數(shù)車后被揍國(guó)泰君安:工程機(jī)械底明朗 建議增持俄一男

行業(yè)總體觀點(diǎn)：央行連續(xù)降息、信貸大幅增長(zhǎng)印證貨幣實(shí)際寬松持續(xù)，視頻被人上傳到互聯(lián)網(wǎng)上。幾名年輕人爬上挖掘機(jī)暴打司機(jī)，6月經(jīng)濟(jì)增速及通脹的大幅回落倒逼央行貨幣、財(cái)政政策力度加大；基建地產(chǎn)投資將先后回暖，3月至今，基建項(xiàng)目審批速度加快，地產(chǎn)銷售持續(xù)大幅回升；二季度工程機(jī)械底特征明朗，預(yù)計(jì)7月基本面有望在連續(xù)降息后逐步改善，重點(diǎn)推薦工程機(jī)械和鐵路設(shè)備。繼續(xù)推薦能源機(jī)械和冷鏈設(shè)備，關(guān)注船舶和核電設(shè)備的事件性驅(qū)動(dòng)機(jī)會(huì)。

工程機(jī)械：行業(yè)基本面底特征明朗，地產(chǎn)銷售持續(xù)大幅回升，大型基建項(xiàng)目審批速度加快，根據(jù)這些先行指標(biāo)預(yù)計(jì)行業(yè)基本面將在7月份逐步改善，維持工程機(jī)械增持評(píng)級(jí)，重點(diǎn)推薦中聯(lián)重科、三一重工、徐工機(jī)械、柳工、安徽合力。

煤機(jī)：當(dāng)前整個(gè)煤機(jī)板塊約15倍的估值充分反映了市場(chǎng)過于悲觀的預(yù)期，下半年煤炭需求壓力將逐步緩解，進(jìn)而刺激煤機(jī)需求，繼續(xù)重點(diǎn)推薦林州重機(jī)、鄭煤機(jī)和天地科技等公司。

油氣裝備及服務(wù)：《頁巖氣發(fā)展規(guī)劃（2011-2015）》的出臺(tái)提振油氣裝備需求，推薦惠博普、杰瑞股份、通源石油、富瑞特裝。

核電設(shè)備：核電作為能源結(jié)構(gòu)中的重要組成分的地位不會(huì)變，推薦一重、二重重裝、江蘇神通、中核科技。

煤化工裝備：煤化工“十二五”科技規(guī)劃即將公布，“十二五”期間設(shè)備需求超過1700億。依次推薦杭氧股份、陜鼓動(dòng)力、藍(lán)科高新、富瑞特裝、隆華傳熱、張化機(jī)等。

冷鏈設(shè)備：大流通將迎來快速發(fā)展期，冷鏈物流設(shè)備直接受益。維持對(duì)制冷設(shè)備行業(yè)的“增持”評(píng)級(jí)，重點(diǎn)推薦煙臺(tái)冰輪。

鐵路設(shè)備：鐵道發(fā)布的《鐵道關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本投資鐵路的實(shí)施意見》鼓勵(lì)引進(jìn)民間資本，對(duì)鐵路支持明朗化，預(yù)計(jì)鐵路設(shè)備投資下半年有望向上調(diào)整，動(dòng)車組招標(biāo)重啟是行業(yè)催化劑，推薦南北車、時(shí)代新材和北方創(chuàng)業(yè)。

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