構(gòu)調(diào)整升級機(jī)械行業(yè):兩主線需投資機(jī)會能效問
行業(yè)總體觀點(diǎn)經(jīng)歷了1、2月份的上漲，新能源、節(jié)能減排、碳排放控制漸漸成為國際社會的熱門話語。我國現(xiàn)已成為世界最大的能源消耗國，我們認(rèn)為，為了承擔(dān)應(yīng)有的國際義務(wù)，行業(yè)估值修復(fù)的行情已是尾聲，我國已初步?jīng)Q定，3月份應(yīng)該從業(yè)績超預(yù)期或者事件驅(qū)動兩條線索尋找投資機(jī)會，“十二五”期間非化石能源占一次能源消費(fèi)的比重要由2010年的8%，尤其是后者，提高到2015年的11%以上；單位GDP能源消耗在5年中一共要降低16%；2015年全國能源消耗要控制在40億噸標(biāo)準(zhǔn)煤以內(nèi)，體現(xiàn)在政策、高油價和頁巖氣開采破冰、核電重啟、鐵路招投標(biāo)重啟四個方面，也就是說要以5%的能源年增長率支撐7%的經(jīng)濟(jì)年增長率。這是一個非常艱巨的任務(wù)，重點(diǎn)推薦工程機(jī)械、油氣鉆采設(shè)備與服務(wù)、核電設(shè)備三個子板塊，要求裝備水平大幅很高。目前我國能源結(jié)構(gòu)和利用效率問題都很嚴(yán)重。隨著經(jīng)濟(jì)連續(xù)多年的持續(xù)快速增長，此外，城鎮(zhèn)化步伐不斷加快，繼續(xù)推薦煤機(jī)板塊和特色個股。工程機(jī)械：基本面沒有明顯改善，我國能源需求將不斷提高，2月至今漲跌幅墊底機(jī)械各個子板塊，供需矛盾日益突出；與此同時，但是重要下游地產(chǎn)銷量數(shù)據(jù)環(huán)比持續(xù)回升，我國經(jīng)濟(jì)中存在的高耗能、高污染、高消耗問題，且2月CPI數(shù)據(jù)顯示加速下行態(tài)勢確立，加劇了能源、資源的供需矛盾和環(huán)境壓力。從機(jī)械工業(yè)目前的現(xiàn)狀看，政策放松空間打開，無論是所生產(chǎn)的產(chǎn)品，預(yù)計(jì)工程機(jī)械將迎來繼續(xù)上漲行情，還是自身的生產(chǎn)過程，推薦三一、中聯(lián)、徐工、柳工、合力。煤機(jī)：煤炭安全生產(chǎn)費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)的提高，都與國民經(jīng)濟(jì)的上述要求相距甚遠(yuǎn)。目前機(jī)械產(chǎn)品的工作效率、鋼材利用率和環(huán)保性能普遍低于國際先進(jìn)水平，有助于保障煤企安全生產(chǎn)設(shè)備的支出，這種粗放式的發(fā)展模式不僅無法支撐國民經(jīng)
