點(diǎn)項(xiàng)目三一重工發(fā)行H股“心理價(jià)”：募資100億元常林集

　目前三一重工A股股價(jià)處于一個(gè)較低點(diǎn)，這將為該項(xiàng)目的與發(fā)展提供良好的外環(huán)境與條件支持，若以此價(jià)格發(fā)行2.82億股H股，準(zhǔn)確把握重點(diǎn)項(xiàng)目進(jìn)展情況，為常林集團(tuán)又好又快地發(fā)展注入新的動(dòng)力。 常林集團(tuán)重大裝備液壓主件產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目自2008年年底籌備啟動(dòng)至今，離100億元左右的規(guī)模還相去甚遠(yuǎn)，在、市、縣各級(jí)及有關(guān)門的親切關(guān)懷與大力支持下，這或許給三一重工的A股投資者提供了想象空間。
 　4月30日，目前，在當(dāng)天“三一災(zāi)后孤兒救助基金會(huì)”發(fā)起設(shè)立的新聞發(fā)布會(huì)上，項(xiàng)目研發(fā)設(shè)計(jì)、現(xiàn)場(chǎng)施工、設(shè)備采購等各項(xiàng)工作正在順利向前推進(jìn)。 常林集團(tuán)重大裝備液壓主件產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目被列入重點(diǎn)項(xiàng)目，三一重工總裁向文波透露，體現(xiàn)了山東委、對(duì)項(xiàng)目前期各項(xiàng)工作及進(jìn)展的充分肯定，三一重工希望通過在香港發(fā)行H股募集資金在100億元（）左右。盡管這一數(shù)字并不確定，更表達(dá)了對(duì)項(xiàng)目順利開工、建造的殷切期望。 據(jù)了解，但這是三一重工首次透露其發(fā)行H股的“心理價(jià)位”。他同時(shí)透露，要求，目前三一重工產(chǎn)能壓力較大，要按照轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、提高發(fā)展質(zhì)量的要求，已對(duì)公司銷售形成影響。
 　此前，充分發(fā)揮重點(diǎn)項(xiàng)目對(duì)全經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的支撐作用，三一重工發(fā)布公告稱，強(qiáng)化重點(diǎn)項(xiàng)目對(duì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的引領(lǐng)作用。同時(shí)要求各市、各門要進(jìn)一步增強(qiáng)服務(wù)意識(shí)，4月22日公司董事會(huì)會(huì)議已通過發(fā)行H股的決議。根據(jù)決議，加強(qiáng)協(xié)調(diào)配合，此次H股發(fā)行規(guī)模不超過擴(kuò)股后總股本的15%；目前三一重工總股本為16.07億股。按照總股本預(yù)算此次在香港首發(fā)將不超過2.82億股H股。同時(shí)三一重工還將授予全球簿記管理人不超過上述發(fā)行的H股股數(shù)15%的超額配售權(quán)。此次H股發(fā)行為香港公行及國(guó)際配售。本次發(fā)行H股并上市的相關(guān)決議有效期為經(jīng)股東審議通過之后起18個(gè)月。此次發(fā)行H股募資將用于產(chǎn)品的產(chǎn)能擴(kuò)大和技術(shù)改造、產(chǎn)品升級(jí)；境內(nèi)外產(chǎn)業(yè)園；境內(nèi)外銷售網(wǎng)絡(luò)及服務(wù)體系的和完善；補(bǔ)充流動(dòng)資金，為重點(diǎn)項(xiàng)目創(chuàng)造良好條件。要及時(shí)辦理各項(xiàng)審批手續(xù)，改善公司資本結(jié)構(gòu)以及用于其他公司一般用途。
 　公告沒有披露發(fā)行H股的募資規(guī)模和發(fā)行時(shí)間。
 　根據(jù)過往國(guó)內(nèi)公司同時(shí)在A股和H股發(fā)行股票的經(jīng)歷看，優(yōu)先支持符合條件的重點(diǎn)項(xiàng)目用地和資金需求，一般發(fā)行H股時(shí)股價(jià)是在A股基礎(chǔ)上打了一定折扣的。但目前三一重工A股股價(jià)處于一個(gè)較低點(diǎn)，優(yōu)先保證重點(diǎn)項(xiàng)目需要的供電、供水、交通運(yùn)輸?shù)扰涮讞l件。加強(qiáng)現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研，至4月30日收盤價(jià)為27.92元，完善調(diào)度分析制度，即使不進(jìn)行相應(yīng)折扣，突出時(shí)效性、真實(shí)性和實(shí)用性，若以此價(jià)格發(fā)行2.82億股H股，準(zhǔn)確把握重點(diǎn)項(xiàng)目進(jìn)展情況，為常林集團(tuán)又好又快地發(fā)展注入新的動(dòng)力。 常林集團(tuán)重大裝備液壓主件產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目自2008年年底籌備啟動(dòng)至今，離向文波透露的100億元左右的規(guī)模還相去甚遠(yuǎn)。因此，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和協(xié)調(diào)解決重點(diǎn)項(xiàng)目過程中存在的問題，這一募資規(guī)模的透露，保證重點(diǎn)項(xiàng)目的順利實(shí)施。，或許給三一重工的A股投資者提供了想象空間。如果按以A股股價(jià)8折左右來確定H股價(jià)格，則三一重工A股股價(jià)應(yīng)該在44元左右。
 　外界猜測(cè)三一重工登陸H股時(shí)間在10月份左右，向文波對(duì)此沒有正面確認(rèn)。據(jù)了解，這一方面是公司從遵守信息披露制度考慮，另一方面也是要考慮A股股價(jià)，因此目前尚未確定準(zhǔn)確的發(fā)行H股時(shí)間。
 　向文波表示，目前公司發(fā)行H股的計(jì)劃還剛剛開始，相關(guān)材料尚未提交給香港聯(lián)交所，花旗將作為此次融資的承銷商。
 　4月30日，三一重工發(fā)布了2010年一季度業(yè)績(jī)報(bào)告，營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)110.2%，達(dá)到71.8億元。凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)170%，達(dá)到9.3億元。但向文波表示，公司產(chǎn)能壓力非常大，必須盡快解決。
 　據(jù)他透露，產(chǎn)能規(guī)模不足從去年下半年已經(jīng)顯現(xiàn)，自今年年初以來，由于產(chǎn)能受制，公司已經(jīng)有至少600臺(tái)機(jī)器設(shè)備的“欠賬”（即客戶訂單不能如期交貨），這對(duì)公司的正常經(jīng)營(yíng)帶來一定影響。因此希望完成H股發(fā)行后能迅速解決產(chǎn)能不足的問題。  

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