裝備制造業(yè)需緊抓2010年調(diào)整結(jié)構(gòu)關(guān)鍵年

上投日前發(fā)布2010年投資策略報告認(rèn)為，2009年是保增長最困難的一年，2010年是結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級的關(guān)鍵之年。投資者可謹(jǐn)慎把握內(nèi)需啟動、新興產(chǎn)業(yè)、區(qū)域振興等投資機會。

　　上投摩根表示，2010年將是高增長溫和通脹的一年，宏觀經(jīng)濟面相對樂觀。首先，出口伴隨美歐經(jīng)濟消費的擴張而增加，預(yù)計有兩位數(shù)增長；其次，投資在基建投資和地產(chǎn)以及制造業(yè)投資帶動下維持較高水平；最后，消費激勵政策將會延續(xù)，西富裕農(nóng)村以及內(nèi)陸城市消費將會成為新的增長驅(qū)動。就市場關(guān)注的流動性話題，上投摩根判斷，二季度可能會成為關(guān)鍵的加息時間窗。但即使加息也會采用小步調(diào)方式，流動性依然保持充裕。此外，在經(jīng)濟步入穩(wěn)定增長軌道之后，財政政策的主要著眼點將會放在調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)上，水、電、氣等資源品價格調(diào)整或?qū)⒓铀?，促進(jìn)節(jié)能減排和產(chǎn)業(yè)升級，其中東地區(qū)向西地區(qū)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移、行業(yè)準(zhǔn)入向民間資本、東地區(qū)的產(chǎn)業(yè)升級以及新產(chǎn)業(yè)政策促進(jìn)都會加快。

　　在明年“調(diào)結(jié)構(gòu)，促消費”的工作重點下，上投摩根將關(guān)注兩條線：一是在2010年全年都有機會的行業(yè)，主要是城鎮(zhèn)化消費升級帶動的大消費板塊（如汽車、家電、商業(yè)、旅游、食品等）和金融服務(wù)板塊。此外，還有有利于調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的新興產(chǎn)業(yè)（如低碳、新材料、新醫(yī)藥、IT等）和代表技術(shù)升級的裝備制造等；另一條線是在2010年有階段性機會的行業(yè)，包括上游資源、區(qū)域經(jīng)濟、央企整合等。

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