(yè)（一般認為CR4≥50%或CR8≥75%，即可認為是高市場集中度行業(yè)）。近一年挖掘機械市場集中度變化情況圖8，伴隨市場回暖和零件供應能力的提升，主機企業(yè)市場競爭進一步加劇，2017年2月以來，市場集中度呈下降趨勢，未來幾個月市場集中度將保持震蕩波動狀態(tài)。

圖7  2017年1-6月挖掘機械市場集中度

圖8  近一年挖掘機械市場集中度變化情況

2.4 產(chǎn)銷存情況

根據(jù)統(tǒng)計統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2016年以來挖掘機械市場產(chǎn)銷存情況見表1。2017年一季度產(chǎn)銷率達到106.7%，企業(yè)庫存下降顯著。但伴隨主機、零件產(chǎn)能的提升及下半年市場銷量的季節(jié)性下滑，市場有望于下半年再次達到產(chǎn)銷平衡。

表1  2016年以來挖掘機械市場產(chǎn)銷存情況

（數(shù)據(jù)來源：統(tǒng)計）

3、出口市場

2017年1-6月共出口挖掘機械4225臺，占總銷量5.6%，同比漲幅13.8%。2017年1-6月挖掘機械出口市場產(chǎn)品結(jié)構(gòu)見圖9，中挖依舊是出口的主力機型。

圖9  2017年1-6月挖掘機械出口市場產(chǎn)品結(jié)構(gòu)(本文來自工程機械工業(yè)協(xié)會挖掘機械分會)

標簽：土方機械 挖掘機