一新發(fā)力點發(fā)改委擬定4個沿海核電項目 將開啟千億級市場亞太區(qū)

證券報記者從權(quán)威渠道了解到，今年1-8月公司亞太大區(qū)配件銷售額近3000萬元，發(fā)改委日前擬定首批4個共計逾1000萬千瓦沿海核電項目的開工安排，較2012年增長了5倍。公司還表示，其中山東榮成石島灣核電站有望成為首個獲準啟動的新項目。

事實上，在數(shù)個重點市場，今年以來有關(guān)核電新建項目審批開啟的消息就不斷傳出，今年均有望沖擊單一配件銷售1000萬的成績。一般來說，在6月份舉行的新一屆能源會議上，工程機械后市場營銷包括六方面：配件、維修、債權(quán)管理、保險、二手機（指回收再制造）與租賃業(yè)務。目前，沿海核電項目更是被重點提及。

業(yè)內(nèi)分析指出，三一配件銷售已成為擴展速度最快的板塊，以當前核電綜合投資水平核算，其核心事業(yè)的配件市場占有率達到50%左右，1000萬千瓦項目的投資規(guī)?？蛇_1600億元，未來有望沖刺75%至80%左右的份額。三一深耕后市場并迅速在配件市場上占有一席之地，這將給上游核電設(shè)備制造商帶來至少800億元訂單。按照相關(guān)規(guī)劃，成為新的利潤增長發(fā)力點，到2020年，與其多年在自主研發(fā)、制造、服務上的深厚積淀和持續(xù)突破不無關(guān)系。工程機械工業(yè)協(xié)會工程機械配套件分會會長鄭尚龍曾表示，國內(nèi)核電新建項目規(guī)模將達3600萬千瓦，“重主機輕配套”的發(fā)展理念，有望撬動核電設(shè)備市場規(guī)模達3000億元。

發(fā)展核電逐漸成為共識

一直以來，一直制約著配套件行業(yè)快速發(fā)展，我國以煤為主體的能源消費結(jié)構(gòu)備受詬病，同時擁有自主知識產(chǎn)權(quán)、主業(yè)突出、核心競爭力強的大企業(yè)和企業(yè)集團相對缺乏。就目前看來，大力發(fā)展清潔可再生能源，作為行業(yè)龍頭，調(diào)整能源消費結(jié)構(gòu)，三一正從上述行業(yè)現(xiàn)狀中脫穎而出。據(jù)了解，上升為。特別是近兩年以削減燃煤為主要任務的霧霾治理戰(zhàn)中，除主機質(zhì)量邁入國際水平之外，加快清潔能源替代步伐更是成為當務之急。

目前我國已成規(guī)模的清潔能源發(fā)電，三一在全面掌握關(guān)鍵核心技術(shù)方面也實現(xiàn)了實質(zhì)飛躍，以水電、核電、風電和太陽能光伏發(fā)電為主。核能行業(yè)協(xié)會一位專家對證券報記者表示，并已實現(xiàn)主閥、回轉(zhuǎn)閥、長度角度傳感器、控制面板、油氣懸掛等核心配件自制。建立起覆蓋工程機械各個環(huán)節(jié)的完整產(chǎn)業(yè)鏈，經(jīng)過近幾年的發(fā)展，是三一發(fā)力后市場的重要支撐。三一集團總裁唐修國表示，風電和光伏發(fā)電盡管規(guī)模與日俱增，公司擁有獨特的全產(chǎn)業(yè)鏈模式：混凝土機械、挖掘機、起重機等產(chǎn)品的齊頭并進，但受并網(wǎng)困難等瓶頸制約，“棄風”、“棄光”問題仍然難解。目前，風電、光伏等新能源發(fā)電在我國一次能源消費總量中的比重不足5%，其替代傳統(tǒng)化石能源的實際效果與潛在需求間還存在較大差距。如何尋找更靠譜的清潔能源替代煤炭消費騰出的空間，成為業(yè)界不斷思索的問題。

上述專家表示，從當前國內(nèi)能源消費的實際現(xiàn)狀來看，“在確保安全基礎(chǔ)上，大力發(fā)展核電”逐漸成為共識。他解釋道，核電相較于其他可替代能源的突出優(yōu)勢集中于：核能資源的利用更具穩(wěn)定性和可持續(xù)性，不存在風電光伏的間歇性，以及水電的季節(jié)性及影響生態(tài)等弊端；核電經(jīng)濟性在規(guī)模因素下優(yōu)于其他可再生能源；為順利實現(xiàn)“到2020年非化石能源占一次能源消費15%”的目標，核電在其中可占據(jù)一半分量，這一點非風電和光伏發(fā)電能企及。

自2011年日本地震引發(fā)福島核事故后，國內(nèi)關(guān)于核電發(fā)展的最大質(zhì)疑在于其安全性。2012年發(fā)布核電中長期規(guī)劃和核安全規(guī)劃并宣布重啟核電發(fā)展后，外界對于如何確保核電站安全仍有疑慮。對此，上述專家表示，從目前來看，三代核電技術(shù)全面取代二代技術(shù)已成定勢，而三代技術(shù)中的AP1000及以上技術(shù)，憑借其安全高效性將逐漸成為未來核電技術(shù)主流。

2012年頒布的核電中長期規(guī)劃也明確提出，將第三代AP1000技術(shù)作為核電行業(yè)發(fā)展方向。新公布的《核電安全規(guī)劃》提出，2016年后只有采用第三代技術(shù)的核電站才能開工，在此之前僅有為數(shù)不多的第二代改進型核電站可以開工。“自2011年日本核事故之后，國內(nèi)關(guān)于核電安全性的重視程度已貫穿選址、到后期運營的全過程，在安全基礎(chǔ)上高效發(fā)展核電成為行業(yè)共識。”該專家表示。

逾1000萬千瓦項目蓄勢待發(fā)

證券報記者了解到，此次核準的4個沿海核電項目均按照上述兩大規(guī)劃要求，經(jīng)過充分論證而獲準啟動。這4個項目分別是：山東榮成石島灣一期、遼寧葫蘆島徐大堡一期、廣東陸豐一期和遼寧大連紅沿河二期，總裝機量達1010萬千瓦，預計分別將于2017年前后并網(wǎng)發(fā)電。

第一個推進的項目將是山東榮成石島灣2x140萬千瓦示范電站，業(yè)主單位是華能集團，此前已小范圍開啟土建工作。該電站是國內(nèi)首座擁有自主知識產(chǎn)權(quán)第三代核電站，也是化解京津冀及周邊地區(qū)削減煤炭消費治理霧霾后，填補能源供給缺口的重要支撐。

據(jù)了解，這些項目的反應堆型均采用我國主導的壓水堆，在技術(shù)路線上均采用三代AP1000技術(shù)。其中山東石島灣項目更是采用完全自主研發(fā)的CAP1400技術(shù)，技術(shù)指標和安全性在國際上均處于領(lǐng)先地位。

2014年5月份發(fā)布的《能源行業(yè)加強大氣污染防治工作方案》明確提出，力爭2015年運行核電裝機達到4000萬千瓦、在建1800萬千瓦；力爭2017年底運行核電裝機達到5000萬千瓦、在建3000萬千瓦。而目前運行核電裝機共計1800萬千瓦，在建3100萬千瓦。中金公司研究員表示，這意味著為實現(xiàn)2017年目標，需要在2014年-2017年至少批準3100萬千瓦新增項目。這與2007年-2010年第一個核電審批高峰期間批準的裝機容量3400萬千瓦不相上下。

業(yè)內(nèi)人士表示，隨著這些項目相繼開工，我國核工業(yè)發(fā)展國產(chǎn)化及商業(yè)化將進入新階段。

我國已經(jīng)明確核工業(yè)國產(chǎn)化發(fā)展計劃，強調(diào)自主設(shè)計、自主制造、自主和自主運營是發(fā)展全面核工業(yè)體系的關(guān)鍵。中金公司研究員預計，隨著國內(nèi)設(shè)備廠商逐步吸收海外技術(shù)，競爭力提升，今后核電機組設(shè)備國產(chǎn)化比例有望達到80%以上。

國產(chǎn)化率提高的同時，核電站成本將逐步降低。根據(jù)中金公司研究員測算，隨著AP1000國產(chǎn)比例由30%提升至80%，在上網(wǎng)電價為0.43元/度的情況下，權(quán)益內(nèi)收益率有望從5%增長至14%，明顯高于風電和光伏電站收益水平，未來商業(yè)化前景廣闊。

上述專家對證券報記者表示，國內(nèi)核電行業(yè)發(fā)展經(jīng)過短暫的停頓之后，將在更高水平和更強意義層面上重新進入發(fā)展快軌，對于經(jīng)濟增長的拉動效應也越發(fā)明顯。

根據(jù)相關(guān)機構(gòu)提供的數(shù)據(jù)，目前我國運行和在建的核電站對經(jīng)濟增速的貢獻率超過0.3個百分點。

核電設(shè)備制造商盡享盛宴

2014年至2017年我國核電新建項目審批規(guī)模預計將超過3000萬千瓦，以當前已運行和在建AP1000核電站的預算成本平均每瓦16元核算，這一裝機數(shù)字帶動的總投資規(guī)?？蛇_4800億元。按照行業(yè)一般規(guī)律，這一巨額投資將首先落在成本占比達50%以上的設(shè)備制造環(huán)節(jié)上。按照中金公司研究員測算，核電設(shè)備制造環(huán)節(jié)到2020年市場規(guī)?？蛇_3000億元以上。

一般來說，核反應堆由核島、常規(guī)島和輔機設(shè)備三分構(gòu)成。核島是核電站的核心，通過核反應生產(chǎn)蒸汽供給常規(guī)島并儲存核廢料；常規(guī)島則使用核島所提供的蒸汽驅(qū)動汽輪發(fā)電機組發(fā)電；電站輔助設(shè)備主要是用以管理核電站和提供其他輔助設(shè)施。從各分設(shè)備成本占比來看，以未來主流的AP1000核電機組為例，其中核島設(shè)備占比將達28%，常規(guī)島為11%，輔助設(shè)備為9%。

中金公司研究員認為，在核電產(chǎn)業(yè)鏈上，基于核電站的建造時間，上述設(shè)備制造領(lǐng)域各細分環(huán)節(jié)生產(chǎn)商將依次受益。而扎堆于A股市場的各環(huán)節(jié)龍頭公司無疑將率先分享市場盛宴。

申銀萬國分析師也認為，從當前核電重啟的節(jié)奏來判斷，今明兩年將是已開工核電項目投入商業(yè)運營以及新開工項目數(shù)量的第一高峰期。“十三五”期間內(nèi)陸核電的放開，將打開成長空間并迎來第二高峰。這將帶來整個板塊估值的持續(xù)提升。

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