播第十一期刺激計(jì)劃規(guī)模達(dá)2萬億 A股大漲或有行情工程機(jī)

5月28日訊 瑞信亞洲區(qū)首席經(jīng)濟(jì)分析員陶冬發(fā)表報(bào)告稱，奔赴廣東。日前，為應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)放緩而出臺(tái)的刺激措施規(guī)?？赡軐⒏哌_(dá)2萬億元，中聯(lián)重科QUY650履帶式起重機(jī)產(chǎn)品交付儀式暨大客戶聯(lián)誼會(huì)在天津市鳳凰國(guó)際會(huì)議中心隆重舉行。近日，是2008年刺激規(guī)模的一半。報(bào)告稱，由徐工科技自主研發(fā)的“后擋罩（工程車輛后臉或前臉）”分別獲得歐盟和土耳其國(guó)外外觀專利授權(quán)證書，刺激行動(dòng)將有助于經(jīng)濟(jì)增速反彈，這是徐工科技近年來所取得的首例國(guó)外外觀專利證書。，本季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率可能放緩至7%甚至略微更低水準(zhǔn)。

已經(jīng)承諾要把穩(wěn)成長(zhǎng)放在更加重要的位置，此前公布的4月貿(mào)易和內(nèi)需數(shù)據(jù)都低于預(yù)期，促使經(jīng)濟(jì)學(xué)家紛紛下調(diào)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的展望。陶冬指出，措施可能有助于推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率在下半年回升到8%-8.6%區(qū)間。

報(bào)告表示，刺激政策將有助于止住經(jīng)濟(jì)和投資成長(zhǎng)下滑的面，但或不足以出現(xiàn)2009年式的反彈，在融資方面，可能扮演更大的角色，而2009年的刺激時(shí)期，地方幾乎完全依賴銀行貸款。

報(bào)告認(rèn)為，央行今年余下時(shí)間可能每個(gè)季度下調(diào)銀行存款準(zhǔn)備金率50個(gè)基點(diǎn)，并且不排除6月進(jìn)行一次額外的下調(diào)，央行還可能將基準(zhǔn)貸款利率下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)，但基準(zhǔn)存款利率不調(diào)整。

私募：今年有中級(jí)反彈行情

基金經(jīng)理視點(diǎn)

5月中旬以來，膠著的行情是上半年行情的終結(jié)？還是又一輪低吸的機(jī)會(huì)？上周末，第六屆好買財(cái)富管理峰會(huì)暨廣州分公司上，分知名私募認(rèn)為，如果宏觀經(jīng)濟(jì)和流動(dòng)性拐點(diǎn)都出現(xiàn)的話，一波中等級(jí)別的反彈行情就值得期待。

“后面3至5個(gè)月，A股會(huì)迎來一波震蕩向上的反彈行情，但是否會(huì)演化為反轉(zhuǎn)行情，需要半年之后才能判斷。”展博投資經(jīng)理易曉明指出，對(duì)今年的市場(chǎng)比較樂觀，首先，宏觀經(jīng)濟(jì)會(huì)出現(xiàn)階段性見底的拐點(diǎn)；其次，流動(dòng)性雖然不會(huì)像2009年特別寬松，但是會(huì)好過去年。如果宏觀經(jīng)濟(jì)和流動(dòng)性拐點(diǎn)都出現(xiàn)的話，一波中等級(jí)別的反彈行情就值得期待。

國(guó)內(nèi)最大的陽光私募公司之一的重陽投資合伙人沈斌認(rèn)為，今年有中級(jí)行情的機(jī)會(huì)，是一個(gè)底逐漸抬高的過程。

歐債問題已預(yù)期充分

沈斌稱，從去年年底2130點(diǎn)起，中級(jí)行情有30%的空間，現(xiàn)在我們的基金已經(jīng)漲了10%多，我覺得后面還有空間?，F(xiàn)在大家討論最熱烈的是希臘的債券危機(jī)，市場(chǎng)已經(jīng)充分預(yù)期。這里我們可以大膽地預(yù)測(cè)一下，也許在希臘危機(jī)解決那一天，無論是退出不退出，市場(chǎng)就是一個(gè)非常重要的點(diǎn)，也有可能是一個(gè)非常好的機(jī)會(huì)。

大盤4月漲5月跌的走勢(shì)考驗(yàn)著投資者的選股能力。從整體持股效果來看，半數(shù)私募重倉股二季度以來跑贏大盤。4月以來，可交易的77只被私募基金重倉持有的股票平均漲幅為7.82%，領(lǐng)先于同期上證指數(shù)7.84%的漲幅，其中有39只跑贏大盤，占比50.65%。

對(duì)今年的投資機(jī)會(huì)，沈斌指出，價(jià)值投資理念將深入人心，投資風(fēng)格將會(huì)發(fā)生轉(zhuǎn)換。因此，有核心競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)勢(shì)企業(yè)有望今年帶來顯著的結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)。

沈斌透露，目前，主要關(guān)注內(nèi)需和與內(nèi)需投資相關(guān)的行業(yè)和上市公司。

易曉明認(rèn)為，房地產(chǎn)政策微調(diào)帶來的房地產(chǎn)行業(yè)估值修復(fù)性機(jī)會(huì)，成為市場(chǎng)上漲的主線。3G應(yīng)用、智能電視、云計(jì)算、節(jié)能環(huán)保等領(lǐng)域確定成長(zhǎng)又具備想象空間的上市公司，醫(yī)藥、消費(fèi)領(lǐng)域具備估值優(yōu)勢(shì)和盈利超預(yù)期的品種具投資機(jī)會(huì)。

提防經(jīng)濟(jì)增速下滑超預(yù)期

對(duì)今年A股市場(chǎng)面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)，易曉明認(rèn)為，主要包括短期經(jīng)濟(jì)增速下滑超過預(yù)期，反彈的持續(xù)性會(huì)低于判斷；房地產(chǎn)銷量得不到支撐；A股估值水平進(jìn)一步下移等。

滬指放量漲1.19%收復(fù)半年線 水泥股飆漲

網(wǎng)易財(cái)經(jīng)5月28日訊 兩市早盤雙雙低開，在釀酒，券商，船舶制造等板塊持續(xù)拖累下兩市迅速下行，深成指一度創(chuàng)月內(nèi)新低。隨后在鐵路基建，水泥建材等板塊強(qiáng)勢(shì)推動(dòng)下兩市股指企穩(wěn)回升。臨近午盤，釀酒等板塊由綠轉(zhuǎn)紅，兩市一舉翻紅。午后滬指震蕩走高，一改早盤持續(xù)低迷姿態(tài)，滬深兩市漲幅雙雙擴(kuò)大，滬指已經(jīng)重上半年線，深成指已大漲逾2%，截止收盤滬指報(bào)2361.37點(diǎn)，漲27.82點(diǎn)，漲幅1.19%，成交量867.4億元。深成指報(bào)10104.1點(diǎn)，漲219.41點(diǎn)，漲幅2.22%。成交量715.7億元。

板塊方面。水泥行業(yè)早盤再次走強(qiáng)，終盤飚漲7.09%，位居漲幅榜榜首。環(huán)保行業(yè)走勢(shì)強(qiáng)勁，收盤漲3.36%，位列漲幅榜第三位。近日發(fā)改委核準(zhǔn)一批重大鋼鐵項(xiàng)目。內(nèi)容為煉鐵、煉鋼、軋鋼及公輔配套設(shè)施。借此，鋼鐵行業(yè)走勢(shì)抗跌，收盤漲2.60%，居漲幅榜第四位。此外，汽車類、建筑建材和煤炭行業(yè)等板塊強(qiáng)于大盤；醫(yī)療器械、電器行業(yè)和陶瓷行業(yè)等板塊弱于大盤。

數(shù)據(jù)顯示，兩市資金凈流入過億的板塊有7個(gè)：水泥建材（8.14億），機(jī)械行業(yè)（7.05億），工程（6.31億），鋼鐵行業(yè)（3.09億），房地產(chǎn)（2.15億），化工行業(yè)（1.94億），煤炭（1.48億）。兩市資金凈流出過億的板塊有5個(gè)：電子元件（-2.66億），券商信托（-2.29億），家電行業(yè)（-1.19億），醫(yī)藥行業(yè)（-1.13億），電子信息（-1.09億）。

數(shù)據(jù)顯示，兩市資金凈流入過億的股票有10只：海螺水泥（2.52億），中聯(lián)重科（1.63億），澄星股份（1.49億），宏達(dá)新材（1.19億），三一重工（1.19億），水電（1.18億），鼎立股份（1.17億），山西三維（1.13億），銅陵有色（1.08億），六國(guó)化工（1.02億）。

分析人士表示，工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)數(shù)據(jù)不佳，令股市開盤后走勢(shì)一度低迷，但在受益于政策的建筑建材、鐵路等板塊漲勢(shì)帶動(dòng)下，市場(chǎng)人氣回升；不過重大項(xiàng)目投資的規(guī)模及效果不確定，仍需進(jìn)一步觀察；短線關(guān)注滬指能否站上2400點(diǎn)。

中金公司表示，在上述分析大背景下，認(rèn)為市場(chǎng)未來短期仍然面臨一定的壓力，A 股市場(chǎng)探低2300點(diǎn)的可能較大。但是，我們認(rèn)為市場(chǎng)整體區(qū)間震蕩的大格并未改變，“不會(huì)太好也不會(huì)大壞”是我們對(duì)2季度A股市場(chǎng)的總體判斷。如果A股探低至2300點(diǎn)以下且兩市成交量進(jìn)一步萎縮至總和不到千億的時(shí)候，我們認(rèn)為反倒可能給投資者提供一個(gè)逢低介入的機(jī)會(huì)。

五礦證券認(rèn)為，A股近期走弱，主要受外圍市場(chǎng)大幅波動(dòng)影響造成的恐懼心理所致，自2132點(diǎn)以來的上升行情，其趨勢(shì)尚未改變，這種屬于上升初期的波動(dòng)是極其正常的，不必恐慌。隨著外圍因素影響的逐步弱化、國(guó)內(nèi)扶持政策力度不斷加大、基本面持續(xù)改善，即便“紅五月”落空，接下來的行情未必不會(huì)有驚喜。

消息面:

記者近日從多發(fā)改委相關(guān)人士處獲悉，根據(jù)發(fā)改委傳達(dá)的精神，交通、能源、水利等成為近期加快重大項(xiàng)目審批的重點(diǎn)領(lǐng)域。

不過，在鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的前提下，總投資超過1300億元的多個(gè)鋼鐵項(xiàng)目成為近期最引人關(guān)注的獲批項(xiàng)目。

外圍市場(chǎng)：

希臘、西班牙、意大利、葡萄牙和愛爾蘭等國(guó)的多家銀行出現(xiàn)擠兌苗頭，讓投資者感到擔(dān)憂。就在此時(shí)，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)再次添亂，讓歐洲銀行業(yè)煩上加煩。標(biāo)準(zhǔn)普爾上周五調(diào)降了西班牙5家銀行的評(píng)級(jí)，并對(duì)西班牙經(jīng)濟(jì)和金融系統(tǒng)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)提出警告。

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