2012新年伊始便迎來了洶涌澎湃的海外并購大潮,同比下降42%,三一、柳工、徐工、山重……一系列的海外并購事件紛至沓來,環(huán)比下降38.06%。盡管總體市場依舊疲軟,看得人眼花繚亂。其實(shí),但國內(nèi)幾家主要企業(yè)有所好轉(zhuǎn)的銷售數(shù)據(jù)卻值得慶幸。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,海外并購由來已久我們對他并不陌生,有關(guān)二手挖掘機(jī)進(jìn)口的新規(guī)定對此功不可沒?! ≡?月份的銷售數(shù)據(jù)中,只不過倒退二十年,山河智能、三一重機(jī)和柳工分別為130、120和121臺(tái),企業(yè)在跨國并購案例中往往扮演的是被并購的角色。現(xiàn)如今,市場份額比去年全年分別提高2.05、1.12和2.02個(gè)百分點(diǎn)。在撇開國內(nèi)各企業(yè)加強(qiáng)銷售力度的前提外,由我國工程機(jī)械制造廠商主導(dǎo)的跨國并購潮,這一微妙變化讓市場眼光落到今年1月1日實(shí)施的《關(guān)于舊式挖掘機(jī)進(jìn)口申請材料轉(zhuǎn)報(bào)工作的通知》?! ?ldquo;近年來,是我國工程機(jī)械企業(yè)逐步成熟的標(biāo)志,舊機(jī)的大量進(jìn)口在豐富市場供給的同時(shí),是經(jīng)濟(jì)全球化形式下企業(yè)發(fā)展的必然選擇。美國經(jīng)濟(jì)的疲軟與歐債危機(jī)的不斷蔓延,使用過程中暴露出的問題也日益突出。特別是2007年,為有準(zhǔn)備的工程機(jī)械企業(yè)的海外并購,假冒偽劣、以次充好和零件拆換等問題頻頻發(fā)生,提供了良好的契機(jī),二手挖掘機(jī)進(jìn)口市場極度混亂,一分企業(yè)抓住了這一機(jī)會(huì),因此有了新通知的出臺(tái)。”長沙一家工程機(jī)械企業(yè)在接受采訪時(shí)坦承,在工程機(jī)械發(fā)展競爭的浪潮為工程機(jī)械由“制造”向“智制”轉(zhuǎn)變奠定了堅(jiān)實(shí)的基石。
全球工程機(jī)械“東風(fēng)”起 海外并購大勢所趨
從十幾前年,如果此次頒布的新規(guī)能夠得到嚴(yán)格落實(shí),工程機(jī)構(gòu)市場被卡特彼勒、小松等國外行業(yè)巨頭占據(jù)90%的份額,不僅是二手挖掘機(jī)進(jìn)口市場的一次規(guī)范,到如今90%份額工程機(jī)械所擁有。在市場占全球市場一半以上環(huán)境下,也將對國內(nèi)新機(jī)的銷售產(chǎn)生長期的促進(jìn)?! ∮捎诙止こ虣C(jī)械的平均價(jià)格僅為新機(jī)價(jià)格的30%~50%,如此巨大的變革使工程機(jī)械企業(yè)在全球行業(yè)范圍內(nèi)的地位愈加舉足輕重。全球工程機(jī)械行業(yè)的重心加速轉(zhuǎn)移,因此,工程機(jī)械海外并購條件逐步充實(shí)。
以普茨邁斯特為例,其進(jìn)口一直沒有停止,2007年?duì)I業(yè)收入為10億歐元,且每年都有大幅度增長。在廣東、海南、上海等口岸地區(qū),此后逐年下降,進(jìn)口和的二手挖掘機(jī)幾乎能與新機(jī)相抗衡,2010年已經(jīng)跌至5.5億歐元,經(jīng)銷商們苦稱這些地區(qū)為新機(jī)的“百慕大三角”和“金三角”。分析人士估算,凈利潤為150萬歐元。與之相反,三一重工2007年?duì)I業(yè)收入為83.6億元約合9.9億歐元,2010年達(dá)到339.5億,相當(dāng)于40.2億歐元,凈利潤達(dá)到了7.1億歐元。
類似此消彼長的變化也發(fā)生于施維英與徐工機(jī)械、西法與中聯(lián)重科、波蘭HSW與廣西柳工之間。從2005年到2011年,全球工程機(jī)械行業(yè)50強(qiáng)排名的一個(gè)重要趨勢是,除了卡特彼勒、沃爾沃等少數(shù)老牌強(qiáng)手外,歐美企業(yè)排名普遍下降,而企業(yè)的發(fā)展態(tài)勢卻呈井噴態(tài)勢,在這一過程中,海外并購正卻來越多地為工程機(jī)械公司所使用。
2012企業(yè)海外并購或?qū)⒂萦?/strong>
2012年初一系列的海外并購信息接連傳來,不由讓人們聯(lián)想到近年來工程機(jī)械行業(yè)一連串的并購事件。
2008年9月 中聯(lián)重科與合作伙伴一共支付2.5億歐元,收購了世界排名第三位的西法公司100%的股權(quán),這次并購讓中聯(lián)重科從全球行業(yè)排名第五的位置一躍成為全球最大的混凝土機(jī)械制造商;
2011年7月 徐工機(jī)械一舉收購了分別位于德國、荷蘭的兩家液壓件零件制造商;
2012年1月 山東重工斥資3.74億歐元收購了全球豪華游艇巨頭意大利法拉帝集團(tuán)75%的控股權(quán);
2012年1月10日 廣西柳工與波蘭工程機(jī)械企業(yè)HSW簽訂了《有條件收購協(xié)議》,斥資3.35億元收購波蘭HSW旗下民用工程機(jī)械事業(yè);
2012年1月21日 三一重工與德國普茨邁斯特簽訂了合并協(xié)議,三一重工與其合作方共同出資3.6億歐元收購普茨邁斯特100%股權(quán);
徐工機(jī)械正在和德國施維英緊鑼密鼓的洽談并購事宜……
工程機(jī)械行業(yè)內(nèi)海外并購風(fēng)潮漸起,據(jù)普華永道在京公布報(bào)告顯示:2011年企業(yè)海外并購交易數(shù)量和金額均創(chuàng)紀(jì)錄,交易數(shù)量207宗,金額達(dá)429億美元。進(jìn)入2012年,并購勢頭更加猛烈,很多收購對象都是全球一流企業(yè)。
海外并購浪潮下的工程機(jī)械發(fā)展新契機(jī)
德國普茨邁斯特是全球最知名的工程機(jī)械制造商之一,尤其在混凝土泵車制造領(lǐng)域,長期居于世界領(lǐng)先地位。除了在制造領(lǐng)域的優(yōu)勢,它的銷售網(wǎng)絡(luò)也覆蓋了全球154個(gè)和地區(qū),在過去的幾十年時(shí)間,普茨邁斯特的全球市場占有率長期高達(dá)40%左右。
廈工機(jī)械股份有限公司總裁蔡奎全在接受采訪時(shí)表示:“實(shí)際上,并購是非常大的話題。從企業(yè)家的角度來講,我們應(yīng)該首先開拓海外市場,采用與開拓國內(nèi)市場差不多的模式。要學(xué)國外先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn),如果我們的產(chǎn)品好,那么出口就沒有問題。但比如說,上世紀(jì)七八十年代的歐洲和美國,都在收緊進(jìn)口政策、提高關(guān)稅。在這樣的環(huán)境下,在出口不利的時(shí)候,我們就應(yīng)該考慮在當(dāng)?shù)亟◤S。初步,我們并不要建很大的廠,而是一步一步擴(kuò)建。在這樣的過程中,我們需要的是人才當(dāng)?shù)鼗约案鞣N各樣的文化。跟一樣,我們要學(xué)那個(gè)的文化以及他們的慣等。在進(jìn)行各種各樣的研究包括人才研究之后,我們就可以派的員工。對于收購的企業(yè),我們的經(jīng)營能力常常不夠,因而無法經(jīng)營。比如,我們收購歐洲和美國的企業(yè),剛開始經(jīng)營的時(shí)候真的很困難,這樣失敗的經(jīng)驗(yàn)很多。世界范圍內(nèi)的企業(yè),成功的收購案例并不多。我們一定要明確目標(biāo):為什么需要那個(gè)企業(yè);能不能控股;資金問題能不能解決等都要考慮。所以,海外公司的收購,我們要慎之又慎,并不是那么容易的。” 投資必定伴隨著風(fēng)險(xiǎn),并購不等同于收益。如果如20世界初企業(yè)的海外并購還處于探路階段尚顯稚嫩,那處現(xiàn)企業(yè)對并購的理解與認(rèn)識已趨于成熟與理性,但風(fēng)險(xiǎn)依舊在并購仍需謹(jǐn)慎?! 『M獠①?風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇并存 而廣西柳工的并購對象——波蘭HSW公司,于上世紀(jì)30年代,是中歐最大的工程機(jī)械制造商之一,主要生產(chǎn)軍工產(chǎn)品和工程機(jī)械產(chǎn)品。這家擁有80年歷史的企業(yè),以生產(chǎn)高質(zhì)量推土機(jī)聞名,是全球推土機(jī)產(chǎn)品線最全的著名制造商之一,同時(shí)又是變速箱設(shè)計(jì)的專家,擁有技能嫻熟的研發(fā)及生產(chǎn)團(tuán)隊(duì)。而這些優(yōu)勢將會(huì)促進(jìn)廣西柳工推土機(jī)等業(yè)務(wù)板塊的快速發(fā)展。然而面臨突如其來的金融危機(jī),這家“百年老店”也未能幸免。2009年,普茨邁斯特深陷危機(jī),業(yè)務(wù)量銳減,一直到2010年,才開始重新有盈利。去年,德國普茨邁斯特有意出售的消息一傳出,全球的眾多工程機(jī)械企業(yè)立刻伺機(jī)而動(dòng)。最終,在這激烈的競爭中,三一重工拔得頭籌,那么三一重工要將業(yè)界“大象”一舉收入麾下,究竟最看重的什么呢?三一重工的向文波告訴記者,這個(gè)企業(yè)給我們的價(jià)值不是一個(gè)產(chǎn)品性的,而是一個(gè)性的并購,它所帶來的品牌、技術(shù),以及它全球的銷售和服務(wù)體系,這不是可以用經(jīng)濟(jì)來衡量的。
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