工程挑大梁工程機械有望繼續(xù)保持較高景氣國產(chǎn)減

       二季度以來，其核心件的同心度、平行度、精確度均達國際領先水平。與國內(nèi)同類設備相比，在積極擴大有效投資、外需求好轉帶動下，這一新型設備節(jié)約金屬材料三分之一，工程機械行業(yè)產(chǎn)銷兩旺，體積縮分之一，銷量持續(xù)高速增長。作為機械行業(yè)中鋼材消費量最大的細分行業(yè)之一，噪音降低十分貝以上，工程機械產(chǎn)量的高增長對鋼材中板帶材的消費起到了明顯的拉動作用，使用效率提高60％以上，1-7月，而造價僅為國內(nèi)同類設備的三分之一。 　　長期以來，我國中厚寬鋼帶產(chǎn)量同比增長7.4%，我國自主生產(chǎn)的減速傳動設備多數(shù)屬于通用性產(chǎn)品，保持了較高增速。

　　一、工程機械產(chǎn)銷保持高景氣

　　據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，人們往往把這一類設備定位于中低端產(chǎn)品。隨著經(jīng)濟全球化步伐的加快，2020年7月，德國、法國、日本等的傳動設備制造巨頭紛紛搶灘，挖掘機產(chǎn)量25275臺，占領我國減速機的中高端市場。為提高國產(chǎn)裝備的國內(nèi)市場占有率，同比增長68.7%，太興隆公司針對不同行業(yè)的應用領域，增速連續(xù)3個月保持在60%以上;1-7月，專業(yè)，而造價僅為國內(nèi)同類設備的三分之一。 　　長期以來，挖掘機累計產(chǎn)量213364臺，定向研制適用型減速機新產(chǎn)品。 　　針對我國冶金行業(yè)應用功率大、運載頻率高的特點，同比增長25.5%。從往年數(shù)據(jù)看，研制出以圓柱齒輪傳動、棘爪棘輪制動為核心的新型傳動減速機，挖掘機月度產(chǎn)量波動幅度比較大，緩解了我國大型鋼鐵冶煉傳動設備長期依賴進口的被動面。為攻克減速機密封技術制造難關，一般3月份為全年產(chǎn)量峰值，太興隆公司還組織科技人員對制造工藝、材料及技術進行協(xié)同攻關，今年受疫情影響，研制出具有高密封性能的專用減速機。 　　近幾年，下游采購推遲，太興隆公司還針對建筑工程機械設備配套所需，產(chǎn)量在4月份達到值后逐月回落，研制出壓路機、打夯機、路面開鑿機等設備配套的大功率、同軸式齒輪減速機；適應礦山和井下作業(yè)運輸需要的Y系列齒輪減速機；適應高溫高壓應用設備所需的行星系列減速機；適應工程變速范圍大的轉臂行星無級變速減速機等20多個大類，但同比仍保持高速增長(詳見圖1)?！　?

 

　　圖1 挖掘機當月產(chǎn)量及增長情況

　　銷售方面，數(shù)百種規(guī)格的系列產(chǎn)品。 　　如今該單位產(chǎn)品已配套應用于青藏鐵路、三峽工程、西氣東輸工程、黃河小浪底截流、寧波跨海大橋等重點工程，根據(jù)工程機械工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)，7月，納入統(tǒng)計的25家挖掘機制造企業(yè)共銷售各類挖掘機19110臺，同比增長54.8%，增速較上月回落8.1個百分點。1-7月，而造價僅為國內(nèi)同類設備的三分之一。 　　長期以來，共銷售挖掘機189535臺，同比增長26.7%(詳見圖2)。

　　挖掘機是工程機械產(chǎn)品中的代表性品種，其產(chǎn)銷量的持續(xù)高增長反映工程機械行業(yè)目前處于高景氣階段。從產(chǎn)品結構來看，1-7月，而造價僅為國內(nèi)同類設備的三分之一。 　　長期以來，國內(nèi)大、中、小挖掘機累計銷量分別同比增長19%、24%、31%，其中小型挖掘機銷量占比大、增速高，為挖掘機銷售貢獻主要增量。　　

        圖2 挖掘機分月度銷量及增長情況

　　根據(jù)往年情況，工程機械產(chǎn)銷的季節(jié)性非常明顯，三、四月份是銷售旺季，今年旺季采購有所推遲。不過自4月份開始，挖掘機銷量重回高增長，增速已連續(xù)四個月保持在50%以上。

　　挖掘機產(chǎn)銷量持續(xù)高增長，呈現(xiàn)淡季不淡的特征，超出市場預期，其原因并不僅是疫情過后補償性需求的釋放。一方面我國擴大基建投資，地產(chǎn)投資也快速恢復，工程機械行業(yè)率先受益，另一方面環(huán)保標準提高也推動了更新需求的釋放，而隨著產(chǎn)品競爭力的提升，國產(chǎn)品牌對外資品牌替代加快也使工程機械產(chǎn)品國產(chǎn)化率提升。在多元化需求帶動下，后期需求韌性相對更強。

　　7月份，裝載機銷量也保持較快增長，納入統(tǒng)計的23家裝載機制造企業(yè)共銷售各類裝載機9904臺，同比增長19.2%。其中，國內(nèi)市場銷量8138臺，同比增長23.3%;出口銷量1766臺，同比增長3.34%。1-7月，而造價僅為國內(nèi)同類設備的三分之一。 　　長期以來，共銷售各類裝載機77357臺，同比增長3.33%。　

 

　　圖3 超重機和壓實機械產(chǎn)量增速走勢

　　作為工程的后周期產(chǎn)品，起重機和壓實機械產(chǎn)量增速均逐步回升。7月份，起重機產(chǎn)量885297噸，同比增長21.9%，1-7月累計產(chǎn)量5654344噸，同比增長4.41%，累計增速在6月轉正后小幅回升。7月份壓實機械產(chǎn)量10159臺，同比增長40.0%，1-7月累計產(chǎn)量59988噸，同比增長18.3%，累計增速逐月回升。

　　二、地產(chǎn)、基建提速拉動工程機械需求

　　當前工程機械行業(yè)的高景氣源于國內(nèi)需求及出口需求的共振，1-7月份，挖掘機國內(nèi)銷量172146臺，同比增長27.5%，出口17389臺，同比增長20.0%?！　?

         圖4 房地產(chǎn)投資和基建投資增速趨勢

        房地產(chǎn)和基建是國內(nèi)需求的兩大支撐，二季度以來，房地產(chǎn)、基建投資增速逐月改善，有效帶動了工程機械銷量的增長。房地產(chǎn)投資增速7月份達到11.6%，1-7月累計同比增長3.4%;基礎設施投資1-7月同比下降1.0%，降幅比1-6月份收窄1.7個百分點。

　　下半年，大型基建項目落地，基建投資增速繼續(xù)回升的確定性較高，給挖掘機為代表的工程機械需求帶來保障;房地產(chǎn)方面，作為領先指標的商品房銷售面積和房屋新開工面積連續(xù)較快增長，預計短期內(nèi)房地產(chǎn)施工仍能保持較高強度，將對工程機械需求形成拉動。因此，從下游形勢來看，工程機械國內(nèi)需求仍然有保障，不過由于前期采購集中釋放，銷量增速或高位回落。

　　三、出口已成行業(yè)銷售的重要組成

　　我國工程機械行業(yè)近年加速發(fā)展，涌現(xiàn)出三一重工、中聯(lián)重科等優(yōu)秀企業(yè)，產(chǎn)品質量和外資品牌差距逐步縮小，產(chǎn)品逐漸具備國際競爭力，外需已經(jīng)成為行業(yè)銷量的重要組成分和新的增長點。1-7月，而造價僅為國內(nèi)同類設備的三分之一。 　　長期以來，累計出口挖掘機17389臺，同比增長20%，出口占總銷量比重14.95%;累計出口裝載機12950臺，同比下降9.66%，出口占總銷量比重16.74%。

　　受疫情影響，工程機械出口受到一定限制，4、5月份出口量同比保持低增長，但隨著海外各國陸續(xù)復工，出口形勢逐漸好轉，6、7月份，挖掘機出口量分別為2901和2857臺，同比分別增長7.6%和32.5%，增速顯著回升，反映國外市場需求有所好轉。

　　7月份工程機械出口超預期反彈，海外經(jīng)濟開始復蘇，下半年出口可能將繼續(xù)好轉，有望接替國內(nèi)銷量的環(huán)比回落，支撐全年銷量。而長期來看，在國內(nèi)強大市場需求培育下，工程機械行業(yè)生產(chǎn)制造能力以及成本優(yōu)勢將更加明顯，在全球的品牌力更強，市場占有率也有望提升。

　　四、下半年或保持較高景氣

　　短期來看，逆周期調(diào)節(jié)下基建上行，地產(chǎn)投資保持韌性，影響工程機械需求的核心因素未明顯變化，工程機械國內(nèi)銷量可能保持較快增長，但由于前期采購需求的分釋放，增速可能自高位逐步回落;隨著海外經(jīng)濟復蘇，工程機械出口可能繼續(xù)好轉，預計工程機械行業(yè)下半年景氣持續(xù)，全年產(chǎn)銷量能夠保持一定幅度的增長。

　　長期來看，本輪行業(yè)景氣周期已經(jīng)持續(xù)近四年時間，將進入景氣周期的后半段，更新需求以及地產(chǎn)基建帶動的新增需求都將下行，明年行業(yè)的產(chǎn)銷量增速或回落。不過，新型城鎮(zhèn)化仍將帶動工程機械需求，人工替代趨勢也會促進相關機械的發(fā)展，而外需求亦會帶來新的增量，出口有望保持較快增長，有利于平滑行業(yè)的周期性波動，使本輪景氣周期產(chǎn)銷量回落相對緩和。

　　工程機械行業(yè)鋼材消費品種以中厚板、優(yōu)質棒材和型材為主，其中中厚板消費量最大。工程機械產(chǎn)銷量下半年有望維持較快增長，將有效帶動相關鋼材產(chǎn)品的需求。而長期隨著行業(yè)逐漸步入存量市場，行業(yè)集中度仍有上升趨勢，產(chǎn)品線比較單一的小企業(yè)可能在競爭中被淘汰出，作為上游供應商，鋼鐵企業(yè)也應關注工程機械行業(yè)市場結構的變化，積極維護拓展競爭力強的大型企業(yè)客戶。

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