守江山更難宏觀經(jīng)濟面臨下行風險 工程機械行業(yè)復蘇乏力起重行

多個反映宏觀經(jīng)濟指標的數(shù)據(jù)陸續(xù)發(fā)布，在這樣的一場經(jīng)濟新趨勢的發(fā)展中可以看出，結果讓人顧慮重重。在官方制造業(yè)（PMI）意外回落之時，要是在這次的變革發(fā)展中得不到相應的轉向就會在這個行業(yè)上消亡。2012年宏觀經(jīng)濟的下行，全社會用電量卻大幅回升，導致工程機械行業(yè)也隨之出現(xiàn)近年來少有的下滑。主要表現(xiàn)在市場需求增長乏力，如此矛盾的數(shù)據(jù)表明二季度經(jīng)濟依然面臨下行風險。而對于工程機械行業(yè)來說，行業(yè)分化進一步加劇，進入2013年的市場一直在回暖的呼聲中，競爭更加激烈，卻從未真正體驗到回暖的氣息。雖然三、四月份分工程機械銷量出現(xiàn)好轉的跡象，作為工程機械產(chǎn)業(yè)的重要組成分——起重機行業(yè)也面臨嚴峻的考驗。2012年或許注定是起重機行業(yè)一段顛簸路程的開始?，F(xiàn)在的美國的經(jīng)濟依然更多的不確定性的發(fā)展，但是總體來看工程機械行業(yè)復蘇回暖的動力依然不足。

宏觀經(jīng)濟回穩(wěn)基礎不牢

官方5月1日公布的4月份制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)為50.6，歐洲經(jīng)濟依然在恢復中。但對于全球大多數(shù)新興經(jīng)濟體而言，與上月相比下降了0.3個百分點。創(chuàng)三個月以來新低，有待完善的基礎設施，且新訂單分項指數(shù)和生產(chǎn)分項指數(shù)均出現(xiàn)回落，依然在持續(xù)推進。在這樣的環(huán)境下相對可以知道，顯示經(jīng)濟面臨下行風險，絕大多數(shù)起重機制造商自2011年起在世界范圍內(nèi)重啟快速增長，增長動力還需增強。

與官方PMI回落趨勢一致，甚至超越了2008年創(chuàng)下的紀錄。但是自從2011年的增長的高速的環(huán)境下的起重機的行業(yè)的發(fā)展開始慢慢的減速。頓時讓工程機械企業(yè)瞬間墜入不安的疑云中，4月匯豐制造業(yè)PMI初值自3月終值51.6降至50.4，而圍繞觸底回升的種種爭論和猜測，新出口訂單則降至48.6的六個月低位，也遲遲沒有定論。隨著全球經(jīng)濟一體化進程加快，這也表明經(jīng)濟復蘇乏力。

出口方面，世界經(jīng)濟環(huán)境不景氣，外需不足的狀況并沒有根本改變，已經(jīng)不可能獨善其身，外貿(mào)發(fā)展面臨的壓力沒有根本緩解。雖然國際環(huán)境略有改善，2011年的市場銷售很難再出現(xiàn)。但是專家普遍認為，但年內(nèi)難有明顯復蘇。內(nèi)勞動力成本上升，2013年起重機行業(yè)的發(fā)展會出現(xiàn)適度的增長，環(huán)境資源約束、升值使得出口企業(yè)面臨的挑戰(zhàn)和壓力仍然較大，但是不會達到2011年的巔峰狀態(tài)，出口難以再現(xiàn)前些年的持續(xù)高增長。

而能源14日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，樂觀來源于長期投資基建的承諾和經(jīng)濟的逐漸復蘇。2008年，4月份我國全社會用電量4165億千瓦時，全球金融危機爆發(fā)，環(huán)比增長4.8%，同比增長6.8%。分產(chǎn)業(yè)來看，第二產(chǎn)業(yè)用電量同比增長7.63%，與3月份相比回升4.74個百分點，而其他產(chǎn)業(yè)的用電量情況也均好轉，增幅實現(xiàn)“由負轉正”。其中，第一產(chǎn)量用電的回升幅度最大，達到14.34個百分點，而第三產(chǎn)業(yè)用電量同比增幅和居民生活用電量同比增幅則分別增長了9.26個百分點和0.13個百分點，至8.9%和0.02%。

第二產(chǎn)業(yè)尤其工業(yè)用電量是帶動全社會用電量增長的最大動力，其貢獻率可達70%左右。其中，一半以上是冶金、有色、化工、建材等重化工產(chǎn)業(yè)用電，這說明用電量的波動跟這些行業(yè)的生產(chǎn)形勢有很大關系。

在用電同比環(huán)比均有所回升的情況，4月份工業(yè)品出廠價格（PPI）卻同比下降2.6%。顯示分行業(yè)仍產(chǎn)能比較大，庫存多，同時國際大宗商品價格下跌，也導致國內(nèi)工業(yè)產(chǎn)成品價格下跌。

下游行業(yè)需求放緩

從目前來看，國內(nèi)經(jīng)濟增長仍然乏力，投資消費的動力不足。投資方面，基礎設施投資受融資平臺收緊影響難再強勁，房地產(chǎn)投資受房市調(diào)控政策限制而放緩，制造業(yè)投資在企業(yè)盈利增速放緩影響下，難以明顯復蘇；消費方面受到公務消費限令與居民收入增速放緩影響可能持續(xù)較弱。

2013年1~4月份，全國固定資產(chǎn)投資91319億元，同比名義增長20.6%，增速比1~3月份回落0.3個百分點。與經(jīng)濟增速聯(lián)系緊密的很多投資種類均出現(xiàn)放緩，前4月我國制造業(yè)投資32255億元，增長18.4%，增速回落0.3個百分點。

近期，各地的鐵路項目再起波瀾，其中高鐵受到的沖擊最大，多條高鐵動脈出現(xiàn)停工、放緩或推遲現(xiàn)象。有專家表示，除了受經(jīng)濟形勢的影響，還在于鐵道撤銷后對原定投資計劃造成了干擾。

據(jù)悉，貴廣高鐵原本定在明年年底通車，但現(xiàn)在速度放緩，尚不知通車時間。而連接中西地區(qū)的高鐵線也有緩建的跡象。作為重要鐵路項目，“鄭萬”鐵路（鄭州到重慶萬州的高速鐵路）連動工的消息都沒有。鐵路資金沒有保障，施工進度放緩甚至停工，造成挖掘機、鏟土機、打樁機等工程機械需求不佳。

有專家表示，房地產(chǎn)行業(yè)能占工程機械市場使用量的40%。房地產(chǎn)投資的的規(guī)模和施工的進度，對工程機械行業(yè)影響非常大。2010年樓市限購令實施后，工程機械庫存量增加，銷量增幅減速。受持續(xù)的樓市調(diào)控政策影響，工程量減少，工程機械進入產(chǎn)能過剩時代。由于流水線不能停，一些企業(yè)在產(chǎn)能過剩的情況下仍得繼續(xù)生產(chǎn)，企業(yè)庫存壓力越來越大。近兩三年，工程機械設備的銷量基本處于不增長甚至負增長的狀態(tài)。

在土地購置面積、土地購置款環(huán)比大幅增長，用數(shù)字印證了4月份土地市場的繁榮的情況下。國房景氣指數(shù)進一步緩慢回落，造成了當月房地產(chǎn)投資額環(huán)比略有下降，雖然前4月房屋施工面積增速由負轉正，商品房銷售額同比增長近六成，但從4月當月的數(shù)據(jù)來看，房屋施工面積有所下滑，商品房銷售額也高位回落。

97.35點，4月份國房景氣指數(shù)再一次小幅下滑。受此影響，4月份房地產(chǎn)投資額6047億元，比3月份的6463億元略有下滑，雖然前4月房地產(chǎn)累計投資19180億元，同比增幅21.1%，增幅比前3月擴大0.9個百分點，但是在“國五條”調(diào)控持續(xù)深入的情況下，樓市成交量將逐步放緩樓市面臨政策性因素的影響依然較大。

工程機械行業(yè)復蘇乏力

在官方制造業(yè)（PMI）出現(xiàn)回落的同時，通用設備制造業(yè)PMI也出現(xiàn)下滑。4月份通用設備制造業(yè)PMI指數(shù)為51.3，環(huán)比降2.2個點。其中生產(chǎn)指數(shù)54.3，環(huán)比降3.5個點；新訂單指數(shù)51.5點，環(huán)比降5.9個點；專用設備制造業(yè)PMI指數(shù)52.2，環(huán)比略降0.3個點,持續(xù)4個月站在50榮枯分界線上。其中新訂單指數(shù)54、環(huán)比略降1.5個百分點。4月份PMI數(shù)據(jù)顯示,通用設備需求復蘇有一定反復,專用設備需求在年初見底后繼續(xù)快速回升，但總體來看，需求依然沒有明顯好轉。

以挖掘機為例，根據(jù)統(tǒng)計,2013年4月份29家主要挖掘機制造商共銷售挖掘機16257臺,同比增長5.77%,環(huán)比下降25.30%。繼3月銷量超預期之后,本月銷量再超預期。據(jù)悉，在挖掘機保有量較低的地區(qū)如四川、東北、貴州、山西等地的銷售情況都不錯，但保有量高的地區(qū)銷售較為低迷。每年的三、四月份屬于挖掘機市場旺季，銷售量往往占到全年30%-40%的規(guī)模。雖然今年的三、四月份挖掘機銷量出現(xiàn)好轉，但是由于對未來固定資產(chǎn)投資預期不明，客戶更傾向于租賃設備進行施工，購買設備比較謹慎，產(chǎn)品銷售好轉不明顯。

出口方面，今年一季度海關統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，工程機械出口額33.22億美元，同比下滑17.44%；出口數(shù)量同比下滑64.15%，出口價格同比上漲130.29%；工程機械產(chǎn)品出口額和數(shù)量同比均大幅低于同期全國機電產(chǎn)品出口平均水平，而出口價格同比增幅卻遠遠高于機電產(chǎn)品出口3.56%的價格同比增幅。

同期工程機械進口額6.99億美元，同比下降59.7%，進口數(shù)量同比下降89.27%，進口價格同比上升275.41%。

工程機械產(chǎn)品出口額和數(shù)量大幅低于同期全國機電產(chǎn)品出口平均水平，而價格同比增長大幅超過全國幾點產(chǎn)品平均水平的現(xiàn)象，一方面說明成本的變化，另一方面也說明可能產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整和產(chǎn)品水平提升效應分顯現(xiàn)出來。而進口額、進口數(shù)量呈現(xiàn)更大幅下降，進口價格同比更大幅增長依然對業(yè)界人士提出了更高的要求。

經(jīng)濟增長速度逐漸放緩，國內(nèi)大型工程項目正逐漸減少，而房地產(chǎn)投資面臨的諸多不確定因素，工程機械銷售好轉的幅度可能有限。預計2013年全年的總體需求將可以達到5-10%的增長，需求拐點難以延續(xù)。工程機械行業(yè)可能進一步承壓。

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