程機械需求獨家：2017年上半年工程機械主要產(chǎn)品銷量分析基建增

【路面機械網(wǎng) 獨家整理】工程機械主要產(chǎn)品的銷量自去年四季度開始回升，重點投向公路、鐵路、水利、環(huán)保、棚戶區(qū)改造等地方重點項目、民生保障工程，高歌猛進。進入2017年之后，補基建“短板”穩(wěn)投資。2018年基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長僅3.8％，回暖趨勢更加強烈。隨著6月份數(shù)據(jù)的相繼出爐，較上一年下滑明顯；我們認為地方債提前發(fā)行有利于保障現(xiàn)有基建項目資金需求，上半年的銷售情況也需要我們來梳理一下，基建增速有望回升，以便更好了解上半年的市場走勢，利好工程機械需求。工程機械草根調(diào)研反映行業(yè)基本面依然強勁：近期我們對廣東、湖北、河南、安徽等主要的工程機械需求大進行了草根調(diào)研，讓我們一起來看看。

挖掘機

2017年上半年共銷售挖掘機75069臺（含出口），調(diào)研顯示行業(yè)需求非?；鸨?，與去年同期相比上升了100.5%。目前，特別是挖機銷量，2017年上半年銷量已經(jīng)超過了去年全年70320臺的銷量。2017年上半年銷量遠超近兩年同期水平，在去年旺季的基礎(chǔ)上仍有較高增長。其他品種如混凝土機械、起重機械、樁工機械等也有大幅增長。根據(jù)與代理商的溝通情況來看，與2012年同期銷量接近，目前設(shè)備需求主要來自于鐵路、公路、農(nóng)田水利等基礎(chǔ)設(shè)施施工，2017年上半年挖掘機銷量同比漲幅達到歷史新高。

2017年上半年各月份挖掘機銷量數(shù)據(jù)表

2017年6月，雖然分份受下雨影響開工率受一定影響，納入統(tǒng)計的26家主機制造企業(yè)共銷售挖掘機械8933臺，但客戶購買設(shè)備的熱情不減，同比漲幅100.8%，大分客戶（尤其是購買中、大挖的客戶）手中都有確定的工程，其內(nèi)市場銷量（不含港澳臺）8225臺，預判后續(xù)開工會上升。環(huán)保對行業(yè)銷售的影響今年或進一步提升。非道路機械方面，同比漲幅125.3%，根據(jù)《打贏藍天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動計劃》，出口銷量707臺，2019年底前重點區(qū)域非道路移動機械低排放控制區(qū)將完成劃定，同比漲幅-10.6%。

2017年5月，高排放非道路移動機械將受到嚴格管控，全國挖掘機銷量達到11283臺，不達標者將接受改造或淘汰。道路機械方面，同比去年5487臺增長105.65%。2017年至今以來，根據(jù)公開信息，2月份、4月份挖掘機的銷量都實現(xiàn)翻番增長，北京、天津、河北、廣東等地已明確提出2019年7月1日起實施國六標準，5月份挖掘機銷售延續(xù)火爆行情，更多地方正在醞釀相關(guān)政策，再次突破了翻番增長，這也是挖掘機連續(xù)九個月同比增長超過40%。

2017年4月，挖掘機總銷售14397臺，同比增長101%。4月份的增長主要來源于國內(nèi)市場，國內(nèi)中東、中、西銷量分別同比增長96.4%、131.9%、109.1%，而海外市場則同比只增長了4.2%。

2017年3月，挖掘機銷量21389臺，同比增長55.6%，1-3 月累計銷量40467臺，同比增長98.9%。各大品牌銷量實現(xiàn)高速增長。

2017年2月，國內(nèi)挖掘機銷量總量為14530臺，同比增長297.65%，大超市場預期。同時也是挖掘機增速有數(shù)據(jù)歷史以來的單月紀錄。

2017年1月，參與統(tǒng)計的25家主要生產(chǎn)挖掘機企業(yè)累計銷售挖掘機4522臺，去年同期銷售2944臺，同比增長53.6%。

裝載機

與2016年上半年低迷的銷售形勢相比，今年裝載機市場明顯升溫，呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢。2017年上半年，26家裝載機制造商共計實現(xiàn)銷售49088臺，國內(nèi)銷售39776臺，出口9218臺，軍工94臺。其中大型裝載機總銷量為45048臺，其內(nèi)銷量36295臺，出口8659臺，軍工94臺?？傮w而言，2017年上半年總銷量較去年上半年總銷量上升了31.88%。其中，5噸機型銷售30411臺，占61.95%；3噸機型銷售10767臺，占21.93%；3噸以下小裝銷售4040臺，占8.23%。

從地域上來說，今年上半年，山東、河南、河北三累計銷量突破2000臺，云南、江蘇、四川、廣東、陜西五銷量突破1500臺。海南、黑龍江、天津、上海、青海銷量較少。

2016年6月-2017年6月份裝載機月銷量情況

上半年裝載機累計出口9218臺，同比增長35%，出口量占總銷量的18.78%。具體到每一個月來說，除了3月份下滑20.15%外，其余月份均呈正增長，平均增長幅度超過50%，最近三個月更是持續(xù)實現(xiàn)60%以上高增長，裝載機市場的增長態(tài)勢完全與挖掘機市場有得一拼，這當然是行業(yè)人士喜于樂見的事情。

推土機

根據(jù)相關(guān)機構(gòu)調(diào)研得知，2017年6月,納入統(tǒng)計的10家主要推土機生產(chǎn)企業(yè)共計銷售推土機494臺,同比增長51.07%,連續(xù)三個月實現(xiàn)50%以上的同比高增長。上半年推土機累計銷售3269臺,同比增長35.47%。

2017年上半年各月份推土機銷量數(shù)據(jù)表

2017年上半年，有5個月銷量增速均實現(xiàn)了同比的大幅上漲，僅僅是3月份一個月出現(xiàn)了同比下滑，主要原因是由于受16年國Ⅱ國Ⅲ標準強制實施的影響而出現(xiàn)了大量機器更換，導致去年3月份推土機銷量基數(shù)過大，才出現(xiàn)同比下滑的情況。

今年上半年，推土機的出口也是亮點。根據(jù)相關(guān)機構(gòu)調(diào)研了解：上半年推土機累計出口781臺，占總銷量23.89%。出口銷量上半年增速可觀，尤其是2月份到5月份四個月，推土機出口增速均超過了100%，分別為123.5%、181%、225%、155.3%。出口增速增長也拉動了行業(yè)整體銷量增長。

山推的推土機市場占有率為70%左右，2017年2月份曾經(jīng)達到了歷史的峰值82.34%。由于推土機行業(yè)多年的萎靡不振，造成了行業(yè)內(nèi)集中度的不斷提升。行業(yè)內(nèi)CR3占比超過了85%。行業(yè)進入壁壘不斷加強，當行業(yè)迎來復蘇，龍頭企業(yè)必將受益最大。這點從企業(yè)的半年預報中就能得知：2017上半年山推業(yè)績預告，上半年盈利4500-6000萬元，同比增長226%-335%。

平地機

2017年上半年，全國10家主要平地機生產(chǎn)企業(yè)（徐工道路、卡特彼勒（）、常林公司、山推、柳工、三一、卡特彼勒（青州）有限公司、鼎盛重工、成工、廈工）共銷售各類平地機2326臺，同比增長41.14%。

2017年上半年各月份平地機銷售數(shù)據(jù)表

2017年6月份，11家納入統(tǒng)計的平地機生產(chǎn)企業(yè)累計銷售平地機427臺，同比去年256臺增長66.80%，這也是從2016年至今，平地機整體銷量上漲，保持穩(wěn)中向好的態(tài)勢。

5月份，11家納入統(tǒng)計的平地機生產(chǎn)企業(yè)累計銷售平地機414臺，同比去年303臺增長36.63%，增長幅度速度，整體趨穩(wěn)還是向好。

4月份，11家納入統(tǒng)計的平地機生產(chǎn)企業(yè)累計銷售平地機449臺，相比去年同期的323臺，增長39%。其中，國內(nèi)銷量為264臺，同比實現(xiàn)翻番增長。平地機在經(jīng)過前幾個月的短暫調(diào)整后重新回到快速上升通道。

3月份，累計銷售平地機546臺，同比增長42%。

2月份，11家納入統(tǒng)計的平地機生產(chǎn)企業(yè)累計銷售平地機279臺，同比去年2月份的170臺，增長64%。

1月份，全國10家主要平地機生產(chǎn)企業(yè)共銷售各類平地機211臺，同比增長0.96%，增長幅度放緩，整體趨穩(wěn)向好。

壓路機

今年以來，壓路機增長勢頭迅猛,累計銷量為9625臺，同比增長50.96%，其中出口960臺。上半年有4個月同比增長率在50%以上，其中6月份合計銷售各型號壓路機1706臺，同比增長53.83%。

2017年上半年壓路機產(chǎn)品銷售火爆

攤鋪機

根據(jù)工程機械協(xié)會路面與壓實機械分會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，攤鋪機累計銷量為1398臺，相比去年同期的1092臺，增長28.02%。上半年累計出口量僅有23臺。2017年6月份，全國納入統(tǒng)計的16家骨干瀝青攤鋪機企業(yè)合計銷售攤鋪機258臺，同比增長17.81%，其中液壓式254臺，機械式4臺。

2017年上半年攤鋪機銷量穩(wěn)步增長

上半年，維特根福格勒以353臺銷量位居榜首，徐工道路335臺緊隨其后，三機233臺位居第三，前三品牌形成第一梯隊，合計占到上半年總銷量的65.88%。

從區(qū)域上看，江蘇銷量最多，且遙遙領(lǐng)先于其它份，上半年江蘇累計銷售攤鋪機237臺，占總銷量的16.95%;山東上半年累計銷量為134臺，居次席，與河南分居三、四位，銷量僅相差1臺，浙江第五。

從產(chǎn)品型號上看，6月份銷量最多的是8～9.5m(含)范圍，銷量為118臺，占總銷量45.74%;其次為9.5～12m (含)66臺、12m以上24臺。8m以上攤鋪機銷量占總銷量80.62%。

銑刨機

2017年上半年，銑刨機累計銷量為448臺，同比增長22.74%，累計出口11臺。6月份合計銷售銑刨機75臺，相比去年同期增長7%，其中輪胎式46臺，履帶式29臺。今年以來，銑刨機累計出口11臺。

上半年銑刨機累計銷量為448臺，同比增長22.74%

從品牌競爭情況看，維特根一枝獨秀，5月銷量為48臺，上半年累計銷量為304臺，徐工道路居次席，5月銷售19臺，上半年累計銷售101臺。上半年，維特根與徐工道路銷量占到總銷量9成以上。

從區(qū)域上看，江蘇、浙江、山東上半年銷量超過40臺，之后為河北、河南、北京、遼寧。

2017年上半年工程機械行業(yè)市場分析

2017年以來，在經(jīng)濟穩(wěn)定向好逐步回暖趨勢下，受到了去年來銷量基數(shù)較低的影響，另外隨著宏觀經(jīng)濟回暖、PPP項目落地、房地產(chǎn)投資增長、產(chǎn)品庫存周期、換新周期等各因素的疊加促進，挖掘機、裝載機，壓路機、推土機、銑刨機、攤鋪機等各類工程機械產(chǎn)品銷量都實現(xiàn)了強勁的回升態(tài)勢。

設(shè)備更新需求加大。今年工程機械行業(yè)的回暖的核心原因之一還是設(shè)備更新帶來的需求。截至目前來看，設(shè)備更新需求空間依然較為樂觀。首先是設(shè)備更新的高峰期來臨，上一波工程機械行業(yè)規(guī)模迅速發(fā)展時期是從2007年至2011年，當時的基建熱潮在2011年達到了頂峰。而一般工程機械的更新周期在8-9年，因此此波設(shè)備更新需求在2015-2019年，頂峰應該在2017年-2019年。

基建大量開工帶來的存量設(shè)備更新。地產(chǎn)、基建和煤炭采礦構(gòu)成其需求來源，從地產(chǎn)和基建固定資產(chǎn)投資完成額及增速對比看，近幾年基建增速維持高位，對挖掘機的增量需求貢獻提升。需求較好是此輪工程機械行業(yè)的主要催化劑。

工程機械周期性強，在復蘇調(diào)整中受益于下游工業(yè)、基建行業(yè)、礦業(yè)的復蘇。2016年下半年來，制造業(yè)PMI指數(shù)、PMI新訂單和PMI生產(chǎn)指數(shù)持續(xù)高于榮枯線50。同時，隨著“鐵公基”持續(xù)需求帶動，下游基建投資保持增長趨勢，房地產(chǎn)投資規(guī)模也逐年增長，且增長幅度有所回升。

PPP項目的持續(xù)落地，也刺激了工程機械行業(yè)的需求。截至今年4月底，入庫項目數(shù)12700項，其中70%以上與基礎(chǔ)項目有關(guān)，中銀國際推測，按照1-1.5年的平均項目落地周期，大量處于準備和采購階段的項目會集中在2018年前后落地，拉動下游基礎(chǔ)投資，刺激工程機械板塊的需求，尤其是適應于城鎮(zhèn)的小挖、推土機、壓路機的銷量增長可期。

  

2017年下半年行業(yè)走勢

2017年，我國工程機械行業(yè)也面臨一些風險和挑戰(zhàn)。從市場表現(xiàn)來看，國內(nèi)市場盡管呈現(xiàn)筑底回升的跡象，但工程機械市場仍面臨去庫存、房地產(chǎn)調(diào)控、地方財政壓力等挑戰(zhàn);產(chǎn)業(yè)“大而不強”的問題仍較為突出，大多數(shù)中小企業(yè)仍存在低端產(chǎn)品比重偏高、產(chǎn)能無序擴張等問題。

海外方面，國際工程機械市場復蘇依然遲緩，行業(yè)產(chǎn)出及投資仍在下滑，很多海外市場反彈多是基于低基數(shù)的“補漲”，能否企穩(wěn)仍待進一步觀察，因為在一些新興市場，匯率的大幅波動對市場規(guī)模以及增速影響顯著，短期內(nèi)甚至可能遠超來自下游的影響。

行業(yè)層面，下游礦業(yè)、能源業(yè)受國際市場影響，景氣度大幅下行，基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展也面臨著財政緊張、業(yè)主財力不足等困擾，美元走強的匯率壓力以及高昂的融資成本不但制約工程機械重點下游行業(yè)復蘇，對工程機械銷售本身也會帶來需求萎縮的壓力。

值得注意的是，在金融去杠桿大背景下，預計下半年房地產(chǎn)和基建投資增速趨緩，同時隨著補庫存周期結(jié)束，工程機械銷量數(shù)據(jù)將由上半年3位數(shù)高增長切換至平穩(wěn)增長（20%），龍頭企業(yè)通過充分出清恢復盈利能力，行業(yè)集中度將持續(xù)提升。

另外，由于挖掘機是工程的第一步，分析人士也將這個指標看做是行業(yè)蘇醒的先行指標。分析人士指出，其他工程機械設(shè)備相比挖掘機往往存在3-6個月的遲滯，所以預計未來至少半年內(nèi)裝載機、推土機、壓路機等機械有望繼續(xù)保持較高速增長。

的城鎮(zhèn)化進程已經(jīng)步入下半場，而包括‘’沿線在內(nèi)的很多地區(qū)還處于城鎮(zhèn)化的起始階段，基礎(chǔ)設(shè)施空間與潛力巨大。有研究報告顯示，2016—2020年‘’沿線基礎(chǔ)設(shè)施合意投資需求在10.6萬億美元以上。作為人類改造自然環(huán)境的重要基礎(chǔ)性工具，工程機械產(chǎn)品在設(shè)施聯(lián)通方面的需求潛力很大，工程機械未來在海外大有可為。

【路面機械網(wǎng)柴喜男原創(chuàng)報道，轉(zhuǎn)載請注明出處】

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