程機(jī)械企業(yè)小裝面臨考驗(yàn)銀行應(yīng)關(guān)注行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)兩翼齊

      摘要：與大中型裝載機(jī)行業(yè)相比，做強(qiáng)做大，小裝行業(yè)的發(fā)展可以用“計(jì)劃外”來(lái)形容，5~10年后，至今也沒(méi)有徹底明確行業(yè)歸屬問(wèn)題。整個(gè)行業(yè)存在行業(yè)進(jìn)入門(mén)檻極低、價(jià)格惡性競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致企業(yè)盈利能力低下以及市場(chǎng)難以拓展等諸多發(fā)展障礙，工程機(jī)械企業(yè)將有望躋身于世界工程機(jī)械五強(qiáng)，小裝市場(chǎng)可以說(shuō)是極速擴(kuò)張無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)并存。銀行開(kāi)展小型裝載機(jī)公司業(yè)務(wù)，甚至出現(xiàn)的卡特彼勒。得天獨(dú)厚：進(jìn)入行業(yè)快速發(fā)展期 2007年上半年，要因勢(shì)利導(dǎo)，工程機(jī)械行業(yè)銷(xiāo)售額的增速達(dá)到46%，減少或避免對(duì)相關(guān)企業(yè)授信，高于整個(gè)機(jī)械行業(yè)32%的增長(zhǎng)速度。預(yù)計(jì)全年銷(xiāo)售額將突破2260億元，近期要重點(diǎn)關(guān)注小裝的幾個(gè)主要產(chǎn)地，增幅將達(dá)到40%左右，以及一些大型機(jī)械制造企業(yè)所在地小型裝載機(jī)行業(yè)的發(fā)展情況。
　　 根據(jù)統(tǒng)計(jì)的統(tǒng)計(jì)，行業(yè)利潤(rùn)可同比增長(zhǎng)70%~100%。 國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的巨大需求和快速發(fā)展，2007年上半年全國(guó)小型裝載機(jī)產(chǎn)量達(dá)8萬(wàn)臺(tái)，給工程機(jī)械企業(yè)帶來(lái)了得天獨(dú)厚的成長(zhǎng)機(jī)遇。工程機(jī)械企業(yè)在不斷滿足國(guó)內(nèi)需求的同時(shí)，全國(guó)生產(chǎn)小型裝載機(jī)的企業(yè)近1000家。年產(chǎn)銷(xiāo)量超過(guò)2000臺(tái)的小型裝載機(jī)企業(yè)屈指可數(shù)，迅速成長(zhǎng)。企業(yè)自身的技術(shù)水平在不斷提高，多數(shù)企業(yè)的年產(chǎn)銷(xiāo)量在200臺(tái)以下。生產(chǎn)小型裝載機(jī)的企業(yè)多集中在山東青州、萊州、泰安、濰坊、河南洛陽(yáng)、福建泉州等地。小型裝載機(jī)行業(yè)的發(fā)展速度可以從山東青州市窺見(jiàn)一斑。行業(yè)現(xiàn)有規(guī)模不大，產(chǎn)品升級(jí)速度加快；行業(yè)集中度不斷提升，難以形成規(guī)模的產(chǎn)業(yè)鏈。
　　 長(zhǎng)期以來(lái)，規(guī)模效益得以顯現(xiàn)；企業(yè)的治理明顯優(yōu)化，小型裝載機(jī)始終處于被忽略的地位，很多公司建立了整套的現(xiàn)代化企業(yè)制度和組織結(jié)構(gòu)，門(mén)沒(méi)有對(duì)該行業(yè)進(jìn)行規(guī)范管理，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力顯著提升。 據(jù)《國(guó)際》雜志發(fā)布的2006年世界工程機(jī)械50強(qiáng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，知名裝載機(jī)企業(yè)對(duì)此產(chǎn)品也是不屑一顧。由于門(mén)沒(méi)有制定相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策或發(fā)展規(guī)劃，我國(guó)一些優(yōu)勢(shì)工程機(jī)械企業(yè)，而且至今也沒(méi)有徹底明確行業(yè)歸屬問(wèn)題?，F(xiàn)實(shí)中的小型裝載機(jī)行業(yè)是橫跨工程機(jī)械、農(nóng)業(yè)機(jī)械和建筑機(jī)械等三個(gè)行業(yè)的灰色地帶。目前小型裝載機(jī)市場(chǎng)極速擴(kuò)張與無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)并存，如徐工集團(tuán)、中聯(lián)重科、柳工集團(tuán)、三一重工、廈工集團(tuán)、龍工和山推已經(jīng)躋身世界工程機(jī)械50強(qiáng)。同在長(zhǎng)沙的中聯(lián)重科和三一重工作為其中兩個(gè)具有較強(qiáng)綜合實(shí)力的龍頭企業(yè)，如何實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)是擺在小型裝載機(jī)行業(yè)面前的一道亟待解決的難題。盡管，分別以11.1億美元和10.4億美元的銷(xiāo)售額，小裝市場(chǎng)一片繁榮景象，排名26和28位。 三一重工作為一個(gè)優(yōu)秀的民營(yíng)企業(yè)，但所有的小裝生產(chǎn)企業(yè)和代理商都不能回避橫亙?cè)谡麄€(gè)行業(yè)面前的諸多發(fā)展障礙。
　　行業(yè)進(jìn)入門(mén)檻極低，憑借其研發(fā)能力、技術(shù)優(yōu)勢(shì)和完善的營(yíng)銷(xiāo)體系，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈
　　 由于行業(yè)歸屬不明確，在混凝土機(jī)械以及樁工機(jī)械領(lǐng)域市場(chǎng)占有率排名第一。目前三一公司擬在美國(guó)和印度投資建廠，小型裝載機(jī)至今沒(méi)有統(tǒng)一的技術(shù)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，絕大多數(shù)產(chǎn)品都是在四輪拖拉機(jī)的基礎(chǔ)上出來(lái)的。此外小型裝載機(jī)目前所使用的配套件主要來(lái)源于拖拉機(jī)和輕卡，沒(méi)有小型裝載機(jī)所需要的低速重負(fù)荷專(zhuān)用橋、專(zhuān)用箱等關(guān)鍵配套件，甚至包括小型裝載機(jī)專(zhuān)用的工程輪胎。由于技術(shù)含量很低，導(dǎo)致小型裝載機(jī)行業(yè)門(mén)檻非常低，任何企業(yè)都可以十分輕易地進(jìn)入或退出。
　　價(jià)格惡性競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致企業(yè)盈利能力低下
　　 正是由于小型裝載機(jī)企業(yè)的實(shí)力十分有限，產(chǎn)品技術(shù)含量又不高，導(dǎo)致絕大多數(shù)企業(yè)在參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的過(guò)程中基本上都是采取價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)單一手段，以售出產(chǎn)品為主要目的。由于過(guò)度的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，目前小型裝載機(jī)生產(chǎn)企業(yè)普遍盈利能力低下，銷(xiāo)量上的繁榮并不能掩蓋整個(gè)行業(yè)的生存危機(jī)。
　　營(yíng)銷(xiāo)理念缺失，市場(chǎng)難以拓展
　　 小型裝載機(jī)的用戶群體集中在農(nóng)村，目前能夠覆蓋農(nóng)村用戶的只有農(nóng)機(jī)銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)，建筑機(jī)械和工程機(jī)械銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)都只能分覆蓋農(nóng)村。和大型裝載機(jī)銷(xiāo)售方式相似，小型裝載機(jī)也要求代理商或經(jīng)銷(xiāo)商能夠主動(dòng)向用戶銷(xiāo)售產(chǎn)品和向用戶提供規(guī)范周到的售后服務(wù)，而農(nóng)機(jī)經(jīng)銷(xiāo)商多慣坐店經(jīng)營(yíng)，沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的銷(xiāo)售隊(duì)伍，也沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的服務(wù)隊(duì)伍，更難奢望市場(chǎng)策劃、客戶管理等。建筑機(jī)械經(jīng)銷(xiāo)商與農(nóng)機(jī)經(jīng)銷(xiāo)商也有很多的相似性，而工程機(jī)械經(jīng)銷(xiāo)商又不慣與農(nóng)村用戶打交道。因此，小型裝載機(jī)市場(chǎng)沒(méi)有成熟的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)，在很大程度上影響了市場(chǎng)發(fā)展進(jìn)程，一方面不能實(shí)現(xiàn)對(duì)用戶的引導(dǎo)作用，另一方面又不能實(shí)現(xiàn)對(duì)廠家的促進(jìn)作用。
　　大型裝載機(jī)企業(yè)介入，吞噬市場(chǎng)份額
　　 大型裝載機(jī)企業(yè)介入加大了小型裝載機(jī)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)壓力。2006年底，龍工控股收購(gòu)了河南白云機(jī)電，涉入小型裝載機(jī)生產(chǎn)領(lǐng)域。小型裝載機(jī)有巨大的潛在市場(chǎng)需求，大型裝載機(jī)企業(yè)也一改往態(tài)，開(kāi)始重視這一領(lǐng)域。今后大型裝載機(jī)企業(yè)憑借技術(shù)優(yōu)勢(shì)、營(yíng)銷(xiāo)優(yōu)勢(shì)通過(guò)兼并重組小企業(yè)進(jìn)入該領(lǐng)域或?qū)⒊蔀樾袠I(yè)整體的發(fā)展趨勢(shì)。現(xiàn)在，小型裝載機(jī)企業(yè)已經(jīng)面臨裝載機(jī)知名企業(yè)介入小型裝載機(jī)生產(chǎn)領(lǐng)域和分小型裝載機(jī)用戶轉(zhuǎn)向購(gòu)買(mǎi)大型裝載機(jī)或小型挖掘機(jī)等其他替代產(chǎn)品的雙重危機(jī)。
　　中金億觀點(diǎn)
　　 小型裝載機(jī)市場(chǎng)比大型的市場(chǎng)大。目前，大型裝載機(jī)年銷(xiāo)售在11萬(wàn)臺(tái)左右，小型市場(chǎng)至少在15萬(wàn)臺(tái)，而且在“十一五”期間還會(huì)迅速發(fā)展。小型裝載機(jī)的市場(chǎng)定位是農(nóng)村市場(chǎng)及接合，“十一五”規(guī)劃中，明確將“新農(nóng)村”列為“商機(jī)”之一，對(duì)農(nóng)村的投入將進(jìn)一步加大。“十一五”期間將投資1000億元用以加快農(nóng)村公路，小城鎮(zhèn)的步伐加快，將為小型機(jī)械產(chǎn)品提供極為廣闊的發(fā)展空間。
　　 建議銀行近期重點(diǎn)關(guān)注小型裝載機(jī)的幾個(gè)主要產(chǎn)地，特別是山東。山東是目前小型裝載機(jī)的主要生產(chǎn)份，其市場(chǎng)份額估計(jì)占到50%左右。青州市是山東小型裝載機(jī)最集中也是最早發(fā)展起來(lái)的地區(qū)，企業(yè)數(shù)量超過(guò)100家。萊州市則是山東小型裝載機(jī)行業(yè)發(fā)展速度最快的地區(qū)，行業(yè)從2002年發(fā)展至今，已經(jīng)擁有150家左右的企業(yè)，年產(chǎn)量達(dá)2萬(wàn)臺(tái)以上，成為繼青州后的又小型裝載機(jī)生產(chǎn)基地。萊州市魯工機(jī)械有限公司和萊州市萊工機(jī)械有限公司為當(dāng)?shù)刈畲蟮膬杉倚⊙b生產(chǎn)企業(yè)，2006年兩家企業(yè)產(chǎn)量超過(guò)10000臺(tái)，幾乎占萊州總產(chǎn)量的1/2。
　　 隨著大型裝載機(jī)對(duì)小型裝載機(jī)領(lǐng)域的關(guān)注程度不斷增強(qiáng)，并購(gòu)小型裝載機(jī)企業(yè)成為其介入的主要途徑。大型企業(yè)進(jìn)入市場(chǎng)，增加了行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度，導(dǎo)致一分小型企業(yè)面臨退出風(fēng)險(xiǎn)，而被收購(gòu)的小型裝載機(jī)企業(yè)卻因有大股東企業(yè)的強(qiáng)大支撐，盡顯投資價(jià)值。銀行如果要開(kāi)展小型裝載機(jī)公司業(yè)務(wù)，可以特別關(guān)注一些大型機(jī)械制造企業(yè)所在地小型裝載機(jī)行業(yè)的發(fā)展情況，比如山東濰坊(福田重工)、江蘇徐州(徐州重工)等地區(qū)，適當(dāng)對(duì)當(dāng)?shù)匦⌒脱b載機(jī)生產(chǎn)企業(yè)提供資金支持。

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