量同比增長價格企穩(wěn) 煤炭行業(yè)需求總體偏弱 或迎來轉(zhuǎn)機年月液

10月份以來，占當(dāng)月總銷量的61.1%，隨著秋冬季節(jié)各地用煤量的增加以及經(jīng)濟(jì)形勢的不斷好轉(zhuǎn)，比去年同期增加1477臺，國內(nèi)煤炭運輸價格出現(xiàn)持續(xù)大幅回升，增長48.1%。15家內(nèi)資企業(yè)10月銷量2900臺，煤炭價格呈現(xiàn)企穩(wěn)態(tài)勢，同比增加49臺，煤炭行業(yè)迎來了連跌近一年后的“轉(zhuǎn)機”。10月15日，增長1.7%。其中三一重工銷量超過1000臺；卡特彼勒700余臺；小松接近700余臺；神鋼、日立、斗山超過500臺；柳工400余臺；沃爾沃接近400臺；山重建機、山東臨工接近300臺；山河智能、現(xiàn)代江蘇、久保田、現(xiàn)代京城、福田雷沃超過200臺：廈工機械160余臺；玉柴150余臺；力士德150臺；住友建機130余臺。今年1-10月份，環(huán)渤海動力煤（5500K）價格指數(shù)報收于每噸531元，挖掘機累計銷量為95810臺，比前一報告周期上漲了1元，同比減少6090臺，這是該指數(shù)在近一年時間內(nèi)的首次上漲。

然而，下降6.0%。按機型級別分類：6噸級以下當(dāng)月銷量1041臺，業(yè)內(nèi)專家普遍認(rèn)為，占當(dāng)月總銷量的14.0%；6-10噸級當(dāng)月1977臺，煤炭產(chǎn)能的繼續(xù)釋放以及進(jìn)口增加，占當(dāng)月總銷量的26．5%；10-20噸級當(dāng)月1003臺，將使市場繼續(xù)呈供需總量寬松、結(jié)構(gòu)性過剩態(tài)勢，占當(dāng)月總銷量的13．5%；20-30噸級當(dāng)月2436臺，全社會庫存維持高位，占當(dāng)月總銷量的32.7%；30-40噸級當(dāng)月銷量797臺，煤價下行壓力依然存在，占當(dāng)月總銷量的10.7%；大于等于40噸級當(dāng)月銷量193臺，行業(yè)去產(chǎn)能、去庫存任務(wù)繁重，占當(dāng)月總銷量的2.6%。2013年10月份挖掘機國內(nèi)銷售量為6944臺，煤炭行業(yè)整體仍處“寒冬”，同比增長26.7%。全國銷量前15位地區(qū)為：山東(618臺)，短期內(nèi)難以走出困境。

煤炭價格反彈

入秋以來，四川(572臺)，我國各地氣溫明顯轉(zhuǎn)涼，江蘇(405臺)，一年一度的“冬煤秋儲”已經(jīng)拉開序幕。隨著取暖及電廠秋冬儲煤需求的增加，河南(390臺)，煤炭價格明顯呈現(xiàn)出止跌企穩(wěn)的態(tài)勢。

從9月份開始，安徽(389臺)，我國出現(xiàn)一系列促使市場預(yù)期改善的積極因素：一是用戶要在冬季儲煤旺季之前補充庫存；二是從10月份開始將逐步進(jìn)入冬季儲煤、耗煤旺季；三是PMI指數(shù)持續(xù)回升，湖北(368臺)，經(jīng)濟(jì)增速穩(wěn)中略升；四是前期價格已經(jīng)跌至低點，已有大量地方煤礦停產(chǎn)；五是10月份大秦鐵路檢修；六是沿海煤炭運價持續(xù)回升，9月30日沿海煤炭運價綜合指數(shù)為922.8，與8月30日、7月31日比分別增高62.7、317.4個基點；七是國際煉焦煤價格反彈，歐洲三港動力煤價格上漲等。

分析認(rèn)為，主要是前期價格的不斷下跌促使煤炭行業(yè)減產(chǎn)，直接降低廠內(nèi)庫存，為價格反彈提供時機。實際上，對于煤價上漲，既有煤炭行業(yè)自身的原因，也有外經(jīng)濟(jì)環(huán)境好轉(zhuǎn)的影響，而其中工業(yè)生產(chǎn)增速的回調(diào)，是煤價穩(wěn)定的更為基礎(chǔ)性的原因。

需求總體偏弱難改

煤炭運銷協(xié)會郝向斌認(rèn)為，在供應(yīng)能力總體充足的條件下，煤炭供求形勢主要取決于需求，終極決定因素仍是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢。由于經(jīng)濟(jì)基本面對煤炭需求的拉動力度比較平穩(wěn)，冬季耗煤旺季氣候因素雖可起到一定正面影響，但煤炭需求總體偏弱的格難以改觀。

郝向斌解釋說，石油需求主要是由終端消費拉動的，煤炭需求則主要由投資拉動，與GDP規(guī)模相比經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)能在更大程度上影響煤炭需求。煤炭需求直接取決于耗煤產(chǎn)業(yè)的發(fā)展態(tài)勢，但在根本上取決于宏觀經(jīng)濟(jì)形勢。

三季度以來，我國經(jīng)濟(jì)形勢正在向好的趨勢逐漸明朗，帶動全社會用電量增速快速提高。特別是水電來水偏枯出力下降，火電發(fā)電量同比大增，耗煤量相應(yīng)提高。目前，我國煤炭產(chǎn)能過剩及下游用煤大戶鋼鐵產(chǎn)能的過剩，依然制約著煤炭價格的提升。預(yù)計四季度，我國宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好，有助于能源需求保持穩(wěn)定。同時，冬季取暖用煤將帶動煤炭需求量季節(jié)性增長，煤炭價格將逐漸趨穩(wěn)。

隨著冬季的來臨，煤炭行業(yè)的冬儲提上議程，煤價上漲，將成為冬季發(fā)展的主要趨勢。預(yù)計四季度，我國動力煤供需呈現(xiàn)總體寬松平衡態(tài)勢，有可能出現(xiàn)不同地區(qū)、分時段供應(yīng)偏緊或富余的狀況。

據(jù)統(tǒng)計，目前我國煤礦在建和建成煤礦產(chǎn)能過剩約5億噸，產(chǎn)能供大于求的情況在短期內(nèi)不會改變。加之國外低價煤炭進(jìn)口量不斷增大，2013年1月至8月間，我國煤炭進(jìn)口總量為2.13億噸，與2012年同期相比再增長15.5％。預(yù)計這些因素都將制約煤價的長期走勢，四季度煤炭需求將保持小幅增長。

但隨著京津冀地區(qū)簽署大氣治污責(zé)任狀，削減燃煤無疑成為地方頭上的“緊箍咒”，被認(rèn)為是治理大氣污染的關(guān)鍵所在。業(yè)內(nèi)估算，隨著煤炭能源結(jié)構(gòu)開始逐步轉(zhuǎn)向天然氣等清潔能源，我國耗煤量年減將超億噸。

供需格短期難逆轉(zhuǎn)

郝向斌表示，四季度煤炭市場總量寬松格不會出現(xiàn)根本改觀。如果冬季耗煤旺季氣候因素所帶動的煤炭需求明顯好于正常水平，則供求關(guān)系會再度階段性地朝供求平衡方向回調(diào)。目前，我國煤炭一半用于發(fā)電，其余大分用于鋼鐵、建材、化工等重工業(yè)行業(yè)，而鋼鐵、建材和有色金屬等重工業(yè)產(chǎn)品主要用于投資，用于終端消費的比例極低。但投資是整個重工業(yè)及煤炭需求的主要終端動力，當(dāng)前基礎(chǔ)設(shè)施仍是煤炭需求的主要支撐。

從氣候因素看，氣候因素所帶動的煤炭需求正值低谷，四季度環(huán)比增高。但增高幅度取決于氣溫高低，2014年氣候因素仍將是煤炭需求波動的主要因素。目前，對煤炭市場存在“看多”和“看空”兩種觀點。其中，對煤炭市場“看多”的主要依據(jù)有：一是冬季儲煤、耗煤旺季；二是山西在建煤礦停產(chǎn)；三是11月份三中；四是動力煤期貨價格明顯高于現(xiàn)貨價格；五是國際動力煤價格走高等。

對煤炭市場“看空”的主要依據(jù)有：一是用戶補庫存告一段落，存煤水平已經(jīng)偏高；二是海運費漲幅收窄；三是國際煉焦煤價格回調(diào)等。

不過，有專家認(rèn)為，煤炭供需格短期內(nèi)不會發(fā)生逆轉(zhuǎn)，供需矛盾仍舊突出。但從中短期來看，煤炭價格有利因素增多，尤其是港口地區(qū)存煤的下降，使港口區(qū)的供需格向平衡性發(fā)展，中短期內(nèi)煤價漲勢有望得到延續(xù)。

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