年增長兩成2009年我國工程機(jī)械銷售走勢分析預(yù)測機(jī)械工

       眾所周知，增長15.44%。全年機(jī)械工業(yè)實(shí)現(xiàn)貿(mào)易順差477億美元，與工程機(jī)械相關(guān)的基建項目主要是道路、鐵路、城市公交、水利、水運(yùn)、航空等6方面的投資。其中，比上年同期的241億美元凈增235億美元，直接帶動工程機(jī)械采購的是房地產(chǎn)、采礦業(yè)、基建三項投資；而與工程機(jī)械相關(guān)的基建項目主要是道路、鐵路、城市公交、水利、水運(yùn)、航空。專家預(yù)測，為同期全國外貿(mào)順差2955億美元的16.13%。我國機(jī)械工業(yè)產(chǎn)品國際競爭力進(jìn)一步增強(qiáng)，國內(nèi)每年的總投資額大約為1.3萬億，機(jī)械工業(yè)已成為外貿(mào)出口的支柱產(chǎn)業(yè)之一。 據(jù)機(jī)械工業(yè)聯(lián)合會副會長蔡惟慈介紹，08年增量大約為1600億，2008年我國機(jī)械工業(yè)國有企業(yè)、民營企業(yè)和外商投資企業(yè)的出口額分別為469億美元、647億美元和1308億美元，而09年房地產(chǎn)、基建、采礦3大類投資貢獻(xiàn)增量占比分別為53%、35%、13%，分別增長25.90%、40.37%和19.46%。其中，從而帶動的工程機(jī)械國內(nèi)總需求(含進(jìn)口)約為1119億，廣東、江蘇、浙江、上海、山東和北京機(jī)械產(chǎn)品出口額都超過100億美元，增速為-9.9%。 

　　據(jù)了解，位列各市對外貿(mào)易出口額前6位。機(jī)械工業(yè)著力轉(zhuǎn)變外貿(mào)增長方式，鐵路投資是帶動增長最大的一項，外貿(mào)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化：在外貿(mào)出口中一般貿(mào)易占比快速提高，相當(dāng)于水利、城市公交和道路投資的兩倍（詳情請查閱本刊上期文章―搭乘高鐵順風(fēng)車）。采礦業(yè)除石油天然氣開采投資，2008年機(jī)械產(chǎn)品一般貿(mào)易額和加工貿(mào)易額分別為1283億美元和980億美元，其他幾分的投資總額在3000億左右。其中，分別比上年增長33.29%和13.69%，整體增速以煤炭投資增量最大。房地產(chǎn)投資方面，占出口總額比重分別為52.9%和40.42%，扣除土地購置費(fèi)后，一般貿(mào)易比加工貿(mào)易高12.48個百分點(diǎn)。 出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)一步改善，每年的總額為2萬億左右，在照相機(jī)、復(fù)印機(jī)及低檔機(jī)械基礎(chǔ)零件、電線電纜等傳統(tǒng)出口產(chǎn)品繼續(xù)增長的同時，08年的增量是5900億。而中、東北和內(nèi)陸3地區(qū)增量貢獻(xiàn)是沿海、長三角兩地區(qū)的1.6倍。由此時之，工程機(jī)械、數(shù)控機(jī)床、農(nóng)機(jī)、發(fā)電設(shè)備、水電設(shè)備、冶金設(shè)備等出口快速增長，廣大的內(nèi)陸份支撐了08年國內(nèi)房地產(chǎn)行業(yè)的增長。 

　　8月，2008年180馬力、265馬力大型輪式拖拉機(jī)、自行研制的60萬千瓦超臨界機(jī)組走出國門。此外，房地產(chǎn)投資增速雖有下滑，成套設(shè)備服務(wù)性出口也取得重要進(jìn)展。，但采礦業(yè)和基建投資增速仍然堅挺。新開工計劃投資額增長由負(fù)轉(zhuǎn)正，新開工和施工項目個數(shù)增速大幅反彈，環(huán)比增速高達(dá)28.8%和16.5%。建筑業(yè)投資累計增速也再次轉(zhuǎn)正，主要工程機(jī)械產(chǎn)品的銷量增速有回升跡象。水泥產(chǎn)量增速整體雖繼續(xù)回落，但已經(jīng)有15個的水泥增速開始回升。 

　　綜合種種跡象，3大類投資將帶動工程機(jī)械需求固定資產(chǎn)投資，故此，09年，工程機(jī)械行業(yè)必是機(jī)遇大于風(fēng)險。以06-07年為例，工程機(jī)械在此3方面的需求都向好，因此，需求的重疊造就了工程機(jī)械行業(yè)的一輪需求火爆。09年，3個方面的需求方向不一，房地產(chǎn)方面的需求增速整體應(yīng)是繼續(xù)回落的，采礦業(yè)需求景氣也不如08年，而基建方面需求可能受益于積極的財政政策，對工程機(jī)械銷售最終的綜合影響值得探討。 

　　統(tǒng)計數(shù)據(jù)現(xiàn)實(shí)，在08年前3季度的增量中，與工程機(jī)械需求相關(guān)的投資，房地產(chǎn)貢獻(xiàn)了其中的65%，基建貢獻(xiàn)20%，采礦業(yè)貢獻(xiàn)15%。相對07年，采礦業(yè)貢獻(xiàn)的大幅增加是最主要的差別，這也是08年伊始之后土方類設(shè)備、裝載機(jī)、挖掘機(jī)、推土機(jī)銷售高增的原因；基建的增量下降且有結(jié)構(gòu)調(diào)整，增長已經(jīng)由鐵路投資帶動為主，而非道路投資；房地產(chǎn)投資(扣除土地購置費(fèi))也有一定增量貢獻(xiàn)，但中西、東北地區(qū)已成為當(dāng)仁不讓的主角。 

　　按照工程預(yù)算的慣例，施工機(jī)械使用費(fèi)約占項目直接費(fèi)的9-20%，占總造價的5.4%-14%，基建和房地產(chǎn)項目亦應(yīng)遵循此規(guī)律。若這些設(shè)備全為新購，根據(jù)目前主要設(shè)備2-3年的回收期，工程機(jī)械采購額應(yīng)該是使用費(fèi)的2-3倍，即工程機(jī)械采購額占總投資的9%-28%左右，占建筑安裝費(fèi)的18-40%。房地產(chǎn)投資數(shù)據(jù)（剔除土地購置及其他費(fèi)用）相當(dāng)于建筑安裝費(fèi)，預(yù)計對工程機(jī)械采購的帶動率為19%?；ǎㄌ蕹娏釟馑顿Y后的數(shù)據(jù)）預(yù)計帶動率為7.2%。采礦業(yè)方面，新建礦投資的70%是固定資產(chǎn)投資，其中的一半是設(shè)備投資，設(shè)備投資占新建礦投資的35%左右。若考慮到新建礦投資占總投資的比例，以及工程機(jī)械占設(shè)備投資的比例問題，工程機(jī)械投入占采礦業(yè)總投資的比重肯定是在10%以下的，預(yù)計為9%。 

　　按照前面的假設(shè)，09年基建方面投資將增長20%，增量2923億，提升1318億；房地產(chǎn)投資增長18%，增量4286億，下降1097億；采礦業(yè)投資分別增長26%，增量為1094億，下降116億。因此，09年與工程機(jī)械需求直接相關(guān)的投資里，基建的貢獻(xiàn)將大幅提升至33%，房地產(chǎn)大幅下降至54%，采礦業(yè)略降為13%。 

　　若現(xiàn)狀與預(yù)測相符合，則09年基建、房地產(chǎn)、采礦業(yè)類投資帶動的工程機(jī)械需求只有1119億。若08年的工程機(jī)械行業(yè)國內(nèi)需求(包含進(jìn)口)的增速是21.8%，國內(nèi)行業(yè)銷售(包含出口)增速是38%，則09年國內(nèi)需求(包含進(jìn)口)增速將是-10%。但這也并不一定意味著國內(nèi)廠商的內(nèi)銷會下降，因?yàn)檫M(jìn)口需求可能會下降更快，2004-2005年工程機(jī)械進(jìn)口的增速分別為2.3%和-15.9%。若09年進(jìn)口負(fù)增長15-20%，則廠商國內(nèi)銷售的降幅也只可能是5.2-7.5%，這種降幅在04-05年也出現(xiàn)過。 

　　出口方面。由于金融風(fēng)暴的影響，09年全球建筑業(yè)市場發(fā)展主要靠新興經(jīng)濟(jì)體的增長，新興地區(qū)建筑業(yè)投資增速將是08年的78.7%左右，而整機(jī)產(chǎn)品出口的增速將保持在64.5%左右的水平。中長期看，中東、東歐及拉美等地的區(qū)域規(guī)模都遠(yuǎn)大于市場，只要新興市場開拓順利，國內(nèi)產(chǎn)品就有足夠的增長空間。若按50%出口占比測算全行業(yè)銷售額將增長23%，而按25%-30%左右占比測算的增速將是8%～10.8%。只有很少幾種情況下才會出現(xiàn)整體負(fù)增長，且幅度不會超過6%，而主要龍頭公司的銷售增速應(yīng)該在12.5～15%左右。 

　　從國統(tǒng)及海關(guān)的歷史數(shù)據(jù)看，工程機(jī)械的出口高增始于2004年，近５年一直保持50%以上的增長。估計08年底時總出口額將在1000億左右(包括零件)，出口占工程機(jī)械全行業(yè)銷售的比重也將超過50%。 

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