全年鐵路投資超預(yù)期推薦工程機械

投資觀點:

 本周上證指數(shù)收于2104.93 點,較前一周上漲18.76點,漲幅0.90%,本證成指收于8650.19 點,較前一周下跌29.03點,跌幅0.33%。

 1、第六期鐵路債券發(fā)布,全年投資規(guī)模超預(yù)期。鐵道于10 月10日公布了1-9 月的鐵路投資數(shù)據(jù)。9 月份鐵路固定資產(chǎn)總投資/基建投資分別為727/643億元,同比增長93%/111%(月環(huán)比增長59%/63%)。同時,鐵道發(fā)布的《2012年第六期鐵路債券募集說明書》中披露,2012年全國鐵路固定資產(chǎn)投資計劃總規(guī)模為6300億元,其中基本投資5160億元。我們認(rèn)為目前正是鐵路行業(yè)基本面由黑轉(zhuǎn)白,由差轉(zhuǎn)好的拐點。我們明確建議買入鐵路設(shè)備行業(yè),標(biāo)的推薦南車、北方創(chuàng)業(yè)、時代新材。同時推薦受益于基建投資提升的工程機械板塊,標(biāo)的推薦中聯(lián)重科、三一重工。

  2、緊張氣氛為軍工行業(yè)成長空間打開。事件沖突升級將加劇軍工緊張氣氛,對軍工板塊標(biāo)的形成主題投資的較好氛圍。目前A股市場對應(yīng)投資標(biāo)的主要是北方導(dǎo)航、重工、航空動力、中航動控、衛(wèi)星、中航電子等,其營業(yè)收入中軍品占有較高比例。此外,軍工雷達(dá)如振華科技、四創(chuàng)電子、高淳陶瓷的分產(chǎn)品等也是戰(zhàn)時重要裝備。

 3、我們推薦以下小市值公司:新研股份、隆華傳熱、松德股份、南方泵業(yè)。我們認(rèn)為,這批公司具有良好的的成長基本面,在經(jīng)過創(chuàng)業(yè)板中小板的估值調(diào)整,以及宏觀經(jīng)濟嚴(yán)峻考驗之后,有望為投資者帶來中長期的價值回報。

 投資組合

本周我們首推中聯(lián)重科、三一重工、南車、中航動控、重工,次推新研股份、北方創(chuàng)業(yè)、南方泵業(yè)、航空動力。

大市值組合:中聯(lián)重科、三一重工、南車、重工

 小市值組合:北方創(chuàng)業(yè)、新研股份、南方泵業(yè)、中航動控、航空動力 

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