商乘虛而入“旺季不旺”工程機(jī)械在低迷中孕育增長重卡市

由于開工率不足，這是一個“乘虛而入”的上佳機(jī)會。汽車工業(yè)協(xié)會最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，4月份工程機(jī)械市場表現(xiàn)并不理想，今年1~6月份，銷量相比3月大幅下跌。從同比數(shù)據(jù)來看，國內(nèi)貨車（含非完整車輛、半掛牽引車）累計產(chǎn)銷分別為1693777輛和1747231輛，銷量同比下滑持續(xù)惡化的趨勢基本停止。然而值得注意的是，同比累計分別下降10.43％和11.92％。其中，2011年第一季度是近3年來工程機(jī)械需求的高峰，重型貨車（含非完整車輛、半掛牽引車）累計產(chǎn)銷量分別為343637輛和371605輛，同年第二季度需求環(huán)比下滑的速度卻超過往年季節(jié)性規(guī)律。因此，同比累計分別下降31.95％和31.62％。而據(jù)商用車網(wǎng)統(tǒng)計，雖然目前需求同比基本筑底，在6月份的重卡銷量中，但環(huán)比超季節(jié)下滑的態(tài)勢仍反映出真實需求的疲弱狀態(tài)。同樣值得注意的是，位列第一的東風(fēng)汽車（600006）實現(xiàn)1.2萬輛銷量，盡管市場總體不佳，同比下滑-10.1％；第二名的重汽（000951）6月銷量約0.85萬輛，但國產(chǎn)品牌的表現(xiàn)顯著優(yōu)于外資品牌。
　　市場低迷難掩亮點閃現(xiàn)
　　除了受客觀環(huán)境影響、行業(yè)整體銷售下滑、資金鏈日趨緊張等消息外，下滑幅度為14.9％；至于一汽解放，一季度工程機(jī)械行業(yè)也不乏亮點。
　　首先是出口方面。一季度全行業(yè)挖掘機(jī)共出口1693臺，6月銷量僅0.69萬輛，同比增長87.9%，較去年同期大幅下滑38％。此外，出口占比3.8%，福田歐曼、上汽依維柯紅巖以及華菱重卡下滑幅度均超過25％，同比提升2.6個百分點；裝載機(jī)出口7548臺，而江淮重卡降幅甚至高達(dá)46.9％。雖然重卡市場今年上半年沒有“好日子”過，同比增長38.2%，但重卡合資項目卻“遍地開花”。在戴姆勒牽手福田、歐曼入股重汽、沃爾沃聯(lián)姻東風(fēng)之后，出口占比14.7%，越來越多國外制造商開始加速在華重卡布。7月9日，同比大幅提升6.9個百分點；推土機(jī)、壓路機(jī)等產(chǎn)品出口增長同樣迅速，由福田汽車（600166）與戴姆勒公司雙方各占比50％的合資公司——北京福田戴姆勒汽車有限公司（下稱“福田戴姆勒”）開始正式運營。未來，主要行業(yè)出口占比均保持了快速提升的勢頭。
　　由此可見，福田戴姆勒不僅將生產(chǎn)福田汽車現(xiàn)有的“福田歐曼”中重卡產(chǎn)品，我國工程機(jī)械產(chǎn)品在世界市場中的競爭力不斷增強(qiáng)，還將生產(chǎn)戴姆勒許可的排放標(biāo)準(zhǔn)和動力分別達(dá)到歐V和490馬力的OM457重卡發(fā)動機(jī)。為此，從最初通過性價比打開市場，福田戴姆勒的發(fā)動機(jī)工廠也將于2013年初正式開工。“梅賽德斯-奔馳OM457重型發(fā)動機(jī)的本土化生產(chǎn)是雙方合作的關(guān)鍵，到目前在技術(shù)、研發(fā)等各方面與國外巨頭的差距全面拉近，這個趨勢一直在延續(xù)。以三一、中聯(lián)、徐工等為代表的行業(yè)巨頭的海外布已全面展開，工程機(jī)械企業(yè)的國際市場表現(xiàn)非常值得期待。
　　其次，一季度工程機(jī)械行業(yè)上市公司產(chǎn)品銷量整體增速高于行業(yè)。綜合各企業(yè)一季度表現(xiàn)不難發(fā)現(xiàn)，行業(yè)巨頭與排名其后公司的差距進(jìn)一步拉大，市場集中度進(jìn)一步提高，龍頭企業(yè)的市場競爭力不斷增強(qiáng)。
　　以三一為首的國內(nèi)廠家正在迅速蠶食國外廠家的市場。例如，挖掘機(jī)方面三一一枝獨秀，2、3月銷量甚至與去年點持平。裝載機(jī)、汽車起重機(jī)等行業(yè)中，巨頭的市場份額也在進(jìn)一步提升，行業(yè)呈現(xiàn)集中化的趨勢。
　　得天時地利國產(chǎn)品牌增長明顯
　　統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，4月，28家主要挖掘機(jī)廠商共銷售挖掘機(jī)1.537萬臺，環(huán)比減少33.89%，市場表現(xiàn)萎靡不振；相對于紅火的2011年，同比降幅更是達(dá)到43.2%，可謂慘淡。
　　據(jù)介紹，4月本來是挖掘機(jī)銷售傳統(tǒng)旺季的末尾，各品牌紛紛摩拳擦掌，準(zhǔn)備搭上銷量高峰的末班車。但是，由于資金沒有到位，大量新工程項目并沒有按照預(yù)期開工，客戶購買需求并不旺盛。下游需求的減少，導(dǎo)致挖掘機(jī)市場4月表現(xiàn)不佳。分工程機(jī)械代理商看淡5月行情，信心較一個月前明顯下降。
　　盡管4月市場總體表現(xiàn)不佳，但是在市場結(jié)構(gòu)上，國產(chǎn)品牌表現(xiàn)顯著優(yōu)于外資品牌。其中，三一重工實現(xiàn)單月銷售2013臺，同比下降約37%，市場占有率約為12.7%，繼續(xù)保持全國第一的位置。其他國產(chǎn)品牌中，中聯(lián)重科、柳工和廈工4月銷量分別為366臺、838臺和630臺，在低基數(shù)上分別同比增長43%、4%和68%。龍工和山河智能則表現(xiàn)較弱，4月分別銷售507臺和388臺，同比下降42%和54%。
　　外資陣營4月銷量降幅仍然較大，現(xiàn)代、小松、日立和斗山分別下降61.0%、61.9%、57.8%和55.5%。
　　除了市場份額提升外，盈利結(jié)構(gòu)的調(diào)整也將為國產(chǎn)品牌打開成長的通道。在美日等發(fā)達(dá)，機(jī)械銷售收入與后期市場營收的比例為64：100，而在工程機(jī)械市場上，這一比例為350：100。因而，工程機(jī)械企業(yè)在后期市場特別是配件市場上的盈利空間仍然廣闊。
　　“鐵公基”拉動曙光有望重現(xiàn)
　　隨著天氣轉(zhuǎn)暖，近期各地工程逐漸開工。進(jìn)入二季度，工程機(jī)械市場有望迎來見底回升的發(fā)展勢頭。其實，統(tǒng)計4月初公布的今年3月份固定投資數(shù)據(jù)就已經(jīng)顯示，國內(nèi)基建投資出現(xiàn)了增長趨勢，同比增速有所反彈。其中，電力、燃?xì)夂退约敖煌ㄟ\輸、水利、環(huán)保、市政等投資增速均出現(xiàn)上揚(yáng)。
　　在不久前的江、浙、閩、滬四（市）經(jīng)濟(jì)形勢座談會上，強(qiáng)調(diào)：確保重大在建續(xù)建項目的資金需求，有序推進(jìn)“十二五”規(guī)劃重大項目按期實施；加強(qiáng)農(nóng)村和西地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施、城市市政工程、鐵路、節(jié)能環(huán)保等；建成一批重大鐵路項目，適時開工一批急需、必需項目；今年鐵路5000億元投資要到位，使在建的鐵路線路開工。另外，根據(jù)《西大“十二五”規(guī)劃》，這一時期，西將把基礎(chǔ)設(shè)施放在優(yōu)先位置，加快構(gòu)建以交通、水利為重點的適度超前、功能配套、安全高效的現(xiàn)代化基礎(chǔ)設(shè)施體系。
　　基礎(chǔ)提速增長并不遙遠(yuǎn)
　　數(shù)據(jù)顯示，“十二五”期間，地區(qū)每年將投入1000億元用于城市；預(yù)計將投入1200億至1500億元用于交通基礎(chǔ)設(shè)施，公路1.1萬千米，其中高速公路1966千米、國道道1300千米；今年農(nóng)村公路將投資20億元，4500千米，改善40個鄉(xiāng)鎮(zhèn)瀝青路，解決500個建制村通公路的問題。未來5年，還將規(guī)劃投資1311億元發(fā)展水利事業(yè)。這僅僅是一個區(qū)的扶持力度，類比整個西的基礎(chǔ)設(shè)施，其市場空間之大由此可想而知。在房地產(chǎn)方面，近年來，保障房問題一直是“兩會”中的熱點話題。在工作報告中指出，要繼續(xù)推進(jìn)保障性安居工程。
　　綜合以上信息，未來國內(nèi)工程機(jī)械的需求將主要依賴于基礎(chǔ)設(shè)施投資的拉動，而隨著資金支持和貨幣政策微調(diào)等手段逐步發(fā)揮作用，二季度工程機(jī)械行業(yè)的銷售情況將會明顯好轉(zhuǎn)。人們有理由期待，隨著天氣回暖和工程項目相繼開工，這一行業(yè)將逐漸升溫，年中有望迎來銷售“拐點”。

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