我國工程機械行業(yè)2023年前三季度市場現(xiàn)狀分析

【路面機械網(wǎng) 原創(chuàng)文章】2023年前三季度，我國工程機械行業(yè)依然延續(xù)調整態(tài)勢。以挖掘機為例，據(jù)工程機械工業(yè)協(xié)會對挖掘機主要制造企業(yè)統(tǒng)計，2023年9月銷售各類挖掘機14283臺，同比下降32.6%，其內6263臺，同比下降40.5%；出口8020臺，同比下降24.8%。2023年1-9月，共銷售挖掘機148812臺，同比下降25.7%；其內68075臺，同比下降43.3%；出口80737臺，同比增長0.54%。連續(xù)下降成為行業(yè)主旋律，何時見底，何時回暖成為大家所期待的共同話題。世界政治經(jīng)濟形勢錯綜復雜，我國正處在經(jīng)濟恢復和產(chǎn)業(yè)升級的關鍵期，經(jīng)濟運行面臨新的困難挑戰(zhàn)。美國等發(fā)達貨幣政策緊縮的外溢效應持續(xù)顯現(xiàn)，新興市場和發(fā)展家面臨貨幣貶值、資本外流和債務風險。世界經(jīng)濟和貿易增速放緩，增大了我國外貿出口下行壓力。此次調整不同于以往，高基數(shù)增長情景可能不會再現(xiàn)，存量市場中博弈，尋找屬于自己的出路成為行業(yè)企業(yè)關注和發(fā)力的焦點。在出口增速放緩甚或下降的情況下，國內市場尚未企穩(wěn)無疑帶給企業(yè)的壓力是巨大的。不確定的市場、不確定的未來，成為2023年行業(yè)復蘇的陰霾。不可否認，經(jīng)過這一次周期性調整，高質量發(fā)展將會成為企業(yè)賴以生存的法寶，也許以往的粗放式經(jīng)營將永遠告別。可以說，目前的工程機械行業(yè)正處于變革期，行業(yè)正在向電動化、數(shù)字化、智能化方向轉變，在這一過程中，各企業(yè)也在進行內調整。也許對于每一家企業(yè)而言，打破行業(yè)發(fā)展周期的限制就是改變。商業(yè)模式的改變、經(jīng)營策略的改變等。也許，不確定的未來，變化永遠是確定的主旋律。

分化明顯的三季報

今年前三季度，三家工程機械龍頭企業(yè)均實現(xiàn)了凈利增長，但單季看，三一重工出現(xiàn)業(yè)績下降，中聯(lián)重科(000157.SZ)凈利增幅較大。主要上市公司中，利潤下滑幅度較大的為機械，2023年前三季度營收約24.38億元，同比減少15.01%；歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損約3.51億元，同比減少662.72%；基本每股收益虧損0.279元，同比減少662.72%。中聯(lián)重科、山推股份、安徽合力、杭叉集團、浙江鼎力5家企業(yè)前三季度和第三季度單季營收和凈利潤均有所增長。圖1、圖2所示。

2023年前三季度，山河智能業(yè)績實現(xiàn)扭虧為盈，第三季度單季，中聯(lián)重科、柳工、山推股份、杭叉集團和浙江鼎力盈利增長在50%以上。

無論是前三季度營收還是凈利潤規(guī)模，整體上市后的徐工機械(000425.SZ)都居于首位，但營收出現(xiàn)下滑，為716.7億元，同比下降4.51%；凈利潤為48.39億元，同比微增3.5%。同樣增利不增收的還有三一重工(600031.SH)，其前三季度營收為555.22億元，同比下降5.15%；凈利為40.48億元，同比增長12.51%。

單季看，三一重工三季度凈利潤6.47億元，同比下降32.78%，也是三家龍頭企業(yè)中唯一一家單季業(yè)績下滑的企業(yè)。今年二季度，三一重工凈利潤約18.88億元。以此計算，該公司三季度凈利環(huán)比下跌65.7%。三一重工表示，其三季度凈利潤下滑，主要因收到的與收益相關的補助減少及匯率變動影響。同期，三一重工因應收應付往來及外幣貨幣資金因匯率變動產(chǎn)生的匯兌損失列為經(jīng)常性虧損、因鎖匯操作產(chǎn)生的遠期外匯合約收益計入了非經(jīng)常性利潤，導致扣非凈利潤同比下滑近六成。

下滑，還是下滑

2023年9月銷售各類挖掘機14283臺，同比下降32.6%，下滑幅度較8月擴大5.1%。其內6263臺，同比下降40.5%，下滑幅度較8月擴大2.8%；出口8020臺，同比下降24.8%，下滑幅度較8月擴大7.6%。出口銷量占比56.2%，連續(xù)5個月保持55%以上。2023年1-9月，共銷售挖掘機148812臺，同比下降25.7%；其內68075臺，同比下降43.3%；出口80737臺，同比增長0.5%。圖3-5所示。

據(jù)工程機械工業(yè)協(xié)會對裝載機主要制造企業(yè)統(tǒng)計，2023年9月銷售各類裝載機7689臺，同比下降20.5%。其內市場銷量4237臺，同比下降24.2%；出口銷量3452臺，同比下降15.4%?！?023年1-9月，共銷售各類裝載機78104臺，同比下降15%。其內市場銷量41414臺，同比下降30.2%；出口銷量36690臺，同比增長12.7%。圖6、圖7所示。

2023年1-9月共銷售電動裝載機2100臺（3噸8臺，5噸1602臺，6噸490臺），其中9月銷售435臺。從去年到今年，電動裝載機銷量穩(wěn)步上漲，尤其在4月份之后，銷量同比增長均在100%以上，9月份更是達到了驚人的540%，電動裝載機占比也達到了總銷量的10%。圖8所示。

出口增速放緩 復蘇之路再添變數(shù)

據(jù)海關數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2023年前三季度我國工程機械進出口貿易額為390.56億美元，同比增長12.6%。其中進口金額19.43億美元，同比下降8.61%；出口金額371.13億美元，同比增長13.9%，貿易順差351.7億美元，同比增加47.22億美元。2023年9月進出口合計42.47億美元，同比下降3.51%。其中，進口額1.9億美元，同比增長1.81%，出口額40.58億美元，同比下降3.75%，表1所示。2023年第三季度工程機械產(chǎn)品出口122.12億美元，同比下降3.92%。第三季度進口6.35億美元，同比增長1.41%。按照以計價的出口額計算，9月份出口額291.49億美元，同比增長1.83%；1-9月出口額2593.5億元，同比增長21.7%。表2所示。但8月份出口額同比出現(xiàn)下滑，下降0.52%，9月份微增1.83%。

1-9月，出口增幅較大是歐洲，出口額100.06億美元，增長35.3%，出口占比為27%。占出口比重較大的亞洲出口額為148.63億美元，占出口總額比重高達40.05%，同比增長10.3%；出口非洲33.87億美元，同比增長16.4%，占比9.13%；出口南美洲32.79億美元，增長8.85%，占比8.84%；出口額下降的有北美洲40.14億美元，同比下降3.77%，占比10.82%，大洋洲15.63億美元，同比下降2.72%，占比4.21%。

工程機械出口增幅呈現(xiàn)下行態(tài)勢，受國際市場需求變化和匯率影響，從6月份開始出口額高速增長態(tài)勢減緩，7、8、9月份以美元計價的出口額分別下降5.89%、2.02%、3.75%。

出口增速趨緩，無疑給復蘇中的行業(yè)再添變數(shù)。

萬億國債增發(fā) 有望提振行業(yè)

2023年1-9月份，全國固定資產(chǎn)投資增速3.1%，年內增速持續(xù)放緩。基礎設施投資增速6.2%，其中道路運輸業(yè)增長0.7%、公共設施管理業(yè)增長1.2%，增速均遠低于基建整體，盡管基建整體保持較高增速。圖9、圖10所示。

圖9 2023年1-9月基建增速

圖10 2023年1-9月基建分行業(yè)增速

房地產(chǎn)政策持續(xù)利好，需求邊際改善，期待開工上行。2023年9月房屋新開工面積、基建投資、煤炭開采及投資累計同比增速分別為-23.4%、8.64%、9.40%。房地產(chǎn)端，1-9月房地產(chǎn)投資完成額同比下降9.1%，其中建安工程完成額同比下降20.9%，建安投資同步走低。施工端看，新開工面積仍處于深降狀態(tài)，1-9月份同比大降23.4%，新開工深降影響下，施工面積同樣表現(xiàn)疲弱，1-9月份同比下降7.1%。圖11、圖12所示。

圖11 2023年1-9月房地產(chǎn)投資增速

圖12 2023年1-9月房地產(chǎn)新開工面積增速

10月24日，會通過增發(fā)國債和調整預算安排，2023年Q4增發(fā)1萬億元國債并提升赤字率至3.8%，其中，今年擬安排使用5000億元，結轉明年使用5000億元，據(jù)財政介紹，將重點用于方面：災后恢復重建、重點防洪治理工程、自然災害應急能力提升工程、其他重點防洪工程、灌區(qū)改造和重點水土流失治理工程、城市排水防澇能力提升行動、重點自然災害綜合防治體系工程、東北地區(qū)和京津冀受災地區(qū)等高標準農(nóng)田。此外，一萬億國債均在今年四季度發(fā)行，意味著將不擠占明年的債務額度和市場流動性，在有效支撐今年經(jīng)濟穩(wěn)定復蘇的基礎上，還能為明年財政政策發(fā)力提供更多的空間，有利于保持政策發(fā)力的可持續(xù)性。增發(fā)國債提升赤字，財政積極發(fā)力，對基建投資力度加大，工程機械行業(yè)需求有望得到改善。

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