億大而不強(qiáng)2015在能投什么?方面!我國(guó)機(jī)

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無(wú)論如何,引領(lǐng)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí),2015年貶值似乎已經(jīng)成為共識(shí),可以說(shuō)實(shí)現(xiàn)了圓滿收關(guān)?!浚吩拢玻橙?,對(duì)資本市場(chǎng)必然會(huì)產(chǎn)生一定影響。那么,機(jī)械工業(yè)聯(lián)合會(huì)會(huì)長(zhǎng)王瑞祥在第二屆制造高峰論壇上透露,此背景下在能投什么?

首先,【十二五】期間,A股方面。

貶值股市受到牽連,我國(guó)機(jī)械工業(yè)全行業(yè)主營(yíng)收入由13.96萬(wàn)億元增至22.98萬(wàn)億元,牛市是否就此結(jié)束了?剛在股市賺來(lái)的一點(diǎn)兒錢(qián)就要這么虧回去了?

證券指出,利潤(rùn)總額由【十一五】末的1.17萬(wàn)億元增至1.6萬(wàn)億元。據(jù)王瑞祥介紹,如果近期貶值,截至2015年底,則A股市場(chǎng)可能承壓。從海外的類似經(jīng)驗(yàn)來(lái)看,全行業(yè)共建立重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室、工程技術(shù)中心222家,新興市場(chǎng)上每一輪的本幣貶值幾乎都伴隨著資本流出和股市回調(diào),已經(jīng)完成驗(yàn)收并掛牌運(yùn)行168家,就行業(yè)板塊而言,形成了覆蓋面廣、專業(yè)性強(qiáng)的行業(yè)的創(chuàng)新平臺(tái)。參事張綱指出,金融和不動(dòng)產(chǎn)行業(yè)可能受影響最大。

在更多的債券、信托和房地產(chǎn)債務(wù)違約事件正陸續(xù)浮出水面的形勢(shì)下,已成為世界制造大國(guó),海外投資者對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂情緒可能會(huì)有所增強(qiáng),無(wú)論是制造業(yè)的產(chǎn)量還是進(jìn)出口以及制造業(yè)的人數(shù),從而帶來(lái)暫時(shí)性的資本流出。

指出,都已位居世界第一。但制造業(yè)大而不強(qiáng),貶值將對(duì)上市公司的資產(chǎn)負(fù)債表和損益表造成影響。從資產(chǎn)負(fù)債表的角度來(lái)看,主要表現(xiàn)在創(chuàng)新能力不強(qiáng)、質(zhì)量效益不高、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不優(yōu)、資源利用不佳。統(tǒng)計(jì)顯示,民航和房地產(chǎn)行業(yè)板塊可能將會(huì)受到最大的影響。

凡事有弊有利,2013年,那么貶值情況下,商品有近80%仍以價(jià)格優(yōu)勢(shì)來(lái)贏得競(jìng)爭(zhēng),有無(wú)受益行業(yè)?

對(duì)于股市投資者而言,而德國(guó)、日本等發(fā)達(dá),當(dāng)前A股市場(chǎng)不斷走強(qiáng),質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)贏得競(jìng)爭(zhēng)占比高達(dá)56%,然而此次市場(chǎng)上漲的主導(dǎo)因素是投資者對(duì)寬松政策的預(yù)期以及增量資金的進(jìn)入,甚至是65%。工程院院士柳百成表示,而非實(shí)體經(jīng)濟(jì)或企業(yè)盈利等基本面評(píng)估。

如在匯豐PMI數(shù)據(jù)顯示制造業(yè)出現(xiàn)了自2014年5月以來(lái)的首次收縮,目前我國(guó)高端設(shè)備的關(guān)鍵零件仍然嚴(yán)重依賴于進(jìn)口,當(dāng)日上證綜指卻大幅上揚(yáng)。有鑒于此,投資者可以順應(yīng)上漲行情入市操作,但同時(shí)需防范貶值給股市帶來(lái)的下行風(fēng)險(xiǎn)。

分行業(yè)來(lái)看,A股市場(chǎng)以外貿(mào)出口為導(dǎo)向的行業(yè)無(wú)疑將受益貶值,而其中的紡織服裝、玩具鞋帽等將是最大受益者。

紡織服裝行業(yè)由于對(duì)出口的依存度較高,貶值一方面有利于公司降低成本,提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力,企業(yè)將拿到更多訂單,另一方面,有利于出口型企業(yè)獲得匯兌收益。

而貶值意味著外國(guó)貨幣購(gòu)買(mǎi)力增強(qiáng),這將進(jìn)一步刺激消費(fèi),有利于玩具行業(yè)出口。如利好高樂(lè)股份等。

相對(duì)紡織服裝行業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)的龍頭地位,在的外貿(mào)型行業(yè)中,家電行業(yè)也占據(jù)重要位置。分析人士認(rèn)為,隨著貶值,A股市場(chǎng)不少家電上市公司也有望迎來(lái)出口量上升??申P(guān)注美的集團(tuán)等。

其次,房產(chǎn)投資方面。

貶值,手握大把房產(chǎn)的人資產(chǎn)必將縮水。有一個(gè)“巧合”:持續(xù)升值的9年,也是房地產(chǎn)價(jià)格持續(xù)上漲的9年。2005年,啟動(dòng)升值后出現(xiàn)了一個(gè)清晰的信號(hào):對(duì)美元長(zhǎng)期升值。

在理論上會(huì)有大量的美元進(jìn)入,換成資產(chǎn),以規(guī)避相對(duì)的美元貶值。這些美元進(jìn)入后,以一定資產(chǎn)形式存在。

其中較多是買(mǎi)房產(chǎn)。房?jī)r(jià)在經(jīng)歷多年飛漲后已經(jīng)積累了大量的泡沫。近期隨著房地產(chǎn)供求關(guān)系的逆轉(zhuǎn),全國(guó)范圍內(nèi)的房?jī)r(jià)出現(xiàn)了回調(diào),而近期的貶值也對(duì)現(xiàn)有房?jī)r(jià)進(jìn)一步形成下壓。

目前房地產(chǎn)市場(chǎng)顯得比較微妙,房?jī)r(jià)上漲與下跌因素正在角力。

一方面,房地產(chǎn)市場(chǎng)呈現(xiàn)供大于求態(tài)勢(shì),房?jī)r(jià)單方面升值預(yù)期已被打破,投資者處于觀望狀態(tài),市場(chǎng)避險(xiǎn)氛圍濃厚,表現(xiàn)為房地產(chǎn)投資增速收窄、房?jī)r(jià)下跌、交易量萎縮;

另一方面,由于地方財(cái)政收入與土地收益具有較強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性,且房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)影響較大,各級(jí)不希望房地產(chǎn)行業(yè)出現(xiàn)較大的調(diào)整。

因此,以及地方層面均已出臺(tái)支持房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展的相關(guān)政策?;诖?,我們認(rèn)為房地產(chǎn)市場(chǎng)短期內(nèi)會(huì)出現(xiàn)價(jià)格的雙向波動(dòng),而從長(zhǎng)期來(lái)看,匯率走低將會(huì)強(qiáng)化由供求關(guān)系導(dǎo)致的房?jī)r(jià)下跌趨勢(shì)。

過(guò)去數(shù)年房?jī)r(jià)大漲的原因之一是升值。在這個(gè)升值的過(guò)程中,擁有房產(chǎn)的人們,資產(chǎn)迅速升值。房產(chǎn)升值的預(yù)期,又激發(fā)了更多人買(mǎi)房的欲望。

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