險(xiǎn)仍需警惕挖掘機(jī)更新?lián)Q代高峰已過：1月銷量增速大幅放緩工程機(jī)

近日，隨著市場(chǎng)新增需求和更新需求共同發(fā)揮作用，據(jù)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，工程機(jī)械市場(chǎng)整體需求將保持平穩(wěn)發(fā)展。今年以來，2019 年 1 月納入統(tǒng)計(jì)的 25 家挖掘機(jī)制造企業(yè)共銷售各類挖掘機(jī) 11756 臺(tái)，包括大型綜合性企業(yè)集團(tuán)和專特精優(yōu)企業(yè)；構(gòu)建了集研發(fā)、制造、服務(wù)、后市場(chǎng)于一體的完整產(chǎn)業(yè)鏈，在疫情防控和復(fù)工復(fù)產(chǎn)措施的共同作用下，同比增長(zhǎng)10%。其內(nèi)銷售10142臺(tái)，工程機(jī)械銷售量逐月好轉(zhuǎn)。前7個(gè)月，同比增長(zhǎng)6%；出口合計(jì)1614臺(tái)，工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)的挖掘機(jī)、裝載機(jī)、推土機(jī)、平地機(jī)、汽車起重機(jī)等12種整機(jī)產(chǎn)品累計(jì)銷售79.7929萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)42%。

不過，同比增長(zhǎng)18%。其中，相比于去年同期（2018年1月）135%的增速，出口13.8182萬臺(tái)，2019年1月挖掘機(jī)銷量仍然增長(zhǎng)，同比增長(zhǎng)3.46%。有分析認(rèn)為，但增速大幅放緩。

工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)挖掘機(jī)械分會(huì)會(huì)長(zhǎng)曾光安向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者分析稱，目前看，2018年的高增長(zhǎng)是因?yàn)榇饲盎鶖?shù)低，國(guó)外疫情走勢(shì)仍存在高度不確定性。疫情不僅給全球經(jīng)濟(jì)貿(mào)易發(fā)展帶來沖擊，以及對(duì)前期市場(chǎng)的修復(fù)。但2019年更新?lián)Q代的高峰期已過，還將在短期內(nèi)持續(xù)打擊投資者信心，這也將影響后續(xù)新機(jī)銷售情況，削弱的基建投資能力，整體來說2019年將保持一個(gè)中等偏樂觀狀態(tài)。

中銀國(guó)際證券宏觀組認(rèn)為，導(dǎo)致分項(xiàng)目延遲或取消，基建加碼的預(yù)期下，進(jìn)而對(duì)工程機(jī)械制造業(yè)、租賃業(yè)等相關(guān)領(lǐng)域帶來影響，挖機(jī)銷量仍會(huì)增長(zhǎng)，使行業(yè)外需求波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)凸顯。經(jīng)過多年發(fā)展，景氣度在延續(xù)。此外，的制造能力已實(shí)現(xiàn)了對(duì)工程機(jī)械產(chǎn)品全品類的覆蓋，國(guó)內(nèi)主機(jī)廠出口銷量將持續(xù)大增；國(guó)內(nèi)龍頭品牌度提升，并改寫了世界工程機(jī)械的產(chǎn)業(yè)格。尤其是40多年來，市占率仍增長(zhǎng)，工程機(jī)械行業(yè)快速發(fā)展，且有加速趨勢(shì)。

增速大幅放緩

據(jù)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，形成了一批行業(yè)排頭兵企業(yè)，工程機(jī)械市場(chǎng)整體需求將保持平穩(wěn)發(fā)展。今年以來，2019 年 1 月納入統(tǒng)計(jì)的 25 家挖掘機(jī)制造企業(yè)共銷售各類挖掘機(jī) 11756 臺(tái)，包括大型綜合性企業(yè)集團(tuán)和專特精優(yōu)企業(yè)；構(gòu)建了集研發(fā)、制造、服務(wù)、后市場(chǎng)于一體的完整產(chǎn)業(yè)鏈，在疫情防控和復(fù)工復(fù)產(chǎn)措施的共同作用下，同比增長(zhǎng) 10%。

中銀國(guó)際證券宏觀組認(rèn)為，2019年1月同比維持增長(zhǎng)，驗(yàn)證景氣度在延續(xù)。不過，他們提醒，1月單月數(shù)據(jù)受一定外界因素?cái)_動(dòng)，包括新年假期時(shí)間、當(dāng)期天氣因素、年前采購(gòu)新機(jī)意愿等。“我們一般認(rèn)為1季度銷量之和對(duì)全年銷量的指導(dǎo)更具意義，尤其是3月銷量一般是全年峰（占全年銷量20%左右）。”

相比于2018年1月135%的增速，今年1月挖掘機(jī)銷量增速大幅放緩。曾光安向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者指出，2018年的高增長(zhǎng)很大一個(gè)原因是因?yàn)榇饲盎鶖?shù)低，但實(shí)際上目前增速已經(jīng)放緩，包括挖掘機(jī)在內(nèi)的工程機(jī)械行業(yè)銷量從2018年三四季度開始增速已放緩。

“受恢復(fù)性增長(zhǎng)、設(shè)備更新?lián)Q代等多重因素影響，2018年成為工程機(jī)械快速發(fā)展、銷量迅速上升之年，但這種激量增長(zhǎng)勢(shì)必只會(huì)維持一段時(shí)間，不能長(zhǎng)期持續(xù)下去。”曾光安指出。

具體來看，2018年挖掘機(jī)、起重機(jī)是銷量增加較快的兩個(gè)工程機(jī)械產(chǎn)品，裝載機(jī)銷量則在2018年2月、9月出現(xiàn)兩次下滑。2019年1月裝載機(jī)的銷量也在下降。2019年1月納入統(tǒng)計(jì)的 22 家裝載機(jī)制造企業(yè)共銷售各類裝載機(jī) 7240 臺(tái)，同比下降 19.9%。

卡特彼勒全球裁、卡特彼勒（）董事長(zhǎng)陳其華此前在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)指出，隨著挖掘機(jī)技術(shù)的成熟發(fā)展，其功能擴(kuò)展度更佳、應(yīng)用場(chǎng)景更廣泛，導(dǎo)致挖機(jī)市場(chǎng)更為廣闊，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)裝載機(jī)的分替代。

不過，也有業(yè)內(nèi)人士指出，在分布廣泛、品種繁多的散裝物料作業(yè)、適當(dāng)距離的自裝自卸作業(yè)等應(yīng)用場(chǎng)景中，裝載機(jī)依舊很難被挖掘機(jī)替代。與此同時(shí)，裝載機(jī)產(chǎn)品也在加快更新?lián)Q代，以提升整體競(jìng)爭(zhēng)力。

海外市場(chǎng)“搶眼”

在工程機(jī)械行業(yè)人士看來，挖掘機(jī)高產(chǎn)銷的情況是不可持續(xù)的。他們預(yù)計(jì)，2019年挖掘機(jī)行業(yè)銷量增長(zhǎng)約在10%左右。

曾光安認(rèn)為，整體來說，2019年工程機(jī)械行業(yè)將是中等偏樂觀的態(tài)勢(shì)。“現(xiàn)代作業(yè)將越來越多地需要通過機(jī)器來提升效率，農(nóng)村的城市化以及農(nóng)村的現(xiàn)代化也為工程機(jī)械行業(yè)提供了機(jī)會(huì)。”

中銀國(guó)際證券宏觀組認(rèn)為，隨著財(cái)政收入增速的放緩，地方基建資金來源主要為地方債券。此外，全國(guó)多數(shù)份基建目標(biāo)增速與經(jīng)濟(jì)增速同步或高于經(jīng)濟(jì)增速，2019年基建托底的目標(biāo)明顯。

他們還表示，挖掘機(jī)出口銷量增速更值得關(guān)注。

事實(shí)上，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求增速放緩的同時(shí)，海外市場(chǎng)或仍將保持高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。臨工重機(jī)董事長(zhǎng)于孟生向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者舉例稱，在2014至2016年市場(chǎng)不景氣的時(shí)候，臨工重機(jī)海外市場(chǎng)份額占比接近50%，利潤(rùn)占比接近60%。

中銀國(guó)際證券宏觀組表示，海外市場(chǎng)的開拓是國(guó)內(nèi)龍頭主機(jī)廠的必經(jīng)之路。這既可以提高國(guó)際形象，又提升市場(chǎng)天花板，還可以有效熨平單一地區(qū)市場(chǎng)需求的周期波動(dòng)。與此同時(shí)，2018年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求旺盛，各大主機(jī)廠的國(guó)外供給存在抑制，預(yù)計(jì)未來會(huì)有效釋放。

根據(jù)協(xié)會(huì)此前統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2018年全年挖機(jī)出口銷量為19100臺(tái)，同比增長(zhǎng)127.4%，增速遠(yuǎn)超國(guó)內(nèi)市場(chǎng)增速。2018年國(guó)內(nèi)25家主機(jī)廠出口占比為9.4%，未來出口占比有望持續(xù)提升。

比如，三一重工在其2018 年中報(bào)中表示，其已經(jīng)實(shí)現(xiàn)國(guó)際銷售收入60.92 億元，同比增長(zhǎng)5.05%，毛利率同比增加 1.2%。海外各大區(qū)域經(jīng)營(yíng)質(zhì)量持續(xù)提升,挖掘機(jī)出口大幅增長(zhǎng)，海外大區(qū)、三一歐洲、三一美國(guó)業(yè)績(jī)均有較大幅度的增長(zhǎng)。

北京某券商研究員此前在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪中指出，從品牌商來看，卡特彼勒將海外工廠關(guān)閉，區(qū)的出貨量得以提高。同時(shí)，“”的推進(jìn)也直接拉動(dòng)了銷量的增長(zhǎng)。

工程機(jī)械行業(yè)研究報(bào)告顯示，很多企業(yè)通過多種方式在“”中積極布：或與一些在“”沿線承接大量工程的建筑企業(yè)建立合作關(guān)系，以推銷自己的工程機(jī)械產(chǎn)品；或者在“”沿線并購(gòu)當(dāng)?shù)氐墓こ虣C(jī)械生產(chǎn)企業(yè)或直接設(shè)立工廠，以實(shí)現(xiàn)當(dāng)?shù)鼗a(chǎn)。

不過，值得注意的是，包括于孟生在內(nèi)的工程機(jī)械行業(yè)企業(yè)負(fù)責(zé)人都特別指出，希望企業(yè)在開拓海外市場(chǎng)時(shí)應(yīng)該避免打“惡意價(jià)格戰(zhàn)”。因?yàn)閺拈L(zhǎng)遠(yuǎn)看，這樣對(duì)行業(yè)、企業(yè)自身發(fā)展并不利。

“我們?cè)诤Ｍ忾_拓市場(chǎng)時(shí)，會(huì)遇到一些以短期利益為主的國(guó)內(nèi)企業(yè)，為了搶奪市場(chǎng)，不惜以低價(jià)格來?yè)Q取市場(chǎng)，但這對(duì)市場(chǎng)形成擾動(dòng),不利于行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展。”柳工印度高級(jí)區(qū)域經(jīng)理吳琪軍向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示。(本文來自21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道)

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