2014年農業(yè)機械投資風向標

經濟增速放緩倒逼行業(yè)內企業(yè)轉型升級。不再以短期刺激措施拉動GDP增長,推動經濟轉向依賴于內需的發(fā)展模式。未來投資重點集中在信息消費、鐵路、棚戶區(qū)改造、城市基礎設施、節(jié)能環(huán)保等方向,與之相關的行業(yè)投資將有明顯起色。結合下游行業(yè)今年的固定資產投資增長趨勢,我們2014年繼續(xù)看好油氣裝備、工業(yè)自動化、節(jié)能環(huán)保裝備、農業(yè)機械、市政機械等細分行業(yè)以及積極向上述新興產業(yè)轉型的傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)。

工程機械行業(yè):景氣企穩(wěn),上市公司業(yè)績將觸底反彈。前三季度行業(yè)整體ROE為7%,接近上一輪周期底2005年6%的水平。未來隨著行業(yè)收入規(guī)?；謴?上市公司ROE水平將回升,行業(yè)存在估值修復的動力。

自動化行業(yè):機器人和物流自動化面臨長期發(fā)展機遇。目前我國經濟環(huán)境與日本上世紀80年代時很類似,工業(yè)由重化工發(fā)展階段向高加工度化及技術集約化階段過渡。現在我國萬名工人擁有機器人的數量僅為25臺,而在發(fā)達,這一指標普遍在50臺以上。假設未來5年,我國機器人使用密度達到100臺/萬人的水平,未來5年國內機器人銷量復合增速要達到30%。

油氣裝備:天然氣供需矛盾加劇,看好上游勘采設備市場機會。由于近兩年天然氣下游應用項目集中投產,國內天然氣供需缺口持續(xù)加大,我國常規(guī)和非常規(guī)天然氣將加快發(fā)展。未來兩年國內在上游勘探開采設備、油田服務、中游管道輸氣等領域的投資會繼續(xù)加大。而受天然氣漲價預期加強的影響,下游天然氣應用領域內的企業(yè)短期內將承受壓力。

農業(yè)機械:農業(yè)生產集約化將進一步提升機械化率。隨著農村的深入(土地流轉),特別是農機專業(yè)合作社與農機大戶的崛起,農業(yè)機械化和發(fā)展農業(yè)社會化服務將加速發(fā)展。我們看好有產業(yè)鏈整合能力的大型農機龍頭。

標簽：農業(yè)機械