機械行業(yè):下半年行情展望,回暖預(yù)期逐漸兌現(xiàn)

投資觀點:下半年行業(yè)展望回暖預(yù)期逐漸兌現(xiàn)2012年行情過半。上周股指繼續(xù)下行,上證指數(shù)報收2225.43點,下跌35.45點,周跌幅1.57%,深成指報收于9500.32點,下跌182.36點,跌幅1.88%。

本周我們將通過機械行業(yè)中期策略報告,對各個子行業(yè)2012上半年運行情況進行綜述,并深入分析下半年行業(yè)運行趨勢。

1、工程機械:同比壓力消除,回暖即將到來。在近期項目逐漸開工,投資景氣度回升,銀行放貸意愿增強的背景下,工程機械近期銷量出現(xiàn)了一定復(fù)蘇。我們認為后續(xù)月份的同比數(shù)據(jù)將繼續(xù)向上,這是景氣轉(zhuǎn)好的一個重要信號。我們維持對工程機械行業(yè)的推薦,建議關(guān)注龍頭公司三一重工和中聯(lián)重科。

2、鐵路設(shè)備:新線密集,投資有望超預(yù)期。投資策略:明確推薦鐵路設(shè)備行業(yè)。越來越多的新信息支持我們之前的良性判斷。我們認為目前正是鐵路行業(yè)基本面由黑轉(zhuǎn)白,由差轉(zhuǎn)好的拐點。我們明確建議買入鐵路設(shè)備行業(yè),標的推薦南車、北方創(chuàng)業(yè)、時代新材。

3、我們推出機械板塊小市值組合:機械板塊市值占比較高,歷來為機構(gòu)投資者所重視。此次我們推出小市值公司組合,試圖在當前的環(huán)境下,大的主流公司之外,尋找出一批具有良好基本面、估值合理、值得長期投資的中小型標的。首批推薦標的隆華傳熱、松德股份、長榮股份、南方泵業(yè)。詳見正文。

投資組合本周我們首推南車、隆華傳熱、鞍重股份、重工、康力電梯,次推新研股份、北方創(chuàng)業(yè)、三一重工、中聯(lián)重科、南方泵業(yè)。

大市值組合:重工、三一重工、中聯(lián)重科、南車小市值組合:隆華傳熱、鞍重股份、北方創(chuàng)業(yè)、新研股份、康力電梯、南方泵業(yè)

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