業(yè)運行情況機械行業(yè)：以需求為導向 以需求為契機盤點機

 2009年1月9日，11、12月，工信在京分機械行業(yè)協(xié)會工作座談會，重點監(jiān)測的主要產(chǎn)品中一半以上產(chǎn)品產(chǎn)量同比下降，對裝備制造行業(yè)會議形成五點建議：

    加強產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，一些企業(yè)已放慢生產(chǎn)節(jié)奏。 全年規(guī)模以上機械工業(yè)增加值比上年增長17.1%，抓住機遇促進產(chǎn)業(yè)升級

    加強自主創(chuàng)新支持力度，增速同比回落7個百分點;出貨值增長18.4%，提高企業(yè)創(chuàng)新能力促進產(chǎn)品升級

    從政策層面支持企業(yè)重組兼并，回落15.2個百分點。主要產(chǎn)品中，促進企業(yè)從“做大做強”到“做強做大”轉(zhuǎn)變

    加快首臺（套）政策落實，民用鋼質(zhì)船舶2444萬總噸，鼓勵用戶采用自主化國產(chǎn)設(shè)備

    根據(jù)工信相關(guān)人士表示，增長44.2%;發(fā)電設(shè)備13343萬千瓦，裝備制造行業(yè)振興計劃將由發(fā)改委、工信及行業(yè)專家共同討論，增長2.1%，做最終修改后再上報。同時，其中水輪發(fā)電機下降16%。前11個月，從該次會議基本可以看出裝備制造行業(yè)的基本思路，機械行業(yè)實現(xiàn)利潤4752億元，與汽車振興規(guī)劃相比，利潤增幅由前8個月的28.1%回落到16.2%(9-11月利潤同比下降8.2%)。12月份，裝備制造業(yè)的振興規(guī)劃沒有特別具體的刺激措施，機械工業(yè)增加值增速由5月份的21.8%逐月回落到7%;出貨值以8月份增長22.6%為轉(zhuǎn)折點增幅逐月回落，主要是方向性和政策性的調(diào)整方案。

    點評：

    2008年1-9月，12月份同比下降5.3%。受市場需求趨弱等因素影響，機械行業(yè)總產(chǎn)值6.72萬億元，2008年下半年以來汽車行業(yè)產(chǎn)銷形勢發(fā)生逆轉(zhuǎn)，銷售總產(chǎn)值6.55萬億元，產(chǎn)量、銷量分別由上半年增長16.7%和18.5%轉(zhuǎn)為下半年下降6.7%和5.2%，同比分別增長27.52%和27.8%，其中四季度分別下降14.9%和8.2%。四季度，分別同比下降3.53個百分點和3.92個百分點，各整車企業(yè)為緩解庫存積壓造成的資金壓力，雖然增速仍保持較高水平，紛紛調(diào)減生產(chǎn)計劃，但呈逐月下降趨勢。同時行業(yè)利潤總額度增速今年以來出現(xiàn)快速下降，年末企業(yè)整車庫存量(不包括經(jīng)銷商庫存)由三季度末的53萬輛減少到44萬輛，今年前9個月，比上年末下降20%。全年生產(chǎn)汽車962萬輛，機械行業(yè)利潤增速24.91個%，低于去年約21個百分點。

    在全球金融危機的影響下，國內(nèi)外需求的雙重萎靡導致整個機械行業(yè)增速放緩，行業(yè)整體需求的下降以及痛苦的“去庫存化”過程使得整個機械行業(yè)景氣度快速下滑。

    1、行業(yè)振興計劃有助于提升行業(yè)信心

    裝備制造業(yè)是為我國經(jīng)濟發(fā)展和國防提供技術(shù)裝備的基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，對推動我國推進經(jīng)濟結(jié)調(diào)整，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級，擴大內(nèi)需，抵御經(jīng)濟下行風險，保持經(jīng)濟穩(wěn)定快速增長的至關(guān)重要。

    在此極度困難之際，進行裝備制造行業(yè)的振興計劃，立足長遠，對于幫助緩解目前行業(yè)的經(jīng)營困難，擺脫目前的低迷狀況，解決行業(yè)發(fā)展過程中長期積累的問題，規(guī)范行業(yè)秩序，促進行業(yè)健康、有序發(fā)展具有深遠的積極意義。

    2、擴大需求有待落實，短期內(nèi)難以扭轉(zhuǎn)行業(yè)整體下行趨勢

    在全球金融危機下，機械行業(yè)整體較為剛性的供給面臨一個低迷的需求，下游需求不足成為機械行業(yè)面臨的突出問題。擴大內(nèi)需的各項經(jīng)濟政策有利于改善行業(yè)環(huán)境，但政策效果尚需時日。目前工信的5點建議只是方向性意見，對行業(yè)的長期發(fā)展有所幫助，但不足以在短期內(nèi)使行業(yè)反轉(zhuǎn)，我們維持機械行業(yè)2009年策略中行業(yè)整體增速15%的判斷。

    投資策略：以需求為導向，以政策為契機，兩個子行業(yè)存在投資機會。

    1、基礎(chǔ)零件首次被放在非常重要的位置。

    在裝備制造行業(yè)振興規(guī)劃意見搞中，“涉及重大裝備和基礎(chǔ)零件”首次被放在非常重要位置。目前，關(guān)鍵零件的缺失已經(jīng)成為制約我國裝備制造行業(yè)產(chǎn)業(yè)升級的重要因素，以工程機械行業(yè)為例，液壓件等核心零件嚴重依賴進口，行業(yè)利潤的70%被國外零件廠商占據(jù)，同時國內(nèi)機械生產(chǎn)廠商在零件的采購、供貨期、規(guī)格等方面受到國外供應(yīng)企業(yè)的擠壓，嚴重影響行業(yè)發(fā)展。

我們預計對于裝備制造行業(yè)振興計劃將從四方面對基礎(chǔ)零件行業(yè)進行支持。

    對基礎(chǔ)零件技術(shù)研究給予減息貸款等經(jīng)費支持或優(yōu)惠政策。

    積極推動對主機企業(yè)與配套件企業(yè)建立長期合作伙伴關(guān)系，積極推動主機企業(yè)對上游零件行業(yè)的拓展，增強企業(yè)配套生產(chǎn)能力。

    通過政策引導、扶持，積極推動零件企業(yè)間的并購、重組，建立數(shù)家大型基礎(chǔ)零件企業(yè)，增強零件企業(yè)的市場開拓及研發(fā)能力。

    對于符合技術(shù)標準要求的國產(chǎn)零件產(chǎn)品，積極提高國產(chǎn)化率。

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