業(yè)集團(tuán)控股工程機(jī)械融資租賃操作風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測和控制一拖股

我們在談?wù)撟赓U的風(fēng)險(xiǎn)時，與國機(jī)集團(tuán)于2007年12月13日簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，總愛和銀行貸款相比，前者無償向國機(jī)集團(tuán)轉(zhuǎn)讓其持有的一拖集團(tuán)67%的股權(quán)。股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議完成后，要么強(qiáng)調(diào)承租人的信用，國機(jī)集團(tuán)與洛陽市國有國有資產(chǎn)經(jīng)營公司分別持有一拖集團(tuán)67%、17.63%的股權(quán)，要么強(qiáng)調(diào)擔(dān)保人的信用，其他股權(quán)由華融資產(chǎn)管理公司、東方資產(chǎn)管理公司、建行河南分行持有，似乎其他問題都不重要。這種把希望都寄托在別人身上的做法既沒有對出資人負(fù)責(zé)，比例不變?！　∫煌瞎煞菰诮衲?月2日的公告中稱，也沒有對自己負(fù)責(zé)。結(jié)果導(dǎo)致銀行把租賃公司當(dāng)作慎貸行業(yè)之一。業(yè)內(nèi)經(jīng)常有人把這歸納為信用環(huán)境怎樣，所有股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的條件已經(jīng)達(dá)成，政策法規(guī)怎樣，主要包括要約收購豁免、國資委于2008年2月20日發(fā)出的同意書。一拖集團(tuán)的實(shí)際控制權(quán)已于2008年2月20日轉(zhuǎn)移至國機(jī)集團(tuán)，對租賃的認(rèn)識怎樣，相關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)將待國資監(jiān)管門產(chǎn)權(quán)變更登記、工商管理門注冊手續(xù)辦理后正式完成?！　鴻C(jī)集團(tuán)是國資委直屬的大型國有企業(yè)集團(tuán)，似乎毛病都是別人的，從事以機(jī)電產(chǎn)品為重點(diǎn)的建筑及工程承包業(yè)務(wù)、國內(nèi)外貿(mào)易以及高科技產(chǎn)品的與生產(chǎn)，我們總是受害者，為國內(nèi)最大的國機(jī)工程承包和進(jìn)出口貿(mào)易企業(yè)之一，就是沒有從自身找原因。

　　融資租賃是以融物的方式達(dá)到融資的目的，位于我市的洛陽軸承研究所隸屬于該集團(tuán)。　　市國資委人士昨日介紹，如果僅考慮融資風(fēng)險(xiǎn)而忽視了其他方面，2007年7月，實(shí)際上褻瀆了融資租賃。融資租賃的特點(diǎn)就是出租人同時擁有物權(quán)和債權(quán)。物權(quán)是債權(quán)的基礎(chǔ)，辦公轉(zhuǎn)發(fā)了國資委關(guān)于加快管企業(yè)重組指導(dǎo)意見的通知，失去物權(quán)的債權(quán)其風(fēng)險(xiǎn)和一般的貸款沒有什么區(qū)別。租賃降低了對用款人信用的過度依賴，明確要求：一拖集團(tuán)要抓住振興裝備制造業(yè)和老工業(yè)基地的歷史性機(jī)遇，解決了貸款中不可以解決的問題，加快實(shí)現(xiàn)與國內(nèi)外優(yōu)勢企業(yè)的合作和產(chǎn)業(yè)重組。2007年7月31日，使得融資租賃成為中小企業(yè)融資的重要渠道。

　　工程機(jī)械租賃大分承租人都是中小企業(yè)，市國資委向市國有國有資產(chǎn)經(jīng)營公司下發(fā)了加快調(diào)整通知，有些甚至是個人。面對信用不確定的群體，要求該公司通過轉(zhuǎn)讓股權(quán)或增加股本的方式，風(fēng)險(xiǎn)如何控制成為企業(yè)成功的關(guān)鍵因素。租賃的控制關(guān)鍵是對租賃物件的控制，積極為一拖集團(tuán)尋找投資者?！　∈袊Y委有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，如果失去了對物權(quán)的控制，一拖集團(tuán)在與國機(jī)集團(tuán)的合作與重組中，債權(quán)也型同虛幻，可以發(fā)展專業(yè)化生產(chǎn)和配套體系，排他性絕對處分權(quán)也就失去作用。有很多設(shè)備制造企業(yè)給租賃物件安裝GPS，就是為了適應(yīng)租賃的需要。

　　租賃的風(fēng)險(xiǎn)控制體系要與公司的法人治理結(jié)構(gòu)、企業(yè)管理制度、業(yè)務(wù)流程和風(fēng)險(xiǎn)控制手段緊密的交聯(lián)在一起。租賃公司有了這個體系，不僅股東權(quán)益得到保障，公司可以持續(xù)發(fā)展。從出資人的角度來看，你就是一個負(fù)責(zé)任的出租人。他們愿意為這樣的租賃公司提供資金。反之就是現(xiàn)在普遍存在的問題：出資人不愿意給租賃公司提供資金。哪怕是有廠商背景的租賃公司，如果被劃為“不負(fù)責(zé)任的租賃公司”依然有融資難度。

　　融資租賃是金融和貿(mào)易結(jié)合的邊緣產(chǎn)業(yè)，涉及面比較廣，是個系統(tǒng)工程，風(fēng)險(xiǎn)控制也要是系統(tǒng)工程。單一的就某個問題談風(fēng)險(xiǎn)控制，是狹隘的，無效的。融資租賃主要有以下控制手段：風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、風(fēng)險(xiǎn)鎖定、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)化解等。我們常遇到有些記者問某企業(yè)是怎樣控制風(fēng)險(xiǎn)的，這個題目實(shí)在太大了，不是一兩句話就可以說清楚的。

　　風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測

　　主要目的是防患于未然。我們總喜歡用亡羊補(bǔ)牢來說我們對錯誤的補(bǔ)救是必須的。但這樣做成本太高，如果把風(fēng)險(xiǎn)提前預(yù)測到，并采取相應(yīng)的措施，就可以達(dá)到事半功倍的效果。

　　風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測首先要劃分融資租賃經(jīng)營管理中到底有多少種風(fēng)險(xiǎn)。一般說有以下幾種：

　　金融風(fēng)險(xiǎn)。融資租賃是一種金融性質(zhì)的活動，既然涉及金融就必然擺脫不了金融的風(fēng)險(xiǎn)。主要體現(xiàn)在匯率、利率、（資金來源）以短不長、金融詐騙等風(fēng)險(xiǎn)；

　　政策風(fēng)險(xiǎn)。工程機(jī)械受項(xiàng)目影響很大，項(xiàng)目又和我國的宏觀政策影響比較大，因此工程機(jī)械租賃的人員要研究宏觀調(diào)控對租賃正反兩方面的影響；

　　企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。承租人的信用風(fēng)險(xiǎn)是主要風(fēng)險(xiǎn)，要從企業(yè)及法人代表的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、行業(yè)中的地位和影響、管理團(tuán)隊(duì)、財(cái)務(wù)狀況等多方面進(jìn)行衡量，這點(diǎn)和一般的貸款審貸沒什么區(qū)別，但要強(qiáng)調(diào)的是項(xiàng)目未來產(chǎn)生現(xiàn)金流的能力。對于租賃公司本身的經(jīng)營管理同樣存在著風(fēng)險(xiǎn)，而且是主要風(fēng)險(xiǎn)的來源。仔細(xì)分析當(dāng)前業(yè)內(nèi)對環(huán)境的抱怨，大都是因?yàn)樽陨砉芾聿簧圃斐傻模?

　　市場風(fēng)險(xiǎn)。不同的工程機(jī)械有不同的市場領(lǐng)域，這些領(lǐng)域的變化對市場產(chǎn)生直接的影響，要根據(jù)地區(qū)分布、歷史銷售狀況，預(yù)測未來的市場需求。尤其是在設(shè)立融資租賃公司階段，如果沒有市場預(yù)測，就沒有項(xiàng)目的可行性。租賃主要玩的是殘值，設(shè)備未來的價值比現(xiàn)值更重要，因?yàn)橛澏挤从吃谶@里。因此租賃物件的二手市場非常重要，既是物權(quán)的退出通道，也是盈利的一個環(huán)節(jié)。貿(mào)易環(huán)節(jié)中的風(fēng)險(xiǎn)也不得不防；

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