業(yè)強(qiáng)者恒強(qiáng)獨(dú)家：全年挖掘機(jī)銷量有望突破20萬臺(tái) 2019年是漲還是跌？工程機(jī)

【路面機(jī)械網(wǎng) 獨(dú)家整理】受益于主機(jī)換新、庫存周期、基礎(chǔ)設(shè)施加碼、房地產(chǎn)投資穩(wěn)健、“三去一降一補(bǔ)”貫徹落實(shí)、環(huán)保政策推動(dòng)、二手機(jī)出清、市場(chǎng)信心恢復(fù)等多因素疊加影響，收盤時(shí)跌1.59%。值得注意的是，挖掘機(jī)械行業(yè)實(shí)現(xiàn)連續(xù)高增長(zhǎng)。

工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)挖掘機(jī)械分會(huì)公布挖掘機(jī)械行業(yè)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，Wind數(shù)據(jù)顯示，11月份國內(nèi)挖掘機(jī)銷量15877臺(tái)，自2月4日起，同比增速14.9%。2017年9月份至今，該板塊已累計(jì)上漲22.85%。分析機(jī)構(gòu)認(rèn)為，挖掘機(jī)單月銷量已連續(xù)15個(gè)月過萬臺(tái)。此外，工程機(jī)械設(shè)備的銷售旺季行情將會(huì)推遲1-2個(gè)月左右到來，2018年前11個(gè)月總銷量達(dá)187393臺(tái)，對(duì)工程機(jī)械全年銷量影響有限。隨著穩(wěn)增長(zhǎng)政策不斷落地，同比漲幅48.4%，工程機(jī)械需求將在3月份逐漸釋放。從長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)格看，超過2011年全年規(guī)模，可關(guān)注挖掘機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈龍頭以及工業(yè)自動(dòng)化方向。需求或在3月份回升市場(chǎng)分析人士稱，創(chuàng)出歷史新高。按此計(jì)算，疫情導(dǎo)致工程機(jī)械需求延后，2018年以來國內(nèi)挖掘機(jī)銷量已超過2011年全年規(guī)模，但對(duì)全年需求總量影響有限。據(jù)國開證券統(tǒng)計(jì)，可關(guān)注挖掘機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈龍頭以及工業(yè)自動(dòng)化方向。需求或在3月份回升市場(chǎng)分析人士稱，創(chuàng)歷史新高。

11月份挖掘機(jī)械市場(chǎng)概況

不僅如此，2010-2019年一季度挖掘機(jī)銷量占全年比例平均為30%左右，從分項(xiàng)數(shù)據(jù)來看，其中，2016年下半年以來開啟的挖掘機(jī)高增長(zhǎng)勢(shì)頭有望繼續(xù)。

工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)挖掘機(jī)械分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，3月占全年銷量比例高達(dá)20%左右，國內(nèi)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)方面，屬于一年當(dāng)中的銷售旺季，2018年11月，受疫情導(dǎo)致復(fù)工延期對(duì)行業(yè)的影響或?qū)⒃?、3月份顯現(xiàn)。從長(zhǎng)期來看，大型挖掘機(jī)銷售2323臺(tái)，國開證券表示，同比增長(zhǎng)3.1%；中型挖掘機(jī)銷售3070臺(tái)，本輪工程機(jī)械景氣周期的最主要驅(qū)動(dòng)因素在于替換周期的到來，同比下降6.2%；小型挖掘機(jī)銷售9057臺(tái)，因此需求釋放可能出現(xiàn)延期，同比增長(zhǎng)18.4%。分析數(shù)據(jù)，但不會(huì)消失。隨著逆周期調(diào)節(jié)政策的逐步加碼，我們能看出，基建投資增速有望逐步回升，超預(yù)期增長(zhǎng)主要來自于小挖，行業(yè)復(fù)蘇增長(zhǎng)韌性強(qiáng)勁。有兩方面可能的原因，一個(gè)是今年冬季關(guān)停限產(chǎn)執(zhí)行力度沒有往年嚴(yán)格，另一個(gè)是包括國內(nèi)挖掘機(jī)等企業(yè)抓緊年末時(shí)間搶占市場(chǎng)份額。

廣發(fā)證券研報(bào)分析，銷量再超預(yù)期，主要受到2017年基數(shù)較低、地產(chǎn)投資加快直接帶動(dòng)下游需求、出口的邊際增量貢獻(xiàn)顯著等因素影響。報(bào)告認(rèn)為，2018下半年工程機(jī)械已經(jīng)進(jìn)入復(fù)蘇第三年，但總體銷量依然保持了較高水平。從絕對(duì)數(shù)值來看，自今年4月起，連續(xù)7個(gè)月銷量規(guī)模創(chuàng)歷史新高，表明下游需求依然旺盛，更新需求的托底以及基建補(bǔ)短板政策的逐步落地，對(duì)行業(yè)需求形成拉動(dòng)。

挖掘機(jī)銷量已經(jīng)成為工程機(jī)械行業(yè)指標(biāo)性數(shù)據(jù)

基建加速持續(xù)拉動(dòng)

自下半年以來，基建領(lǐng)域持續(xù)加碼。據(jù)媒體報(bào)道，《基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)領(lǐng)域和社會(huì)資本合作條例》（簡(jiǎn)稱“PPP條例”）將于年底前發(fā)布。專家認(rèn)為，出臺(tái)PPP條例等措施將進(jìn)一步完善PPP政策體系，助力PPP項(xiàng)目提質(zhì)增效，促進(jìn)基建回升。未來PPP項(xiàng)目入庫有望進(jìn)一步規(guī)范，落地速度將加快，并聚焦民生、生態(tài)環(huán)保等補(bǔ)短板工程?；ㄍ顿Y增速快速下滑一年之后，已經(jīng)迎來了復(fù)蘇，在多委對(duì)于基建補(bǔ)短板的表述支持下，目前基建投資增速有望在短期維持反彈趨勢(shì)；未來幾個(gè)月，預(yù)計(jì)基建投資增速有望持續(xù)反彈。

廣發(fā)證券分析，7月底國常會(huì)及政治會(huì)議提出基建“補(bǔ)短板”政策，目前基建投資增速已觸底回升?；ㄙY金方面，地方專項(xiàng)債8月以來發(fā)行加速，在10月底已經(jīng)基本完成1.35萬億新增地方專項(xiàng)債的發(fā)行，高于2017年的8000億發(fā)行額度，預(yù)計(jì)2019年新增地方專項(xiàng)債將繼續(xù)為明年的基建投資提供強(qiáng)有力的資金支撐。

東北證券報(bào)告表示，對(duì)工程機(jī)械未來發(fā)展不悲觀，行業(yè)發(fā)展有韌勁，明年銷量大概率在高位穩(wěn)定，行業(yè)盈利能力還有提升空間。進(jìn)一步釋放擴(kuò)內(nèi)需的信號(hào)，有望將這輪工程機(jī)械復(fù)蘇的周期進(jìn)一步拉長(zhǎng)，目前不僅是挖掘機(jī)，包括起重機(jī)、混凝土機(jī)械也在逐步復(fù)蘇，未來行業(yè)發(fā)展韌勁還很足。

2018年預(yù)計(jì)基建投資增速在-5%至-3%。而考慮到2019年赤字率或上調(diào)、新增專項(xiàng)債額度預(yù)計(jì)增加、可能新發(fā)特別國債和專項(xiàng)金融債等，預(yù)算內(nèi)資金預(yù)計(jì)上漲；穩(wěn)增長(zhǎng)強(qiáng)化和去杠桿平穩(wěn)的趨勢(shì)下，撬動(dòng)比率預(yù)計(jì)穩(wěn)定或略有小升，2019年基建投資增速預(yù)計(jì)在2%-7%。

行業(yè)大佬對(duì)2019年挖掘機(jī)市場(chǎng)預(yù)測(cè)

2018年11月14-15日，以“守正出新，高質(zhì)發(fā)展”為主題的2018年度挖掘機(jī)械行業(yè)第二十二屆年會(huì)上，工程機(jī)械行業(yè)大佬對(duì)行業(yè)的預(yù)測(cè)相對(duì)謹(jǐn)慎樂觀，比起2017年年會(huì)上，大家都認(rèn)為是正增長(zhǎng)至少10%-20%的預(yù)測(cè)相比，今年的預(yù)測(cè)更低調(diào)，畢竟今年的銷量近20萬臺(tái)，即使是負(fù)10%，一樣有著18萬臺(tái)左右的銷量，同樣是可觀的。

挖掘機(jī)行業(yè)大佬分析市場(chǎng)趨勢(shì)

卡特彼勒（）投資有限公司董事長(zhǎng)陳其華表示，對(duì)市場(chǎng)的預(yù)測(cè)比較難，尤其是明年，不確定因素更多，代表個(gè)人談趨勢(shì)，明年行業(yè)應(yīng)該有一個(gè)謹(jǐn)慎樂觀的預(yù)測(cè)，謹(jǐn)慎就是的以來提出的風(fēng)險(xiǎn)管控，環(huán)保、政策，對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生很大的影響，按照理性的判斷，明年挖掘機(jī)行業(yè)會(huì)下降，甚至?xí)陆?0-15%。樂觀，中美貿(mào)易戰(zhàn)方面，如果企業(yè)理性，風(fēng)險(xiǎn)管控好，會(huì)有10%的正增長(zhǎng)。

小松（）投資有限公司總經(jīng)理張全旺表示，從康查士的數(shù)據(jù)看，工作小時(shí)數(shù)與去年持平，不確定因素較多，個(gè)人認(rèn)為是正負(fù)10%，依據(jù)是中美貿(mào)易戰(zhàn)的影響，是否持續(xù)，如果繼續(xù)，國內(nèi)的內(nèi)需會(huì)繼續(xù)增長(zhǎng)。最大可能是與今年的銷量持平。

廣西柳工機(jī)械股份董事、裁黃敏預(yù)測(cè)增長(zhǎng)11%，依據(jù)是，明年的大挖按照6年退出，將有大量大挖推出市場(chǎng)，的經(jīng)濟(jì)會(huì)繼續(xù)保持增長(zhǎng)，市場(chǎng)會(huì)新增8萬臺(tái)的量，今年大挖的是超出所有的預(yù)期，迷你挖明年會(huì)增長(zhǎng)100-150%。

三一重機(jī)營(yíng)銷公司總經(jīng)理程吉軍對(duì)市場(chǎng)的判斷，從幾個(gè)微觀方面看，已經(jīng)有十個(gè)區(qū)同比負(fù)增長(zhǎng)，開工率大幅回落，有些地方資金緊張，國際方面大幅增長(zhǎng)，三一的明年的增長(zhǎng)目標(biāo)是翻一番，達(dá)到12000臺(tái)。

川崎（上海）有限公司總經(jīng)理陳愛明表示，去年預(yù)測(cè)的增長(zhǎng)70%，還是與今年?duì)顩r接近。訂單總量依然很高，希望是小挖居大。認(rèn)為市場(chǎng)是正負(fù)10%，依據(jù)是今年工程量的開工率增大，才導(dǎo)致挖掘機(jī)銷售這么大增長(zhǎng)，已經(jīng)量很大了，明年有什么理由再這么大的增長(zhǎng)呢。

合肥湘元集團(tuán)董事長(zhǎng)周馳軍，明年前高后低，全年10-20%的增長(zhǎng)率，銷售22萬臺(tái)，明年小挖繼續(xù)火爆。依據(jù)是今年下半年高增長(zhǎng)和政策相關(guān)，今年增長(zhǎng)主要是小挖，和新農(nóng)村和有關(guān)，外的因素有一定影響。

工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)挖掘機(jī)械分會(huì)會(huì)長(zhǎng)、柳工集團(tuán)董事長(zhǎng)曾光安在在最后總結(jié)認(rèn)為，挖掘機(jī)產(chǎn)品的發(fā)展方向是節(jié)能環(huán)保，智能化。客戶方面更加健康，更加理性。行業(yè)在高速發(fā)展的時(shí)候，主機(jī)企業(yè)還是比較敏銳，但是更加理性，更加注重客戶全生命周期的價(jià)值。大家對(duì)明年的挖掘機(jī)械市場(chǎng)發(fā)展謹(jǐn)慎樂觀。

工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)挖掘機(jī)分會(huì)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)兼秘書長(zhǎng)李宏寶發(fā)布《2018年度挖掘機(jī)械行業(yè)研究報(bào)告》，根據(jù)分會(huì)最新統(tǒng)計(jì)，2018年1-10月挖掘機(jī)械銷量17萬1516臺(tái)，持續(xù)超預(yù)期增長(zhǎng)，并刷新歷史同期銷量紀(jì)錄，同比增長(zhǎng)52.5%。如果按產(chǎn)品重量計(jì)，銷售產(chǎn)品總重量：286.4萬噸，同比增長(zhǎng)更是超過60%。目前，挖掘機(jī)械生產(chǎn)企業(yè)約35家，相比高峰期下降約50%，其中規(guī)模企業(yè)近20家，行業(yè)規(guī)劃設(shè)計(jì)產(chǎn)能約40萬臺(tái)。代理商、經(jīng)銷商超過1000家。

未來幾年宏觀經(jīng)濟(jì)將保持穩(wěn)健增長(zhǎng)，基礎(chǔ)設(shè)施、產(chǎn)品換新需求、機(jī)器換人需求、挖掘機(jī)械對(duì)其他工程機(jī)械替代、城鎮(zhèn)化和新農(nóng)村等帶來的市場(chǎng)需求將持續(xù)增加，但房地產(chǎn)市場(chǎng)等領(lǐng)域的需求存在下滑可能。綜合考慮各方面因素，分會(huì)預(yù)計(jì)2018年挖掘機(jī)械總銷量有望達(dá)到20萬臺(tái)，其內(nèi)銷量約18萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)近40%。2019年國內(nèi)銷量有望達(dá)到20萬臺(tái)左右。2020、2021年銷量將逐步轉(zhuǎn)入震蕩發(fā)展階段。

前景可期

未來將在加強(qiáng)重大項(xiàng)目?jī)?chǔ)備、加快項(xiàng)目前期工作推動(dòng)開工、保障在建項(xiàng)目后續(xù)融資、發(fā)揮好預(yù)算內(nèi)投資的引導(dǎo)帶動(dòng)作用等方面補(bǔ)足基建的“短板”。與農(nóng)村相關(guān)的綱領(lǐng)性文件緊接而至。9月26日，印發(fā)《鄉(xiāng)村振興規(guī)劃（2018－2022年）》。該規(guī)劃對(duì)實(shí)施鄉(xiāng)村振興作出階段性謀劃，分別明確至2020年和2022年推薦鄉(xiāng)村振興的目標(biāo)任務(wù)。該文件提及，從國內(nèi)形勢(shì)看，隨著我國經(jīng)濟(jì)由高速增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，以及工業(yè)化、城鎮(zhèn)化、信息化深入推進(jìn)，鄉(xiāng)村發(fā)展將處于大變革、大轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期。農(nóng)村將成為支撐工程機(jī)械后續(xù)增長(zhǎng)的新藍(lán)海。

【路面機(jī)械網(wǎng)柴喜男整理文章，轉(zhuǎn)載請(qǐng)標(biāo)明出處及作者】

標(biāo)簽：挖掘機(jī)