趨勢(shì)性回落又吹政策暖風(fēng)，工程機(jī)械能否乘風(fēng)飛揚(yáng)？機(jī)械行

在日前的常務(wù)會(huì)議上提出了“加大對(duì)保障性和農(nóng)村危房改造的支持力度、推進(jìn)‘十二五’規(guī)劃重大項(xiàng)目按期實(shí)施”等工作要求，略超季節(jié)性特征。經(jīng)濟(jì)分析師仍維持前期觀點(diǎn)，這就像一股暖風(fēng)，認(rèn)為7、8月份是窗口觀察期，讓工程機(jī)械行業(yè)感到了絲絲暖意。筆者分析認(rèn)為，工程機(jī)械超額收益率較上半年會(huì)有所回落，會(huì)議發(fā)出了明確信號(hào)：要貫徹穩(wěn)中求進(jìn)的總基調(diào)，但這并不意味著趨勢(shì)性回落?；ǖ闹鸩交厣?、房地產(chǎn)銷量增速回升確認(rèn)將帶動(dòng)工程機(jī)械4季度重拾超額收益。能源機(jī)械：頁(yè)巖氣第二輪招標(biāo)即將啟動(dòng)。國(guó)土資源13日發(fā)布《頁(yè)巖氣資源/儲(chǔ)量計(jì)算與評(píng)價(jià)技術(shù)要求（試行）（征求意見(jiàn)稿）》，堅(jiān)持實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，這為一下步頁(yè)巖氣的實(shí)際鋪平了技術(shù)道路。我們預(yù)計(jì)第二輪頁(yè)巖氣招標(biāo)最快將會(huì)在7月份舉行。建議投資者積極關(guān)注7、8月頁(yè)巖氣招標(biāo)相關(guān)情況，把穩(wěn)增長(zhǎng)放在更加重要的位置。

常務(wù)會(huì)議提出了加大對(duì)重點(diǎn)在建續(xù)建項(xiàng)目的信貸投放，如果民營(yíng)企業(yè)以合理價(jià)格取得優(yōu)質(zhì)區(qū)塊，推進(jìn)“十二五”規(guī)劃重大項(xiàng)目按期實(shí)施，對(duì)頁(yè)巖氣開(kāi)采和未來(lái)發(fā)展將是積極影響。十二五期間常規(guī)油氣增長(zhǎng)緩慢，盡快啟動(dòng)一批事關(guān)全、帶動(dòng)性強(qiáng)的項(xiàng)目；加強(qiáng)市政工程、鐵路、節(jié)能環(huán)保、信息化、農(nóng)村和西地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施等；加大對(duì)保障性和農(nóng)村危房改造的支持力度等工作要求。

據(jù)了解，非常規(guī)油氣取得突破，在“穩(wěn)增長(zhǎng)”這股政策暖風(fēng)的有力吹拂中，非常規(guī)油氣中的專有設(shè)備生產(chǎn)商受益。我們從兩個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條(開(kāi)采和利用環(huán)節(jié))分別推薦杰瑞股份、富瑞特裝，全國(guó)各地的“鐵公基”等各種大幕已經(jīng)徐徐拉開(kāi)，推薦頁(yè)巖氣、煤層氣開(kāi)采和集輸環(huán)節(jié)（采集和輸送）設(shè)備供應(yīng)商開(kāi)山股份。短期利好將刺激股價(jià)，那么，建議關(guān)注能源機(jī)械板塊的交易性機(jī)會(huì)。，在此過(guò)程中，參與施工的主力軍——工程機(jī)械能否借此乘風(fēng)而起呢？

重大項(xiàng)目急速推進(jìn)

近日，黑龍江撫遠(yuǎn)、石河子、甘肅慶陽(yáng)、重慶江北等機(jī)場(chǎng)項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告和項(xiàng)目建議書獲得發(fā)改委基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)司批復(fù)，這是繼發(fā)改委3月批復(fù)海南海口美蘭國(guó)際機(jī)場(chǎng)二期擴(kuò)建工程項(xiàng)目建議書、新建貴州凱里黃平民用機(jī)場(chǎng)工程可行性研究報(bào)告以來(lái)，再次獲批的一批機(jī)場(chǎng)項(xiàng)目。

民航長(zhǎng)曾于3月4日透露，今年全國(guó)要建成17個(gè)地方機(jī)場(chǎng)，除了地方資金，每年還會(huì)有200億元民航基金加以保證。

2005年至2010年間，民航在設(shè)施上共投資2500億元，約為前25年間民航資金之和。這5年間，新修建了33個(gè)機(jī)場(chǎng)，使全國(guó)機(jī)場(chǎng)達(dá)到175個(gè)。但表示，的機(jī)場(chǎng)總體上還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，從2011年到2016年的5年間將新建機(jī)場(chǎng)56個(gè)，屆時(shí)全國(guó)機(jī)場(chǎng)數(shù)量將達(dá)到230個(gè)以上。

今年2月底以來(lái)，國(guó)內(nèi)重大項(xiàng)目審批速度明顯加快，除了機(jī)場(chǎng)項(xiàng)目外，分高速公路網(wǎng)和軌道交通項(xiàng)目獲得集中審批通過(guò)，一批重點(diǎn)區(qū)域、重點(diǎn)行業(yè)項(xiàng)目正逐步推出。進(jìn)入4月份，一個(gè)月的時(shí)間內(nèi)發(fā)改委共審批項(xiàng)目328個(gè)，遠(yuǎn)高于去年同期的173個(gè)，而到了5月份，項(xiàng)目審批更是加速推進(jìn)，其中僅5月21日一天就有高達(dá)100多個(gè)項(xiàng)目獲得批復(fù)。

據(jù)介紹，包括鏟土運(yùn)輸機(jī)械、起重機(jī)械、泵送機(jī)械、樁工機(jī)械、路面機(jī)械等在內(nèi)的工程機(jī)械是各類工程必不可少的施工設(shè)備?；厥?009年，4萬(wàn)億元投資拉動(dòng)工程機(jī)械走出了一波波瀾壯闊的行情，如今隨著又一批財(cái)政資金陸續(xù)到位，從5、6月份開(kāi)始，以機(jī)場(chǎng)、鐵路、公路等為代表的基建投資增速有望快速回升，工程機(jī)械或?qū)⒃俅纬孙L(fēng)而起。

水利火熱升級(jí)

數(shù)據(jù)顯示，2011年，全國(guó)水利投資達(dá)到3452億元，而未來(lái)10年水利投資年均有望達(dá)到4000億元。

據(jù)了解，除了層面“十二五”期間1.8萬(wàn)億元水利總投資外，未來(lái)幾年，許多份的水利投資也在千億元以上——

福建提出了10年2000億元水利投資目標(biāo)，還專門了水利投資集團(tuán)，計(jì)劃10年融資500億元；

貴州打出了“后發(fā)趕超”的水利投資牌，全2011至2020年10年間水利總投資要完成2000億元，其中“十二五”期間完成1033億元；

山西則決定5年投入1000億元，加快推進(jìn)以山西大水網(wǎng)工程為龍頭的各項(xiàng)水利；

歷史上水旱災(zāi)害頻發(fā)的遼寧，計(jì)劃在“十二五”期間實(shí)施水利項(xiàng)目6大類64項(xiàng)2萬(wàn)多個(gè)，安排總投資900億元，并已經(jīng)與銀行簽訂了400億元金融合作協(xié)議。

有水利就必將伴隨工程，所以在未來(lái)10年，總投資4000億元的水利必將直接帶動(dòng)挖掘機(jī)、裝載機(jī)、推土機(jī)、起重機(jī)等工程機(jī)械的需求，伴隨著水利工程的陸續(xù)開(kāi)工，工程機(jī)械也將借此開(kāi)拓另一個(gè)巨大發(fā)展空間。

保障房城鎮(zhèn)化全面提速

財(cái)政5月24日公告稱，為支持各地區(qū)完成2012年全國(guó)新增公共租賃230萬(wàn)套的任務(wù)，近日會(huì)同下達(dá)了2012年補(bǔ)助公共租賃專項(xiàng)資金660億元。財(cái)政稱，該項(xiàng)資金專項(xiàng)用于補(bǔ)助組織實(shí)施的公共租賃項(xiàng)目，包括投資補(bǔ)助、貸款貼息以及投資項(xiàng)目的資本金等開(kāi)支。

加上此前為支持城市棚戶區(qū)改造和廉租房所下?lián)艿?17億元財(cái)政專項(xiàng)資金，保障性安居工程的專項(xiàng)資金已經(jīng)接近千億元。

多年來(lái)，房地產(chǎn)市場(chǎng)一直是工程機(jī)械產(chǎn)品尤其是混凝土設(shè)備、土石方機(jī)械、樁工機(jī)械等的“主戰(zhàn)場(chǎng)”，其需求甚至能占到每年產(chǎn)品銷售的30%~40%。過(guò)去數(shù)年，蓬勃發(fā)展的房地產(chǎn)行業(yè)為工程機(jī)械行業(yè)的迅猛增長(zhǎng)立下了汗馬功勞。如今，財(cái)政大規(guī)模投資保障房，工程機(jī)械行業(yè)或?qū)⒔璐擞瓉?lái)新一輪的發(fā)展良機(jī)。

過(guò)去的30年，走了一條快速城鎮(zhèn)化之路，到2011年，我國(guó)城鎮(zhèn)化率已經(jīng)突破50%，達(dá)到51.27%，但即使這樣，的城鎮(zhèn)化與國(guó)外發(fā)達(dá)相比仍有很大差距。到2020年，城鎮(zhèn)化水平將力爭(zhēng)達(dá)到60%左右。

據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，每增加一個(gè)城市居民，城市需新增固定資產(chǎn)投資50萬(wàn)元，而城鎮(zhèn)化率每提高一個(gè)百分點(diǎn)，涌入城市的農(nóng)村人口將增加1300萬(wàn)（以全國(guó)13億人口計(jì)算），因此將帶動(dòng)6.6萬(wàn)億元城鎮(zhèn)投資，所以這不到10個(gè)百分點(diǎn)的城鎮(zhèn)化率提升所帶來(lái)的固定資產(chǎn)投入將是驚人的。

城鎮(zhèn)化進(jìn)程的持續(xù)快速推進(jìn)，必將為工程機(jī)械行業(yè)的發(fā)展提供長(zhǎng)期穩(wěn)定的動(dòng)力。

市場(chǎng)回暖并不遙遠(yuǎn)

自去年下半年以來(lái)，工程機(jī)械市場(chǎng)一直處在一個(gè)相對(duì)敏感的整合時(shí)期。盡管回暖消息不斷，但是目前的市場(chǎng)形勢(shì)依然嚴(yán)峻，回暖的具體時(shí)期也不明朗。在這個(gè)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)、勢(shì)都動(dòng)蕩的形勢(shì)下，依然是眾多國(guó)外企業(yè)眼中的“一方樂(lè)土”?？ㄌ乇死杖鹄脑硎?，要贏得全球須與共贏！因此，卡特彼勒、維克、凱斯等紛紛加大在華投資；CIFA、普茨邁斯特、施維英等紛紛收至麾下，世界混凝土機(jī)械從此惟馬首是瞻……種種跡象表明，工程機(jī)械開(kāi)始了在世界舞臺(tái)的崛起之路。

同時(shí)，在的一句“保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展”的號(hào)召下，鐵路、機(jī)場(chǎng)等基建投資紛紛復(fù)蘇，作為歷來(lái)被視為平穩(wěn)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的重要手段，基礎(chǔ)中的保障房顯然是本次基建復(fù)蘇的重頭戲，這些都是與工程機(jī)械市場(chǎng)息息相關(guān)的產(chǎn)業(yè)。工程機(jī)械商貿(mào)查顯示，“穩(wěn)增長(zhǎng)”的政策暖風(fēng)已經(jīng)第一時(shí)間在行業(yè)股市有了鮮明體現(xiàn)。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，5月工程機(jī)械股大單主動(dòng)買入金額超1000萬(wàn)元的股票有13只，而從5月漲跌幅看，14只股票中上漲的股票有12只，占比85.7%。

雖然從數(shù)據(jù)看，工程機(jī)械行業(yè)5月的銷售形勢(shì)仍難言樂(lè)觀，但相信隨著政策逐漸傳導(dǎo)到位，“鐵公基”等各種大型基建投資全面回暖，工程機(jī)械將逐漸走向復(fù)蘇，拐點(diǎn)有望在6月出現(xiàn)，而大幅度的改善時(shí)點(diǎn)有望在明年上半年出現(xiàn)。 

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