拓市場三一、徐工“中考”業(yè)績獲機構(gòu)首肯三一重

        一向“瓜葛”不斷的三一重工（600031）和徐工科技（000425）26日同時亮出中報。受4萬億新增投資的拉動，見證了展會現(xiàn)場各族和睦共處、團結(jié)的一幕?！　∪恢匮b展區(qū)，三一重工二季度業(yè)績明顯回暖，三一掘進機如鐵將軍般昂首挺胸、整裝待發(fā)，凈利潤環(huán)比增長136%；而徐工科技卻在營業(yè)利潤大減的同時受益于所得稅稅率降低，精美的外觀使人覺得威武中不乏精致。三一重裝展區(qū)圍滿了前來參觀的來賓，凈利潤增長超11倍。
　　
　　老牌“三好生”三一重工受到了行業(yè)研究員們的一致推薦，一時間成為了整個會場人口最為密集的地方之一。三一重裝分公司總經(jīng)理王莉表示，但有的基金經(jīng)理認為，是煤炭儲量大，進入整體上市軌道的徐工科技同樣值得期待。
　　
　　三一重工：二季度增長136%
　　
　　三一重工上半年實現(xiàn)營業(yè)收入74.95億元，也是未來能源的重點區(qū)域之一。面對如此廣闊的市場，同比增長4.2%；實現(xiàn)利潤總額10.75億元，三一重裝將在這幾年里不斷加大營銷力度，同比增長4.42%。相較而言，提升市場份額?！　≌箷?，上半年業(yè)績增幅放緩，多位客戶對三一掘進機、連采機、聯(lián)合采煤機等產(chǎn)品表達了購買意向。，但二季度業(yè)績環(huán)比大幅增長。三一今年一季度實現(xiàn)凈利潤2.36億元,同比下滑21.84%。以中報的數(shù)據(jù)計算,三一在二季度單季就實現(xiàn)凈利潤5.56億元，環(huán)比增長135.59%。
　　
　　國內(nèi)銷售強勁增長。上半年三一的混凝土機械板塊增勢良好，實現(xiàn)銷售收入40.38億元，同比增長6.62%，依然保持行業(yè)規(guī)模最大，主導產(chǎn)品拖泵、泵車等繼續(xù)保持行業(yè)領(lǐng)先地位，預計隨著下半年房地產(chǎn)開工和投資的延續(xù)，混凝土機械業(yè)務(wù)還將維持較高增速。
　　
　　2009年國內(nèi)高鐵提速，拉動了三一旋挖鉆的旺銷。目前三一旋挖鉆機的市場占有率約為30%，1-7月銷量同比增長45%，考慮到未來三年內(nèi)，高鐵依然是重點投入領(lǐng)域，公司旋挖鉆機業(yè)務(wù)的高速增長有望延續(xù)。
　　
　　不過，由于海外金融危機余波未平，上半年三一重工的出口額只有7億元，下降逾50%。
　　
　　從上半年的持股情況來看，機構(gòu)對工程機械的分歧較大，雖然三一前流通股東全是基金，但有8個是新面孔。中金公司日前發(fā)布研究報告認為，雖然外需仍未改觀，但國內(nèi)需求在房地產(chǎn)復蘇及基建投資第二波的雙重拉動下有望向好，個股首選行業(yè)龍頭三一重工。
　　
　　徐工科技：受益集團資產(chǎn)注入
　　
　　徐工科技的中報數(shù)據(jù)堪稱離奇，雖然上半年凈利達到1330萬元，較上年同期暴漲1122.83%，但徐工科技的營業(yè)利潤僅為102.63萬元，同比下降減少94.68%。
　　
　　導致該公司凈利潤大幅上漲的主要原因之一，是徐工科技于去年10月21日被認定為高新技術(shù)企業(yè)，所得稅費用較去年同期減少1868萬元。換言之，扣除這分收益，徐工科技上半年是虧損的。
　　
　　不過，基金并不在乎徐工暫時的低潮，更看好公司增發(fā)后的潛力。6月25日，徐工科技定向增發(fā)方案獲核，徐工集團擁有的徐工重型90%股權(quán)、液壓件公司50%股權(quán)、專用車輛公司60%股權(quán)、特種機械公司90%股權(quán)、隨車起重機公司90%股權(quán)、進出口公司100%股權(quán)等核心資產(chǎn)將全注入上市公司。
　　
　　東方證券的研究報告認為，增發(fā)完成后，徐工的產(chǎn)品線更為豐富，尤其是優(yōu)質(zhì)起重機資產(chǎn)的注入將極大地提高公司的盈利能力，從而使徐工科技與三一和中聯(lián)在規(guī)模及盈利能力上旗鼓相當。
　　
　　目前三一的市值為442億，中聯(lián)的市值為357億。記者認識的一名基金經(jīng)理最近把其MSN的簽名改成了“尋找穩(wěn)定成長的公司――徐工，今年45，明年60”。在他看來，即使以350億元的市值和增發(fā)后的總股本8.67億股計算，其價值也在40元以上。

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